7.2 A kiegészítő szavatolótőke -követelmény meghatározása

Az illetékes hatóságoknak kiegészítő szavatolótőke -követelményt kell meghatározniuk a befektetési vállalkozás tevékenységeiből eredő lényeges kockázatokra és kockázati elemekre vonatkozóan, figyelembe véve az (EU) 2019/2034 irányelv 40. cikkének (1) bekezdésében felsorolt valamennyi helyzetet, beleértve a következőket:

• a. az (EU) 2019/2033 rendelet harmadik vagy negyedik részének megfelelő tőkeösszegekkel, -típusokkal és - elosztással nem vagy nem kellőképpen fedezettek azok a kockázatok vagy kockázati elemek, amelyeknek a befektetési vállalkozás ki van téve vagy másoknak ki van téve;
• b. a befek tetési vállalkozás mechanizmusainak, eljárásainak, mechanizmusainak és stratégiáinak hiányosságai, amennyiben az ilyen hiányosságokat nem lehet megfelelő időn belül orvosolni;
• c. a befektetési vállalkozás által a kereskedési könyv prudens értékelésével kapcso latban végzett kiigazítások hiányosságai, amelyek lehetővé teszik számára, hogy pozícióit rövid időn belül eladja vagy fedezze anélkül, hogy rendes piaci körülmények között jelentős veszteségeket szenvedne;
• d. a befektetési vállalkozás nem tesz eleget az enge délyezett belső modellek alkalmazására vonatkozó követelménynek, ami nem megfelelő tőkeszinthez vezet; és
• e. a befektetési vállalkozás ismételten elmulasztja az (EU) 2019/2034 irányelv 41. cikkében meghatározott kiegészítő szavatolótőke megfelelő szintjének megállapítását vagy fenntartását.

84

A kiegészítő szavatolótőke -követelmény teljes összege az illetékes hatóságok által az előző bekezdésben felsorolt valamennyi helyzetre vonatkozóan meghatározott kiegészítő szavatolótőke -követelmények összege.

7.2.1 Az (EU) 2019/2033 rendelet harmadik vagy negyedik része által nem vagy nem megfelelően fedezett kockázatok vagy kockázati elemek fedezésére szolgáló kiegészítő szavatolótőke meghatározása

Az illetékes hatóságoknak meg kell határozniuk az (EU) 2019/2034 irányelv 40. cikkének (6) bekezdésével összhangban elfogadott felhatalmazáson alapuló rendeletben tovább pontosított és a 6. cím szerint elvégzett kockázatértékelést követően az (EU) 2019/2033 rendelet harmadik és negyedik része által nem vagy nem megfelelően fedezett kockázatok vagy kockázati elemek fedezésére szolgáló kiegészítő szavatolótőke -követelmény szintjét.

Az illetékes hatóságoknak az alábbi információforrásokra kell támaszkodniuk az ilyen kockázatok vagy kockázati elemek azonosítása, értékelése és számszerűsí tése során:

• a. azon befektetési vállalkozások esetében, amelyek nem felelnek meg az (EU) 2019/2033 rendelet 12. cikkének (1) bekezdésében meghatározott, a kis méretű, össze nem kapcsolt befektetési vállalkozás minősítésre vonatkozó kritériumoknak, a befektetésivállalkozás- csoportok, valamint az e kritériumoknak megfelelő befektetési vállalkozások esetében az ICARAP vagy a konszolidált ICARAP – befektetésivállalkozás-csoportok esetében – és különösen annak ICAAP-összetevője, valamint az illetékes hatóság által végzett értékelés eredményei, beleértve az ICAAP- számításokat is, amennyiben azt megbízhatónak vagy részben megbízhatónak ítélik a 279. – 282. bekezdésekkel összhangban;
• b. a 2014/59/EU irányelv hatálya alá tartozó befektetési vállalkozások esetében a helyreállítási terv és annak az illetékes hatóság általi értékelésének eredményei, figyelembe véve a felülvizsgálat tárgyát képező befektetési vállalkozásra alkalmazandó helyreállítási tervekre vonatkozó követelményeket;
• c. felügyeleti adatszolgáltatás;
• d. a felügyeleti értékelés eredményei és az esetleges referenciaérték- számítások;
• e. a releváns korábbi felügyeleti tevékenységek eredményei; és
• f. bármely egyéb releváns input, beleértve a befektetési vállalkozással folytatott interakciókból és párbeszédekből, nyilvános piaci tanulmányokból vagy ágazati és portfóliómeglátásokból származó információkat.

