4.4 Информация за вътрешното управление

Издателите следва да включат в своя план за възстановяване ясно и подробно описание на процесите на управление, свързани с разработването, поддържането и изпълнението на плана за възстановяване.

Информацията за управлението, посочена в предходната точка, следва да обхваща най - малко следното:

• а) ролята(ите) и функцията(ите) на лицето(ата), отговарящо(и) за изготвянето, изпълнението и актуализирането на плана;
• б) описание на начина, по който планът за възстановяване съответства на вътрешното управление, бизнес стратегията и рамката за управление на риска на издателя (включително декларацията за рисков апетит);
• в) описание на процесите и сроковете, които ще се използват за периодичното актуализиране на плана и за актуализирането му в отговор на съществените промени, засягащи конкретния токен, издателя или неговата околна среда;
• г) политиките и процедурите, уреждащи одобряването на плана за възстановяване и неговите прегледи и актуализации;
• д) описание на поетапните процедури, т.е. условията и процедурите, необходими за осигуряване на навременното прилагане на конкретни варианти за възстановяване, предвидени в плана за възстановяване. Те следва да включват най - малко ясна информация за процеса на вземане на решения по отношение на активирането на плана за възстановяване въз основа на ясно разписани поетапни процедури, които се прилагат, когато се установи нарушение на прага на показател на плана за възстановяване или има вероятност да се осъществи в близко бъдеще, за да се обмисли и определи кой вариант за възстановяване може да се наложи да бъде приложен, за да се възстанови съответствието с относимите регулаторни изисквания, приложими към резерва от активи, или да се продължи предоставянето на услуги, свързани със съответния токен;
• е) срока за вземане на решение за предприемане на действия по възстановяване и момента, както и начина за уведомяване на компетентния орган;
• ж) описанието на количествените и качествените показатели, отразяващи възможните уязвимости, недостатъци или заплахи за размера, ликвидността и разпределението на резерва от активи и средствата, които издателите трябва да поддържат по всяко време в съответствие с Регламент (ЕС) 2023/1114, както е посочено по - подробно в точки 22 — 41.

Когато издателите са сключили споразумение с трети страни за управление и инвестиране на резерва от активи, за попечителство на резерва от активи и, когато е приложимо, за публично разпространение на токените съгласно член 34, точка 5, буква з) от Регламент (ЕС) 2023/1114, те следва да включат в своя план за възстановяване ясно и подробно описание на процедурите, създадени за обмен на информация по начин, който би гарантирал своевременното активиране на поетапните процедури, посочени в точка 37, в случай че бъде установено нарушение на прага на индикатор на плана за възстановяване от страна на издателя или от съответната трета страна. Издателят следва също така да посочи в плана за възстановяване как споразумението с тези трети страни гарантира, че информацията се споделя своевременно по начин, който би позволил на издателя да узнае за нарушението или да установи, че нарушението е вероятно да настъпи в близко бъдеще, така че планът да може да бъде активиран своевременно.

Освен това издателите следва да гарантират, че действията, предвидени в техния план за възстановяване, са в съответствие с изискванията на плана за реакция и възстановяване на ИКТ, както и с други приложими части от управлението на риска при ИКТ, предвидени в Регламент (ЕС) 2022/2554³ , когато съответните издатели също са обект на тези изисквания.

Показатели на плана за възстановяване и прагове за наблюдение

³ Регламент (ЕС) 2022/2554 на Европейския парламент и на Съвета от 14 декември 2022 г. относно оперативната устойчивост на цифровите технологии във финансовия сектор и за изменение на регламенти (ЕО) № 1060/2009, (ЕС) № 648/2012, (ЕС) № 600/2014, (ЕС) № 909/2014 и (ЕС) 2016/1011 (OВ L 333, 27.12.2022 г., стр. 1).

Издателите следва да определят в плана за възстановяване адекватна рамка от показатели на плана за възстановяване, чрез които издателят може да установи предварително определени критерии, които могат да сигнализират за необходимостта от повишена честота на наблюдение или активиране на плана за възстановяване. Тези критерии следва да бъдат определени по такъв начин, че да позволяват на издателя да наблюдава, съобщава и активира вариантите за възстановяване, както е целесъобразно.

Показателите на плана за възстановяване следва да отразяват както специфичния рисков профил, така и специфичната работна среда на токена и на издателя. Поради това калибрирането на показателите и праговете, свързани с плана за възстановяване, следва да се прилага на равнището на токена с изключение на показателите за капиталова адекватност, които следва да бъдат калибрирани на равнището на издателя, въз основа на специфичния му размер, сложност, естество и бизнес модел, както и показателите за операционен риск и показателите за доверието на пазара, които следва да бъдат калибрирани както на равнището на издателя, така и на равнището на токена.

