7.2 Stanovenie dodatočnej požiadavky na vlastné zdroje

Príslušné orgán určia dodatočnú požiadavku na vlastné zdroje pre významné riziká a prvky rizík vyplývajúce z činností investičnej spoločnosti, pričom by mali zohľadniť všetky situácie uvedené v článku 40 ods. 1 smernice (EÚ) 2019/2034 vrátane:

• a. riziká alebo prvky rizík, ktorým je investičná spoločnosť vystavená alebo ktoré predstavuje pre iné osoby, nie sú kryté alebo nie sú dostatočne kryté primeranou výškou, druhom a rozdelením kapitálu v súlade s treťou alebo štvrtou časťou nariadenia (EÚ) 2019/2033;
• b. nedostatky v opatreniach, postupoch, mechanizmoch a stratégiách investičných spoločností, ak tieto nedostatky nemožno odstrániť v primeranom časovom rámci;
• c. nedostatky v úpravách investičnej spoločnosti v súvislosti s obozretným oceňovaním obchodnej knihy, ktoré jej umožňujú predať alebo zabezpečiť svoje pozície v krátkom čase bez toho, aby utrpela významné straty za bežných trhových podmienok;
• d. i nvestičná spoločnosť nedodržiava požiadavky na uplatňovanie povolených interných modelov, čo vedie k neprimeraným úrovniam kapitálu, a
• e. i nvestičná spoločnosť opakovane nedokáže zabezpečiť alebo udržiavať primeranú úroveň dodatočných vlastných zdrojov, ako sa stanovuje v článku 41 smernice (EÚ) 2019/2034.

Celková výška dodatočnej požiadavky na vlastné zdroje by mala byť súčtom všetkých dodatočných požiadaviek na vlastné zdroje stanovených príslušnými orgánmi, ktoré pokrývajú všetky situácie uvedené v predchádzajúcom odseku.

79 7.2.1 Určenie dodatočných vlastných zdrojov na krytie rizík alebo prvkov rizík, ktoré nie sú zahrnuté alebo nie sú dostatočne zahrnuté v tretej alebo štvrtej časti nariadenia (EÚ) 2019/2033

Od príslušných orgánov sa vyžaduje, aby stanovili úroveň dodatočnej požiadavky na vlastné zdroje na krytie rizík alebo prvkov rizík, ktoré nie sú zahrnuté alebo nie sú dostatočne zahrnuté v tretej a štvrtej časti nariadenia (EÚ) 2019/2033, ďalej špecifikovanú v delegovanom nariadení prijatým v súlade s článkom 40 ods. 6 smernice (EÚ) 2019/2034 a po posúdení rizík vykonanom podľa hlavy 6.

Príslušné orgány sa pri identifikácii, posudzovaní a kvantifikácii takýchto rizík alebo prvkov rizík mali opierať o tieto zdroje informácií:

• a. v prípade investičných spoločností, ktoré nespĺňajú kritériá na zaradenie medzi malé alebo neprepojené investičné spoločnosti stanovené v článku 12 ods. 1 nariadenia (EÚ) 2019/2033, skupín investičných spoločností a v prípade investičných spoločností, ktoré spĺňajú tieto kritériá, ak to príslušný orgán považuje za vhodné, ICARAP alebo konsolidovaný ICARAP v prípade skupín investičných spoločností, a konkrétnejšie jeho zložku ICAAP, a výsledky jeho posúdenia príslušným orgánom vrátane výpočtov podľa ICAAP, ak sa považujú za spoľahlivé alebo čiastočne spoľahlivé v súlade s odsekmi 279 až 282 ;
• b. v prípade investičných spoločností, na ktoré sa vzťahuje smernica 2014/59/EÚ, plán ozdravenia a výsledky jeho posúdenia príslušným orgánom, pričom sa zohľadnia požiadavky na plány ozdravenia platné pre posudzovanú investičnú spoločnosť;
• c. vykazovanie na účely dohľadu;
• d. výsledky posúdenia orgánmi dohľadu a všetky výpočty referenčných hodnôt;
• e. výsledky akýchkoľvek relevantných predchádzajúcich činností dohľadu a
• f. akékoľvek ďalšie relevantné vstupy vrátane tých, ktoré vyplývajú zo spolupráce a dialógov s investičnou spoločnosťou, verejných trhových štúdií alebo sektorových a portfóliových stanovísk.

