7.2 Fastställande av krav på ytterligare kapitalbas

De behöriga myndigheterna bör fastställa krav på ytterligare kapitalbas för väsentliga risker och riskelement som härrör från värdepappersföretagets verksamhet, med beaktande av alla situationer som anges i artikel 40.1 i direktiv (EU) 2019/2034, inbegripet

• a. risker eller riskelement som värdepappersföretaget är exponerat för eller innebär för andra täcks inte eller täcks inte tillräckligt av lämpliga belopp, lämpliga slag och lämplig fördelning av kapital i enlighet med del tre eller fyra i förordning (EU) 2019/2033,
• b. brister i värdepappersföretagens system, processer, rutiner och strategier, om sådana brister inte kan åtgärdas inom en lämplig tidsram,
• c. brister i värdepappersföretagets justeringar avseeende den försiktiga värderingen av handelslagret som gör det möjligt för värdepappersföretaget att avyttra eller säkra sina positioner inom kort tid utan att drabbas av betydande förluster under normala marknadsförhållanden,
• d. värdepappersföretagets bristande efterlevnad av kraven på tillämpningen av de tillåtna interna modellerna, vilket leder till otillräckliga kapitalnivåer,
• e. värdepappersföretagets upprepade underlåtenhet att upprätta eller bibehålla tillräckligt med ytterligare kapitalbas, i enlighet med artikel 41 i direktiv (EU) 2019/2034.

Det totala beloppet för krav på ytterligare kapitalbas bör vara summan av eventuella krav på ytterligare kapitalbas som fastställts av de behöriga myndigheterna för alla situationer som anges i föregående punkt.

82 7.2.1 Fastställande av ytterligare kapitalbas för att täcka risker eller riskelement som inte täcks eller inte täcks i tillräcklig utsträckning av del tre eller fyra i förordning (EU) 2019/2033

De behöriga myndigheterna är skyldiga att fastställa nivån på krav på ytterligare kapitalbas för att täcka risker eller riskelement som inte täcks eller inte i tillräcklig utsträckning täcks av delarna tre och fyra i förordning (EU) 2019/2033 som specificeras närmare i den delegerade förordning som antagits i enlighet med artikel 40.6 i direktiv (EU) 2019/2034 och efter den riskbedömning som utförts enligt avdelning 6.

De behöriga myndigheterna bör förlita sig på följande informationskällor för att identifiera, bedöma och kvantifiera sådana risker eller riskelement:

• a. För värdepappersföretag som inte uppfyller kriterierna för att anses vara små och icke-sammanlänkade värdepappersföretag enligt artikel 12.1 i förordning (EU) 2019/2033, värdepappersföretagskoncerner och för värdepappersföretag som uppfyller dessa kriterier om den behöriga myndigheten anser det lämpligt, ICARAP eller konsoliderad ICARAP när det gäller en värdepappersföretagskoncern, och närmare bestämt dess ICAAP-komponent, och resultaten av den behöriga myndighetens bedömning, inbegripet ILAAP-beräkningarna, om de anses tillförlitliga eller delvis tillförlitliga i enlighet med punkterna 279–282.
• b. För värdepappersföretag som omfattas av direktiv 2014/59/EU, återhämtningsplanen och resultaten av den behöriga myndighetens bedömning av denna, med beaktande av kraven för de återhämtningsplaner som är tillämpliga på det värdepappersföretag som granskas.
• c. Tillsynsrapportering.
• d. Resultaten av tillsynsbedömningen och eventuella referensmåttsberäkningar.
• e. Resultaten av relevant tidigare tillsynsverksamhet.
• f. Alla andra relevanta uppgifter, inbegripet sådana som härrör från interaktioner och dialoger med värdepappersföretaget, offentliga marknadsundersökningar eller sektors- och portföljgranskningar.

Såsom avses i punkt 276 led a bör de behöriga myndigheterna beakta ICAAP och resultaten av dess bedömning som en av de viktigaste uppgifterna för identifiering och bedömning av risker och riskelement, som härrör från både icke-reglerade och reglerade verksamheter, som värdepappersföretaget är exponerat för eller innebär för kunder och marknader. Vid kvantifieringen av det kapitalbelopp som anses vara tillräckligt och krav på ytterligare kapitalbas bör man bland annat ta hänsyn till beräkningarna av ICAAP om de bedöms vara tillförlitliga eller delvis tillförlitliga.

