4.4 Informacije o upravljanju

Izdavatelji u svoj plan oporavka trebaju uključiti jasan i detaljan opis procesa upravljanja povezanih s izradom, održavanjem i provedbom plana oporavka.

Informacije o upravljanju iz prethodne točke trebaju obuhvaćati barem sljedeće:

• a) uloge i funkcije osobe ili osoba odgovornih za izradu, provedbu i ažuriranje plana
• b) opis načina na koji se plan oporavka uklapa u izdavateljev okvir unutarnjeg upravljanja, poslovne strategije i upravljanja rizicima (uključujući izjavu o sklonosti preuzimanju rizika)
• c) opis postupaka i vremenskih rokova za periodično ažuriranje plana s bitn im promjenama koje utječu na određeni token, izdavatelja ili njegovo okruženje
• d) politike i procedure kojima se uređuju odobrenje, pregled i ažuriranje plana oporavka
• e) opis postupaka eskalacije, odnosno uvjeta i postupaka neophodnih za osiguravanje pravodobne provedbe određenih mjera oporavka predviđenih planom oporavka , što uključuje najmanje jasne informacije o postupku donošenja odluka o aktiviranju plana oporavka na temelju jasno opisanog a postupka eskalacije koji se primjenjuje kad a se utvrdi prekoračenje praga pokazatelja plana oporavka ili ako postoji vjerojatnost da će do prekoračenja doći u bliskoj budućnosti, kako bi se moglo razmotriti i odrediti mjeru oporavka koja se će možda morati primijeniti radi ponovne uspostave usklađenosti s relevantnim regulatornim zahtjevima primjenjivim na pričuvu imovine ili kako bi se nastavilo pružanje usluga povezanih s relevantnim tokenom
• f) rok za donošenje odluke o poduzimanju mjera oporavka, kao i trenutak i načine obavještavanja nadležnog a tijela
• g) opis kvantitativnih i kvalitativnih pokazatelja koji odražavaju eventualne ranjivosti, slabosti ili opasnosti u pogledu iznosa, likvidnosti i raspodjele pričuve imovine i novčanih sredstava koje izdavatelji moraju držati u svakom trenutku u skladu s Uredbo m (EU) 2023/1114, kako je detaljnije navedeno u točkama od 22. do 41.

Ako su izdavatelji sklopili ugovore s trećim subjektima o upravljanju pričuvom imovine, kao i o ulaganju pričuvne imovine, skrbništvu nad pričuvnom imovinom i, ovisno o slučaju, javnoj distribuciji tokena vezanih uz imovinu u skladu s člankom 34. stavkom 5. točkom (h) Uredbe (EU) 2023/1114, u planu oporavka trebaju navesti jasan i detaljan opis postupaka za razmjenu informacija na način kojim bi se osiguralo pravodobno aktiviranje postupka eskalacije utvrđenog u točki 37. u slučaju da izdavatelj ili predmetni treći subjekt utvrdi prekoračenje praga pokazatelja plana oporavka. U planu oporavka izdavatelj treba navesti i to kako se sporazumom s bilo kojom od tih trećih strana osigurava pravodobno dijeljenje informacija na način kojim bi se izdavatelju omogućilo da bude upoznat s prekoračenj em ili da će do prekoračenja vjerojatno doći u bliskoj budućnosti kako bi se plan mogao pravodobno aktivirati.

Osim toga, izdavatelji trebaju osigurati da su mjere predviđene planovima oporavka usklađene sa zahtjevima plana odgovora i oporavka u području IKT - a, kao i s drugim relevantnim dijelovima upravljanja IKT rizicima, kako je utvrđeno u Uredbi (EU) 2022/2554³ , ako i predmetni izdavatelji podliježu tim zahtjevima.

Pokazatelji plana oporavka i pragovi za praćenje

³ Uredba (EU) 2022/2554 Europskog parlamenta i Vijeća od 14. prosinca 2022. o digitalnoj operativnoj otpornosti za financijski sektor i izmjeni uredbi (EZ) br. 1060/2009, (EU) br. 648/2012, (EU) br. 600/2014, (EU) br. 909/2014 i (EU) 2016/1011 (SL L 333, 27.12.2022., str. 1.)