Ako sa uvádza v odseku 276 písm. a), príslušné orgány zohľadnia ICAAP a výsledky jeho posúdenia ako jeden z kľúčových vstupov pre identifikáciu a posúdenie rizík a prvkov rizík vyplývajúcich z neregulovaných aj regulovaných činností, ktorým je investičná spoločnosť vystavená alebo ktoré predstavuje pre klientov a trhy. Pri kvantifikácii výšky kapitálu považovaného za primeraný a prípadne dodatočnej požiadavky na vlastné zdroje by sa mali okrem iných vstupov zohľadniť výpočty podľa ICAAP, ak sa považujú za spoľahlivé alebo čiastočne spoľahlivé.

Ako sa uvádza v odseku 276 písm. b), príslušné orgány majú v prípade potreby zohľadniť plán ozdravenia a jeho posúdenie s cieľom podporiť stanovenie kapitálu považovaného za primeraný na riadne ukončenie činnosti, ako sa ďalej špecifikuje v delegovanom nariadení prijatom v súlade s článkom 40 ods. 6 smernice (EÚ) 2019/2034. Konkrétne má príslušný orgán využiť vstupy z plánu obnovy na identifikáciu kľúčových obchodných línií a kritických

80 funkcií, opatrení na obnovu, opatrení riadenia a správy, operačných krokov a scenárov. Môžu využiť scenáre použité v pláne obnovy zvýšením ich úrovne závažnosti, aby sa dospelo k scenáru ukončenia činnosti.

Výpočty podľa ICAAP

Príslušné orgány posúdia, či sa ICAAP vzťahuje na obidve oblasti:

• a. riziká alebo prvky rizík, ktorým je investičná spoločnosť alebo skupina investičných spoločností vystavená alebo ktoré predstavuje pre ostatných, vyplývajúce z jej regulovaných alebo neregulovaných činností a operácií, a
• b. potrebné kroky a zdroje, ale aj riziká alebo prvky rizík, ktoré by mohli vzniknúť pri riadnom procese ukončenia činnosti.

Príslušné orgány posúdia spoľahlivosť výpočtov podľa ICAAP súvisiacich s odsekom 279 písm. a) a b), a to posúdením, či sú dostatočné:

• a. konzistentné: kvantifikované riziká by mali zodpovedať obchodnému modelu, zloženiu portfólia a obchodnej stratégii investičnej spoločnosti;
• b. podrobné: metodiky ICAAP majú umožňovať rozdelenie výpočtov prinajmenšom podľa kategórie rizika²¹ a, ak je to možné, rozdelenie podľa jednotlivých rizík, namiesto toho, aby predstavovali jediný výpočet (ekonomický kapitál) týkajúci sa všetkých rizík;
• c. dôveryhodné: použité výpočty/metodiky by mali preukázateľne pokrývať riziká, ktoré chcú riešiť, a mali by byť založené na znalostiach a skúsenostiach investičnej spoločnosti, prípadne na vhodných modeloch a obozretných predpokladoch;
• d. zrozumiteľné: základné činitele výpočtov alebo metodík sa majú jasne uviesť. Výpočet typu „čierna skrinka“ má byť neprípustný; a
• e. porovnateľné: príslušné orgány majú zvážiť metodiky merania rizík podľa ICAAP, upraviť ich alebo požadovať, aby ich investičná spoločnosť upravila s cieľom uľahčiť porovnateľnosť s rovnocennými subjektmi a referenčnými odhadmi orgánov dohľadu.

Príslušné orgány majú ďalej posúdiť aj spoľahlivosť výpočtov podľa ICAAP tým, že ich porovnajú s výsledkom referenčných kritérií dohľadu pre tie isté riziká alebo pre tie isté kategórie rizika, ak sú dostatočne porovnateľné, a ďalšie relevantné vstupné údaje.