A 276. bekezdés a) pontjában említettek szerint az illetékes hatóságoknak az ICAAP-ot és az általa végzett értékelés eredményeit az egyik legfontosabb inputként kell figyelembe venniük a nem szabályozott és szabályozott üzleti tevékenységekből eredő kockázatok és kockázati elemek azonosítása és értékelése során, a befektetési vállalkozás ügyfeleknek és piacoknak való ki tettsége vagy az ügyfeleknek és piacoknak való kitettsége. A megfelelőnek tekintett tőkeösszeg és adott esetben a kiegészítő szavatolótőke -követelmény

85 számszerűsítése során figyelembe kell venni többek között az ICAAP számításait, amennyiben azok megbízhat ónak vagy részben megbízhatónak minősülnek.

A 276. bekezdés b) pontjában említettek szerint az illetékes hatóságoknak adott esetben figyelembe kell venniük a helyreállítási tervet és annak értékelését a rendezett felszámoláshoz megfelelőnek ítélt tőke meghatározásának támogatása érdekében, az (EU) 2019/2034 irányelv 40. cikkének (6) bekezdésével összhangban elfogadott felhatalmazáson alapuló rendeletben részletesebben meghatározottak szerint. Konkrétabban, az illetékes hatóságnak a helyreállítási terv inputjait kell felhasználnia a fő üzletágak és kritikus funkciók, helyreállítási intézkedések, irányítási szabályok, operatív lépések és forgatókönyvek azonosítására. A helyreállítási tervben használt forgatókönyvekre oly módon hatnak, hogy növelik azok súlyosságát a felszámolás forgatókönyvének elérése érdekében.

Az ICAAP számításai

Az illetékes hatóságoknak értékelniük kell, hogy az ICAAP kiterjed - e mindkettőre:

• a. a befektetési vállalkozás vagy a befektetésivállalkozás-csoport szabályozott vagy nem szabályozott üzleti tevékenységeiből és műveleteiből eredő kockázatok vagy kockázati elemek, amelyeknek a befektetési vállalkozás vagy a befektetésivállalkozás-csoport másoknak ki van téve; és
• b. a szükséges lépések és erőforrások, valamint a rendezett felszámolási folyamatból eredő kockázatok vagy kockázati elemek.

Az illetékes hatóságoknak értékelniük kell a 279. bekezdés a) és b) pontjához kapcsolódó ICAAP- számítások megbízhatóságát, értékelve, hogy azok elégségesek -e:

• a. konzisztens: a számszerűsített kockázatoknak arányban kell állniuk a befektetési v állalkozás üzleti modelljével, portfóliójának összetételével és kereskedési stratégiájával;
• b. az ICAAP- módszereknek lehetővé kell tenniük, hogy a számításokat legalább kockázati kategóriákra²¹ bontsák, lehetőség szerint kockázatonkénti bontásban, ahelyett, hogy az összes kockázatra kiterjedő egyetlen (gazdasági tőkére vonatkozó) számítást mutatnának be;
• c. hiteles: az alkalmazott számításoknak/módszereknek bizonyíthatóan ki kell terjedniük az általuk kezelni kívánt kockázatokra, és azoknak a befektetési vállalko zás ismeretein és tapasztalatán, vagy adott esetben a megfelelő modelleken és prudens feltételezéseken kell alapulniuk;

21 A kockázati kategóriák a rendezett felszámoláshoz, az ügyfeleket érintő kockázatokhoz, a piacokat érintő kockázatokhoz, a vállalkozásokat érintő kockázatokhoz és az (EU) 2019/2034 irányelv 40. cikkének (6) bekezdésével összhangban elfogadott felhatalmazáson alapuló rendeletben részletesebben meghatározott egyéb kockázatokhoz kapcsolódó kockázatokra terjednek ki. 86

• d. érthető: a számítások/módszerek mögöttes mozgatórugóit egyértelműen meg kell határozni. A „fekete doboz” kiszámítása nem fogadható el; é s
• e. összehasonlítható: az illetékes hatóságoknak figyelembe kell venniük az ICAAP kockázatmérési módszereit, kiigazítva azokat, vagy előírva a befektetési vállalkozás számára azok kiigazítását annak érdekében, hogy megkönnyítse az összehasonlíthatóságot a hasonlókkal és a felügyeleti referenciamutatók becsléseivel.