Såsom avses i punkt 276 led b bör återhämtningsplanen och dess bedömning, när så är lämpligt, beaktas av de behöriga myndigheterna för att stödja fastställandet av det kapital som anses vara tillräckligt för ordnad avveckling, vilket specificeras närmare genom den delegerade förordning som antas i enlighet med artikel 40.6 i direktiv (EU) 2019/2034. Mer

83 specifikt bör den behöriga myndigheten använda uppgifter i återhämtningsplanen för att identifiera viktiga affärsområden och kritiska funktioner, återhämtningsåtgärder, styrningssystem, operativa steg och scenarier. De kan utnyttja de scenarier som används i återhämtningsplanen genom att öka deras allvarlighetsgrad för att uppnå ett avvecklingsscenario.

ICAAP-beräkningar

De behöriga myndigheterna bör bedöma om ICAAP omfattar både

• a. de risker eller riskelement som värdepappersföretaget eller värdepappersföretagskoncernen är exponerade för eller innebär för andra som härrör från dess verksamhet och aktivitet, antingen reglerad eller icke-reglerad, och
• b. nödvändiga åtgärder och resurser, men även risker eller riskelement som kan uppstå till följd av en ordnad avveckling.

De behöriga myndigheterna bör bedöma tillförlitligheten i de ICAAP-beräkningar som berör punkt 279 led a och b genom att bedöma om de kan hänföras till någon av följande punkter:

• a. Tillräckligt konsekventa: De kvantifierade riskerna bör stå i proportion till värdepappersföretagets affärsmodell, portföljsammansättning och handelsstrategi.
• b. Tillräckligt detaljerade: ICAAP-metoderna bör göra det möjligt att dela upp beräkningarna åtminstone per riskkategori²¹ , om möjligt efter risk, i stället för att presentera en enda (ekonomisk kapital-) beräkning som täcker alla risker.
• c. Tillräckligt trovärdiga: De beräkningar/metoder som används bör bevisligen täcka de risker som de avser att hantera och bör baseras på värdepappersföretagets kunskap och erfarenhet eller, i tillämpliga fall, på lämpliga modeller och försiktiga antaganden.
• d. Tillräckligt begripliga: De underliggande faktorerna för beräkningarna/metoderna bör specificeras tydligt. En beräkning med okända faktorer bör inte accepteras.
• e. Tillräckligt jämförbara: De behöriga myndigheterna bör beakta ICAAP:s riskmätningsmetoder och justera eller kräva att värdepappersföretaget anpassar dem för att underlätta jämförbarheten med jämförelsegrupper och uppskattningar av referensmått för tillsyn.

De behöriga myndigheterna bör vidare bedöma tillförlitligheten i beräkningarna av ICAAP genom att jämföra dem med resultatet av de tillsynsmässiga referensmåtten för

21 Riskkategorierna omfattar risker i samband med ordnad avveckling, kundrisk, marknadsrisk, företagsrisk och andra risker som specificeras närmare genom den delegerade förordning som antagits i enlighet med artikel 40.6 i direktiv (EU) 2019/2034. 84 samma risker eller, om de är tillräckligt jämförbara, samma riskkategorier och andra relevanta uppgifter.

En ICAAP-beräkning bör betraktas som delvis tillförlitlig när beräkningen trots att den inte uppfyller alla kriterierna ovan ändå förefaller mycket trovärdig. Detta bör dock vara ett undantagsfall och omfatta åtgärder för att förbättra de brister som identifieras i ICAAP-beräkningen.

Referensmått för tillsyn

De behöriga myndigheterna bör utveckla och tillämpa riskspecifika referensmått för tillsyn som ett sätt att ifrågasätta ICAAP-beräkningar för de väsentliga risker, eller delar av sådana risker, som inte täcks eller inte i tillräcklig utsträckning täcks av delarna tre och fyra i förordning (EU) 2019/2033, eller för att ytterligare stödja fastställandet av krav på ytterligare kapitalbas för varje riskkategori och helst för varje risk, om ICAAP-beräkningarna av dessa väsentliga risker, eller delar av sådana risker, bedöms vara otillförlitliga eller saknas.

Referensmåtten för tillsyn bör utvecklas, med beaktande av genomförandebördan för de behöriga myndigheterna, om försiktiga, konsekventa, transparenta och jämförbara mått kan tillhandahållas för att jämföra det kapital som anses lämpligt för en viss riskkategori eller ett visst riskelement mellan värdepappersföretag.

Med tanke på de olika affärsmodeller som används av värdepappersföretag, deras storlek och komplexitet, är resultatet av referensmåtten för tillsyn kanske inte alltid lämpliga för varje värdepappersföretag. De behöriga myndigheterna bör lösa detta genom att använda det lämpligaste referensmåttet när det finns alternativ och genom att bedöma referensmåttets resultat för att ta hänsyn till överväganden som är specifika för affärsmodellen och värdepappersföretaget.