U planu oporavka izdavatelji trebaju utvrditi odgovarajući okvir pokazatelja plana oporavka, unutar kojega izdavatelj može utvrditi unaprijed određene kriterije koji mogu upozoravati na potrebu učestalijeg praćenja ili aktiviranja plana oporavka. Ti kriteriji trebaju se utvrditi tako da se izdavatelju, prema potrebi, omogući praćenje, eskalacija i aktiviranje mogućnosti oporavka.

Pokazatelji plana oporavka trebaju odražavati specifičan profil rizičnosti tokena i izdavatelja te poslovno okruženje. Kalibracija pragova pokazatelja plana oporavka treba se primjenjivati na razini tokena, osim pokazatelja adekvatnosti kapitala, koje treba kalibrirati na razini izdavatelja na temelju njegove specifične veličine, složenosti, prirode i poslovnog a modela, kao i pokazatelja operativnog rizika i pokazatelja povjerenja tržišta, koje treba kalibrirati i na razini izdavatelja i na razini tokena.

Pri razmatranj u vrsta pokazatelja planov a oporavka, svaki izdavatelj treba pomno razmotriti vrste događaja koji mogu dovesti do kršenja regulatornih zahtjeva i razraditi posebne pokazatelje na temelju interne procjene rizika. Stoga, izdavatelji trebaju popis pokazatelja iz Priloga I. smatrati ilustrativnim te u svakoj kategoriji mogu odabrati bilo koji pokazatelj ili sve pokazatelje.

Osim toga, izdavatelji ne bi smjeli ograničiti skup pokazatelja plana oporavka na popis naveden u Prilogu I već razmotriti koji su pokazatelji najprikladniji, čak i ako nisu uvršteni u Prilog I., i to na temelju kriterija utvrđenih u ovim smjernicama, uključujući, na primjer, pokazatelje koji se odnose na okolišn e , socijaln e i upravljačk e rizik e te u svim drugim okolnostima kad se utvrde problemi u relevantnom području.

Izdavatelji trebaju osigurati da se popis pokazatelja plana oporavka i kalibracija pragova temelji na internoj procjeni rizika i da je uvijek usklađen s njihovim okvirom sklonosti preuzimanju rizika. Promjene izdavateljeve sklonosti preuzimanju rizika treb aju potaknuti procjenu prikladnosti popisa pokazatelja i pragova plana oporavka

U plan oporavka izdavatelji trebaju uključiti učestalost i način praćenja pokazatelj a plana oporavka što će omoguć iti pravodobn u dostav u podataka o pokazateljima nadležnom tijelu na njegov zahtjev.

Izdavatelji trebaju uključiti kvantitativne i kvalitativne pokazatelje plana oporavka. P rago vi kvantitativn ih pokazatelj a plana oporavka, u skladu s općim okvirom upravljanja rizicima uspostavljenim na temelju članka 45. stavka 3. i članka 45. stavka 7. točke (b) Uredbe (EU) 2023/1114 se trebaju temeljiti na progresivnoj metrici („pristup semafora”) kako bi upozorili upravljačko tijelo da bi određeni prag pokazatelja mogao biti prekoračen .

Izdavatelji u plan oporavka trebaju uključiti barem sljedeće kategorije pokazatelja plana oporavka, koji su detaljnije opisani u Prilogu I. (Dio A – „Minimalne kategorije za sve izdavatelje ART - ova ili EMT - ova”), i to:

1) pokazatelje likvidnosnog a rizika, koji izdavatelju pružaju informacije o eventualnom ili stvarnom pogoršanju profila likvidnosti pričuve imovine

2) pokazatelje operativnog a rizika, kojima se opisuju potencijalni rizici koji proizlaze iz nezadovoljavajućih ili neuspješnih unutarnjih procesa, osoblja i sustava ili vanjskih događaja, uključujući pravni rizik. Prilikom kalibriranja navedene vrste pokazatelja, izdavatelji trebaju posebno uzeti u obzir vrstu osnovne tehnologije (npr. distribuirani zapis s ograničenim/neograničenim pristupom) kao i njezinu složenost (npr. postojanje mostova, kvaliteta kriptografije itd.). Izdavatelji trebaju uzeti u obzir i činjenicu da oslanjanje na jedinstvenu i složenu infrastrukturu, umjesto standardne infrastrukture, može imati štetne posljedice ne samo na mogućnost njezine zamjene, nego i na dostupnost osoba koje je mogu održavati i popraviti. U slučaju višelančanih izda vanja izdavatelji trebaju navesti posebne pokazatelje za svaku tehnologiju distribuiranog zapisa koja se upotrebljava za distribuciju tokena vezanog uz imovin u i/ili tokena e-novca