Когато оценява какъв вид показатели да бъдат включени в плановете за възстановяване, всеки издател следва внимателно да разгледа видовете събития, които могат да доведат до нарушение на регулаторните изисквания, и да разработи специфични показатели въз основа на своята вътрешна оценка на риска. Поради това издателите следва да разглеждат списъка на показателите, представен в Приложение I, като примерен, така че могат да изберат един или всички показатели от всяка категория.

В допълнение, издателите следва да не ограничават своя набор от показатели, свързани с плана за възстановяване, до списъка, представен в Приложение I. По - скоро те следва да обмислят включването на най - подходящите показатели, дори ако те не са включени в приложение I, въз основа на критериите, определени в настоящите насоки, включително например показатели, които биха били полезни за преодоляване на екологичните, социалните и управленските рискове, както и при други обстоятелства, когато са установени проблеми в съответната област.

Издателите следва да гарантират, че списъкът на показателите на плана за възстановяване и калибрирането на техните прагове се основават на тяхната вътрешна оценка на риска и че той винаги е в съответствие с рамката по отношение на рисковия им апетит. Промените в рисковия апетит на издателите следва да предизвикат преразглеждане на списъка с показатели и прагове от плана за възстановяване с цел да се прецени дали те остават подходящи в случай на промени в тяхната рамка по отношение на рисковия апетит.

Издателите следва да включат в плана за възстановяване, че ще наблюдават показателите на плана за възстановяване с необходимата честота, което би позволило своевременното предоставяне на записи с данни за показателите на компетентния орган при поискване. Издателите следва също така да уточнят как ще наблюдават посочените показатели.

Издателите следва да включат в плана за възстановяване показатели както от количествено, така и от качествено естество. При определянето на прагове за количествени показатели, свързани с плана за възстановяване, в съответствие с цялостната им рамка за управление на риска, създадена в съответствие с член 45, параграф 3 и член 45, параграф 7, буква б) от Регламент (ЕС) 2023/1114, издателите следва да използват многостепенна система за сигнализиране („принципа на светофара“), за да информират ръководния орган на институцията, че подобен праг на показателя може потенциално да бъде достигнат.

Издателите следва да включат в плана за възстановяване най - малко следните категории показатели на плана за възстановяване, както е описано по - подробно в Приложение I (раздел А - „Минимални категории за всички издатели на ТОА или ТЕП“), по - специално:

1) показатели за ликвиден риск, които информират издателя за потенциално или действително влошаване на ликвидния профил на резерва от активи;

2) показатели за операционен риск, описващи потенциалните рискове, произтичащи от неадекватни или неуспешни вътрешни процедури, човешки и системни грешки или от външни събития, включително правен риск. При калибрирането на този вид показатели издателите следва да вземат предвид конкретно вида на използваната технология (напр. частен или публичен децентрализиран регистър), както и нейната сложност (напр. наличие на мостове, качество на криптографията и др.). Издателите следва също така да вземат предвид, че разчитането на уникална и сложна инфраструктура вместо на стандартна може да има последици не само за възможността за нейната замяна, но и за наличието на хора, които могат да я поддържат и поправят. В случай на многоверижно издаване издателите следва да включат специфични показатели за всяка технология на децентрализирания регистър, използвана за разпространение на токена, обезпечен с активи, и/или токена за електронни пари;

3) показатели за кредитен риск/качество на активите, измерващи развитието на качеството на активите в резерва от активи;

4) показатели, свързани със служещия(те) за обезпечение актив(и), измерващи риска от масови искания за обратно изкупуване, напр. предизвикани от разваляне на обвързването;

5) показатели за капиталова адекватност, измерващи потенциалното влошаване на количеството и качеството на капиталовата позиция на издателя, включително нивото на съответствие с изискванията за собствен капитал, определени в член 35 от Регламент (ЕС) 2023/1114. Калибрирането на тези показатели следва да бъде определено над приложимото минимално регулаторно изискване. Показателите за капиталова адекватност следва да се използват само от издателите на токени, обезпечени с активи, и на токени за електронни пари, които не са кредитни институции.

Издателите следва също така да включат в плана за възстановяване следните категории показатели на плана за възстановяване, както е описано по - подробно в Приложение I (раздел Б - Допълнителни минимални категории за издатели на значими ТОА и ТЕП и за други издатели, които не предоставят на компетентния орган подходяща обосновка за невключване):

6) показатели за пазарен риск, произтичащи от всички позиции, включени в резерва от активи, включително променливостта, свързана с тази на служещия(ите) за обезпечение актив(и);

7) показатели за риск от концентрация, подчертаващи прекомерната експозиция на резерва от активи към един контрагент или взаимосвързан набор от контрагенти;

8) показатели за пазарно доверие, отразяващи потенциалното отрицателно възприемане от страна на пазарните участници на издателя или токена, което би могло да наруши достъпа на издателя до финансиране и капиталовите пазари или да предопредели бързо увеличаване на исканията за обратно изкупуване;

Чрез дерогация издателите на токени, които не са значими, се освобождават от задължението да включват категориите показатели на плана за възстановяване, посочени в предходната точка, стига да предоставят на своя компетентен орган подходящи обосновки, че тези категории не са подходящи или относими към рисковия профил, бизнес модела, размера и/или сложността на издателя.