Az illetékes hatóságoknak tovább kell értékelniük az ICAAP-számítások megbízhatóságát azáltal, hogy összehasonlítják azokat az ugyanazon kockázatokra vagy – amennyiben azok kellően összehasonlíthat ók – ugyanazon kockázati kategóriákra vonatkozó felügyeleti referenciamutatók eredményével és más releváns inputokkal.

Az ICAAP számítása akkor tekinthető részben megbízhatónak, ha a számítás – annak ellenére, hogy nem felel meg az összes fenti kritériumna k – továbbra is rendkívül hitelesnek tűnik, bár ezt kivételes jelleggel kell elvégezni, és az ICAAP -számításban azonosított hiányosságok javítására irányuló lépéseknek kell kísérniük.

Felügyeleti referenciaértékek/benchmarkok

Az illetékes hatóságoknak kockázatspecifikus felügyeleti referenciamutatókat kell kidolgozniuk és alkalmazniuk az olyan lényeges kockázatokra vagy ilyen kockázatok elemeire vonatkozó ICAAP- számítások megtámadására, amelyeket az (EU) 2019/2033 rendelet harmadik és negyedik része nem vag y nem megfelelően fed le, vagy amelyek tovább támogatják a kockázati kategória szerinti kockázati kategória és lehetőség szerint a kiegészítő szavatolótőke - követelmény meghatározását, amennyiben az említett lényeges kockázatokra vagy ilyen kockázatok elemeire vonatkozó ICAAP-számítások megbízhatatlannak bizonyulnak vagy nem állnak rendelkezésre,

A felügyeleti referenciamutatókat az illetékes hatóságok végrehajtási terheinek figyelembevételével kell kidolgozni, amennyiben prudens, következetes, átlátható és összehasonlítható intézkedéseket lehet hozni az adott kockázati kategória vagy elem tekintetében megfelelőnek ítélt tőke befektetési vállalkozások közötti összehasonlítására.

Tekintettel a befektetési vállalkozások által működtetett különböző üzleti modell ek sokféleségére, méretére és összetettségére, előfordulhat, hogy a felügyeleti referenciamutatók eredménye nem minden esetben megfelelő minden befektetési vállalkozás esetében. Az illetékes hatóságoknak ezt úgy kell kezelniük, hogy a legmegfelelőbb referenciamutatót használják, amennyiben rendelkezésre állnak alternatívák, és a referenciamutató eredményére vonatkozó mérlegelést alkalmazva figyelembe veszik az üzleti modell-specifikus és a befektetési vállalkozás-specifikus megfontolásokat.

Amikor az illetékes hatóságok a párbeszéd részeként figyelembe veszik a felügyeleti referenciamutatókat a kiegészítő szavatolótőke - követelmény meghatározásakor, magyarázatot kell adniuk a befektetési vállalkozás számára a referenciamutatók mögött meghúzódó indokokró l és általános alapelvekről.

87 Egyéb releváns inputok

Az illetékes hatóságoknak más releváns bemeneti adatokat kell használniuk a kockázati kategória vagy kockázat szerinti kiegészítő szavatolótőke -követelmény meghatározásának alátámasztására. Az egyéb relev áns inputok közé tartozhatnak a szakértői csoportok összehasonlításai vagy más vonatkozó jelentések és tanulmányok.

Az egyéb releváns inputoknak arra kell ösztönözniük az illetékes hatóságokat, hogy újraértékeljék az ICAAP/referenciamutató-számítás megfele lőségét/megbízhatóságát egy adott kockázat vagy kockázati kategória tekintetében, és/vagy módosítsák az eredményt, amennyiben kétséget ébresztenek annak pontosságával kapcsolatban.

A kiegészítő kockázati kategóriánkénti vagy kockázatonkénti szavatolótőke - követelmény következetes meghatározásának biztosítása érdekében az illetékes hatóságoknak ugyanazokat az azonos profilú csoportokat kell alkalmazniuk, amelyeket a 6. címben meghatározottak szerint a tőkekockázatok elemzésére hoztak létre.