När de behöriga myndigheterna överväger referensmått för tillsyn för att fastställa krav på ytterligare kapitalbas bör de som en del av dialogen med värdepappersföretaget förklara den logiska grunden och de allmänna principerna som ligger till grund för referensmåtten.

Andra relevanta uppgifter

De behöriga myndigheterna bör använda andra relevanta uppgifter för att stödja fastställandet av krav på ytterligare kapitalbas för varje riskkategori eller individuell risk. Andra relevanta uppgifter kan härröra från analyser i jämförelsegrupper eller andra relevanta rapporter och studier.

Andra relevanta uppgifter bör få de behöriga myndigheterna att ompröva lämpligheten/tillförlitligheten hos en ICAAP-/referensmåttsberäkning för en specifik risk eller riskkategori, och/eller justera resultatet, om de ger anledning till tvivel om dess riktighet.

För att säkerställa konsekvens vid fastställandet av krav på ytterligare kapitalbas för varje riskkategori eller enskild risk bör de behöriga myndigheterna använda samma

85 jämförelsegrupper som inrättats för att analysera kapitalrisker enligt vad som anges i avdelning 6.

När de behöriga myndigheterna beaktar andra relevanta uppgifter vid fastställandet av krav på ytterligare kapitalbas, som en del av tillsynsdialogen, bör de förklara den logiska grunden och de allmänna underliggande principerna för de uppgifter som används för värdepappersföretaget.

7.2.2 Fastställande av kapitalbas eller andra åtgärder för att täcka brister i modeller som används för regleringsändamål

Om de behöriga myndigheterna under den pågående översynen av de interna metoderna i enlighet med kraven i artikel 37 i direktiv (EU) 2019/2034 upptäcker modellbrister som skulle kunna leda till underskattning av de minimikapitalbaskrav som anges i förordning (EU) 2019/2033, bör de fastställa krav på ytterligare kapitalbas för sådana brister, om detta anses vara lämpligare än andra tillsynsåtgärder, såsom att kräva att värdepappersföretag anpassar sina modeller. Sådana krav på ytterligare kapitalbas bör endast fastställas som en tillfällig åtgärd medan bristerna åtgärdas.

7.2.3 Fastställande av kapitalbas eller andra åtgärder för att täcka brister i justeringen av den försiktiga värderingen av handelslagret

Om de behöriga myndigheterna under sin översyn enligt artikel 36 i direktiv (EU) 2019/2034, och efter den riskbedömning som utförts enligt avdelning 6, upptäcker brister i den försiktiga värderingen av värdepappersföretagets positioner i handelslagret som skulle kunna leda till en underskattning av K-NPR-kravet i artikel 22 i förordning (EU) 2019/2033, bör de fastställa krav på ytterligare kapitalbas för att täcka sådana brister. Sådana krav på ytterligare kapitalbas bör endast fastställas om de är lämpligare än andra tillsynsåtgärder och bör bibehållas endast som en tillfällig åtgärd till dess att bristerna åtgärdas.

7.2.4 Fastställande av kapitalbas eller andra åtgärder för att hantera andra brister

De behöriga myndigheterna bör fastställa ytterligare kapitalbas för att täcka brister i system, processer, rutiner och strategier för styrning eller andra brister – som identifierats efter den riskbedömning som beskrivs i avdelningarna 4–6 – om andra tillsynsåtgärder inte anses tillräckliga eller lämpliga för att säkerställa att kraven uppfylls. De behöriga myndigheterna bör endast fastställa sådana krav på ytterligare kapitalbas som en tillfällig åtgärd medan bristerna åtgärdas.

Om ett värdepappersföretag som inte uppfyller villkoren för att betecknas som litet och icke-sammanlänkat enligt artikel 12.1 i förordning (EU) 2019/2033 upprepade gånger underlåter att fastställa eller upprätthålla en tillräcklig kapitalbasnivå för att täcka den riktlinje om ytterligare kapitalbas som meddelats i enlighet med artikel 41.1 i direktiv (EU) 2019/2034, bör de behöriga myndigheterna fastställa krav på ytterligare kapitalbas för att täcka denna ytterligare risk senast två år efter överträdelsen av riktlinjen. De behöriga myndigheterna kan skjuta upp detta beslut om de tillåter värdepappersföretaget att 86 bedriva verksamhet under riktlinjernas nivå på grund av konjunktursvängningar eller andra företagsspecifika omständigheter.