Сред показателите, свързани със служещите за обезпечение активи, издателите винаги трябва да включват поне показател за риск от разваляне на обвързването, който има за цел да улови риска пазарната стойност на токена да се различава от пазарната стойност на служещия за обезпечение актив. Показателят за разваляне на обвързването следва да се измерва като съотношение между пазарната стойност на токена и пазарната стойност на служещите за обезпечение активи и се очаква да бъде равен на 1 във всеки един момент, с интервал на толерантност, не по - голям от 1 %. Случаите на коефициенти, по - ниски от 1, следва да задействат действие на издателя, както е посочено в неговия план за възстановяване.

Издателите следва ясно да опишат в плана за възстановяване по удовлетворителен за компетентния орган начин как са определени калибриранията на показателите на плана за възстановяване и начините нарушенията на праговете ще се случат достатъчно рано така, че да се постигне ефект.

Издателите следва да опишат в плана за възстановяване как редовно ще наблюдават и актуализират целесъобразността на показателите на плана за възстановяване и калибрирането на техните прагове. По - специално, издателите следва да посочат как биха гарантирали, че планът за възстановяване ще бъде актуализиран, когато това е необходимо поради промяна във финансовото и икономическото състояние на издателя и/или на конкретния токен. Издателите следва да посочат в плана за възстановяване, че всяка актуализация на калибрирането на праговете на показателите на плана за възстановяване следва да бъде незабавно съобщена и обяснена на компетентния орган. Издателите следва да гарантират по всяко време, че показателите на плана за възстановяване и техните прагове са в пълно съответствие с рамката за управление на риска на издателите.

Съдържанието на плана за възстановяване следва да бъде изготвено от издателите, като се има предвид, че не следва да има автоматизъм при активирането на варианти за възстановяване при нарушаване на праговете на показателите на плана за възстановяване и че зависи от издателя в случай на нарушение да реши дали и кога да активира плана за възстановяване. Когато калибрират показателите на плана за възстановяване, издателите следва да гарантират, че са установили момента за вземане на решение на достатъчно ранен етап, за да могат да предприемат действия при необходимост.

Издателите следва да изложат в плана за възстановяване своя вътрешен процес на вземане на решения. Издателите следва да гарантират, че този процес ще бъде задълбочен и добре обоснован в съответствие с точки 39, 40 и 41. В допълнение, издателите следва да посочат в своя план за възстановяване, че независимо дали издателят решава да предприеме действие или не, те ще поддържат открит и активен диалог с компетентния орган.

За да могат нарушенията на праговете на показателите по плана за възстановяване да изпълнят ефективно своята предупредителна роля, издателите следва да предвидят в своя план за възстановяване, че незабавно и във всеки случай:

• • в рамките на максимум 24 часа от нарушаването на прага на показателя от плана за възстановяване, да предупредят ръководния орган на издателя, като задействат подходящия поетапен процес, за да се гарантира, че всяко нарушение се разглежда и, когато е относимо, се предприемат действия във връзка с него; както и
• • най - късно в рамките на 24 часа след задействането на вътрешния поетапен процес да уведомят компетентния орган за нарушаването на прага на показателя на плана за възстановяване.

За да се отчете вероятността сроковете, определени съгласно предходната точка, да не позволят на издателя да реагира своевременно на нарушаването на даден праг, издателите следва да определят най - подходящия срок за изпълнение на тези дейности въз основа на спецификата на своите операции, размера и сложността на резерва от активи. Във всеки случай сроковете, посочени в предходната точка, не следва да се удължават.

Издателите следва да посочат в плана за възстановяване, че когато е нарушен прагът на показател на плана за възстановяване, ръководният орган на издателя ще оцени ситуацията, ще реши дали да задейства плана за възстановяване и ще уведоми незабавно компетентния орган. Издателите следва също да включат в плана за възстановяване, че решението за активиране на плана за възстановяване ще обхваща вида на действията за възстановяване, които трябва да бъдат предприети.

Издателите следва също да включат в плана за възстановяване, че решението на институцията, посочено в предходната точка, следва да се взема въз основа на мотивиран анализ на обстоятелствата около нарушението.

Издателите следва да опишат в плана за възстановяване, че когато решат да предприемат действия в съответствие с плана за възстановяване, на компетентния орган ще бъде предоставен без ненужно забавяне план за действие въз основа на списък с надеждни и осъществими варианти за възстановяване, които да се използват при такива сътресения, заедно с времеви план за отстраняване на нарушението. Освен това в плана за възстановяване трябва да се посочва, че ако не е взето решение за предприемане на действие, на компетентния орган ще бъде предоставено обяснение, в което ясно да се посочват причините за това и, ако е целесъобразно, да бъде показано как възстановяването на стойностите на конкретни видове показатели и регулирането на техните нарушения е възможно без използването на мерки за възстановяване.