Výpočet podľa ICAAP sa má považovať za čiastočne spoľahlivý, ak aj napriek tomu, že nespĺňa všetky uvedené kritériá, sa stále javí veľmi dôveryhodný, hoci by pri tomto postupe malo ísť o výnimku, a má byť spojený s krokmi na odstránenie nedostatkov zistených pri výpočte podľa ICAAP.

21 Kategórie rizík zahŕňajú riziká spojené s riadnym ukončením činnosti, riziko vyplývajúce zo vzťahu s klientom, riziko vyplývajúce zo vzťahu s trhom, riziko vyplývajúce zo vzťahu so spoločnosťou a ďalšie riziká bližšie špecifikované prostredníctvom delegovaného nariadenia prijatého v súlade s článkom 40 ods. 6 smernice (EÚ) 2019/2034. 81 Referenčné kritériá dohľadu

Príslušné orgány majú vypracovať a zaviesť referenčné kritériá dohľadu pre konkrétne riziká ako prostriedok na kritické preskúmanie výpočtov podľa ICAAP v prípade podstatných rizík alebo prvkov týchto rizík, na ktoré sa nevzťahuje alebo nedostatočne vzťahuje tretia a štvrtá časť nariadenia (EÚ) č. 2019/2033, alebo na ďalšiu podporu stanovenia kategórie rizika pre jednotlivé riziká a pokiaľ možno dodatočnej požiadavky na vlastné zdroje pre jednotlivé riziká, najmä v prípadoch, keď sa výpočty podľa ICAAP týkajúce sa týchto podstatných rizík alebo ich prvkov považujú za nespoľahlivé alebo nie sú k dispozícii.

Referenčné hodnoty dohľadu by sa mali vypracovať s prihliadnutím na implementačné zaťaženie príslušných orgánov, pričom by sa malo zabezpečiť obozretné, konzistentné, transparentné a porovnateľné meradlo na porovnanie kapitálu, ktorý sa považuje za primeraný pre danú kategóriu alebo prvok rizika, medzi investičnými spoločnosťami.

Vzhľadom na rozmanitosť rozličných obchodných modelov, veľkosti a zložitost i investičných spoločnosti nemusí byť výsledok referenčných kritérií dohľadu vhodný vo všetkých situáciách pre všetky investičné spoločnosti. Príslušné orgány majú tento problém riešiť pomocou najvhodnejšej referenčnej hodnoty, ak existujú ďalšie možnosti, a uplatnením úsudku na záver referenčného hodnotenia na vysvetlenie kritérií týkajúcich sa konkrétneho obchodného modelu a konkrétnej investičnej spoločnosti.

Keď príslušné orgány zohľadnia referenčné kritériá dohľadu na účely stanovenia dodatočnej požiadavky na vlastné zdroje v rámci dialógu, majú investičnej spoločnosti poskytnúť odôvodnenie a vysvetliť všeobecné zásady, na ktorých sú založené referenčné hodnoty.

Ďalšie relevantné vstupné údaje

Príslušné orgány majú na podporu stanovenia kategórie rizika pre jednotlivé riziká alebo dodatočných požiadaviek na vlastné zdroje pre jednotlivé riziká použiť ďalšie relevantné vstupné údaje. Medzi ďalšie relevantné vstupy môžu patriť porovnania rovnocenných skupín alebo iné relevantné správy a štúdie.

Ďalšie relevantné vstupy by mali podnietiť príslušné orgány, aby opätovne posúdili primeranosť/spoľahlivosť výpočtu podľa ICAAP/referenčnej hodnoty pre konkrétne riziko alebo kategóriu rizík a/alebo vykonali úpravy výsledku, ak vyvolávajú pochybnosti o jeho presnosti.