Amikor az illetékes hatóságok a felügyeleti párbeszéd részeként egyéb releváns inputokat is figyelembe vesznek a kiegészítő szavatolótőke -követelmény meghatározásakor, magyarázatot kell adniuk a befektetési vállalkozás számára a felhasznált inputok mögött meghúzódó indokokr ól és általános alapelvekről.

7.2.2 A szabályozási célokra használt modellek hiányosságainak kezelésére szolgáló szavatolótőke vagy egyéb intézkedések meghatározása

Amennyiben a belső módszereknek az (EU) 2019/2034 irányelv 37. cikkében foglalt követelmények sze rinti, folyamatban lévő felülvizsgálata során az illetékes hatóságok olyan modellhiányosságokat tárnak fel, amelyek az (EU) 2019/2033 rendeletben meghatározott minimális szavatolótőke - követelmények alulbecsléséhez vezethetnek, további szavatolótőke -követel ményt kell meghatározniuk az ilyen hiányosságokra vonatkozóan, amennyiben ez megfelelőbbnek bizonyul, mint más felügyeleti intézkedések, például előírják a befektetési vállalkozások számára modelljeik kiigazítását. Az ilyen kiegészítő szavatolótőke -követel ményt csak ideiglenes intézkedésként szabad meghatározni, amíg a hiányosságokat orvosolják.

7.2.3 A kereskedési könyv prudens értékelésének kiigazításával kapcsolatos hiányosságok kezelésére szolgáló szavatolótőke vagy egyéb intézkedések meghatározása

Amennyiben az (EU) 2019/2034 irányelv 36. cikke szerinti felülvizsgálatok során és a 6. cím alapján elvégzett kockázatértékelést követően az illetékes hatóságok olyan hiányosságokat tárnak fel a befektetési vállalkozás kereskedési könyvi pozícióinak prudens értékelé sében, amelyek az (EU) 2019/2033 rendelet 22. cikkében meghatározott K - NPR - követelmény alulbecsléséhez vezethetnek, további szavatolótőke -követelményt kell meghatározniuk az ilyen hiányosságok fedezésére. Az ilyen kiegészítő szavatolótőke - követelményt csak akkor kell meghatározni, ha az megfelelőbb, mint bármely más

88 felügyeleti intézkedés, és csak ideiglenes intézkedésként kell fenntartani mindaddig, amíg a hiányosságokat nem orvosolják.

7.2.4 A szavatolótőke vagy az egyéb hiányosságok fedezésére szolgáló egyéb i ntézkedések előírása

Az illetékes hatóságoknak kiegészítő szavatolótőkét kell megállapítaniuk az irányítási rendszerek, eljárások, mechanizmusok és stratégiák hiányosságainak vagy egyéb – a 4–6. címben ismertetett kockázatértékelést követően azonosított – hiányosságoknak a fedezésére, amennyiben más felügyeleti intézkedések elégtelennek vagy nem megfelelőnek minősülnek a követelményeknek való megfelelés biztosításához. Az illetékes hatóságoknak az ilyen kiegészítő szavatolótőke -követelményt csak ideiglenes intézkedésként kell meghatározniuk, amíg a hiányosságokat orvosolják.

Amennyiben egy befektetési vállalkozás, amely nem teljesíti az (EU) 2019/2033 rendelet 12. cikkének (1) bekezdésében meghatározott, a kis méretűnek és össze nem kapcsoltnak minősítésre vonatkozó feltételeket, ismételten nem hoz létre vagy tart fenn olyan megfelelő szintű szavatolótőkét, amely fedezi az (EU) 2019/2034 irányelv 41. cikkének (1) bekezdésével összhangban közölt, a kiegészítő szavatolótőkére vonatkozó iránymutatást, az illetékes hatóságoknak legkésőbb az iránymutatás megsértését követő két éven belül további szavatolótőke -követelményt kell meghatározniuk az említett kiegészítő kockázat fedezésére. Az illetékes hatóságok elhalaszthatják ezt a döntést, amennyiben lehetővé teszik a befektetési vállalkozás számára, hogy a ciklikus gazdasági ingadozások vagy más vállalkozásspecifikus körülmények miatt az iránymutatás szintje alatt működjön.