Na to, aby príslušné orgány pri stanovovaní kategórie rizika pre jednotlivé riziká alebo dodatočnej požiadavky na vlastné zdroje pre jednotlivé riziká zabezpečili jednotnosť, majú použiť rovnaké rovnocenné skupiny vytvorené na účely analýzy rizík pre kapitál uvedené v hlave 6.

Keď príslušné orgány zohľadnia ďalšie relevantné vstupné údaje na účely stanovenia dodatočnej požiadavky na vlastné zdroje v rámci dialógu s orgánom dohľadu, majú investičnej spoločnosti poskytnúť odôvodnenie a vysvetliť všeobecné zásady, na ktorých sú založené použité vstupné údaje.

82 7.2.2 Určenie vlastných zdrojov alebo iných opatrení na pokrytie nedostatkov v modeloch používaných na regulačné účely

Ak príslušné orgány počas prebiehajúceho preskúmania interných prístupov podľa požiadaviek článku 37 smernice (EÚ) 2019/2034 zistia nedostatky v modeloch, ktoré by mohli viesť k podhodnoteniu minimálnych požiadaviek na vlastné zdroje stanovených v nariadení (EÚ) 2019/2033, majú stanoviť dodatočnú požiadavku na vlastné zdroje pr e takéto nedostatky, ak sa to považuje za vhodnejšie ako iné opatrenia dohľadu, ako napríklad požiadavka, aby investičné spoločnosti upravili svoje modely. Takáto dodatočná požiadavka na vlastné zdroje sa má určiť len ako dočasné opatrenie počas riešenia n edostatkov.

7.2.3 Stanovenie vlastných zdrojov alebo iných opatrení na pokrytie nedostatkov pri úprave obozretného oceňovania obchodnej knihy

Ak príslušné orgány počas svojich preskúmaní podľa článku 36 smernice (EÚ) 2019/2034 a po posúdení rizika vykonanom podľa hlavy 6 zistia nedostatky v obozretnom oceňovaní pozícií v obchodnej knihe investičnej spoločnosti, ktoré by mohli viesť k podhodnoteniu požiadavky K - NPR stanovenej v článku 22 nariadenia (EÚ) 2019/2033, majú stanoviť dodatočnú požiadavku na vlastné zdroje na pokrytie takýchto nedostatkov. Takáto dodatočná požiadavka na vlastné zdroje by sa mala stanoviť len vtedy, ak je vhodnejšia než akékoľvek iné opatrenia dohľadu, a mala by sa zachovať len ako dočasné opatrenie, kým sa nedostatky nevyriešia.

7.2.4 Stanovenie vlastných zdrojov alebo iných opatrení na pokrytie ďalších nedostatkov

Príslušné orgány majú určiť dodatočné vlastné zdroje na pokrytie nedostatkov v mechanizmoch, procesoch a stratégiách riadenia a správy alebo iných nedostatkov, zistených na základe posúdenia rizika opísaného v hlavách 4 až 6, ak sa iné opatrenia orgánov dohľadu považujú za nedostatočné alebo nevhodné na zabezpečenie plnenia požiadaviek. Príslušné orgány majú určiť tieto dodatočné požiadavky na vlastné zdroje len ako dočasné opatrenie platné, kým sa riešia nedostatky.

Ak investičná spoločnosť, ktorá nespĺňa podmienky na zaradenie medzi malé a neprepojené spoločnosti stanovené v článku 12 ods. 1 nariadenia (EÚ) 2019/2033, opakovane nevytvorí alebo neudržiava primeranú úroveň vlastných zdrojov na splnenie usmernenia o dodatočných vlastných zdrojoch oznámeného v súlade s článkom 41 ods. 1 smernice (EÚ) 2019/2034, príslušné orgány stanovia dodatočnú požiadavku na vlastné zdroje na pokrytie tohto dodatočného rizika najneskôr do dvoch rokov od porušenia usmernenia. Príslušné orgány môžu toto rozhodnutie odložiť, ak investičnej spoločnosti umožnia vykonávať činnosť pod úrovňou usmernení z dôvodu cyklických hospodárskych výkyvov alebo iných okolností špecifických pre danú spoločnosť.

83