3) pokazatelje kreditnog a rizika / kvalitete imovine, kojima se mjeri promjena kvalitete imovine u pogledu pričuve imovine

4) pokazatelje koji se odnose na imovin u uz koju je token vezan, kojima se mjeri rizik od masovnih zahtjeva za iskup prouzročenih, primjerice, gubitkom vezane vrijednosti

5) pokazatelje adekvatnosti kapitala, kojima se mjeri potencijalno pogoršanje iznosa i kvalitete kapitalne pozicije izdavatelja, uključujući razinu usklađenosti s kapitalnim zahtjevima utvrđenima u članku 35. Uredbe (EU) 2023/1114. Kalibracija tih pokazatelja treba biti iznad važećega minimalnog regulatornog zahtjeva. Pokazatelje adekvatnosti kapitala trebaju upotrebljavati samo izdavatelji tokena vezanih uz imovin u i tokena e-novca koji nisu kreditne institucije.

U plan oporavka izdavatelji trebaju uključiti i sljedeće kategorije pokazatelja plana oporavka, kako je detaljnije opisano u Prilogu I. (Dio B – Dodatne minimalne kategorije za izdavatelje značajnih ART - ova i EMT - ova i za druge izdavatelje koji nadležnom tijelu nisu odgovarajuće obrazlož ili neuključivanje):

6) pokazatelje tržišnog a rizika koji proizlaze iz svih pozicija uključenih u pričuvu imovine, uključujući volatilnost povezanu s imovinom uz koju je token vezan

7) pokazatelje koncentracijskog a rizika, kojima se ističe prekomjerna izloženost pričuve imovine samo jednoj drugoj ugovornoj strani ili jednom skupu međusobno povezanih drugih ugovornih strana

8) pokazatelje povjerenja tržišta, kojima se iskazuje potencijalna negativna percepcija izdavatelja ili tokena među subjektima na tržištu, što bi moglo narušiti pristup izdavatelja financiranju i tržištima kapitala ili prouzročiti brzo povećanje broja zahtjev a za iskup.

Odstupajući od navedenog, izdavatelji tokena koji nisu značajni izuzeti su od obveze uključivanja kategorija pokazatelja plana oporavka utvrđenih u prethodnoj točki, pod uvjetom da svojem nadležnom tijelu na odgovarajući način obrazlože da te kategorije nisu prikladne ili relevantne za njihov profil rizičnosti, poslovni model, veličinu i/ili složenost.

Među pokazateljima koji se odnose na imovinu uz koju je token vezan, izdavatelji uvijek trebaju uključiti barem pokazatelj rizika od smanjenja/gubitka vezanosti (engl. de-pegging ), koji odražava rizik da se tržišna vrijednost tokena razlikuje od tržišne vrijednosti imovine uz koju je vezan. Pokazatelj rizika od smanjenja/gubitka vezanosti treba se izračunati kao omjer između tržišne vrijednosti tokena i tržišne vrijednosti imovine uz koju je vezan te se očekuje da će u svakom trenutku biti jednak 1, s intervalom tolerancije od najviše 1 %. U slučaju omjera nižih od 1 potrebno je djelovanje izdavatelja, kako je utvrđeno u njegovu planu oporavka.

U planu oporavka izdavatelji trebaju jasno i na način koji nadležno tijel o smatra prihvatljivim opisati kako su utvrđene kalibracije pokazatelja plana oporavka kao sustava ranoga upozorenja.

Izdavatelji u planu oporavka trebaju opisati način na koji će redovito pratiti i ažurirati primjerenost pokazatelja plana oporavka i kalibraciju pragova. Konkretno, izdavatelji trebaju navesti kako će osigurati ažuriranje plana oporavka ako to bude potrebno zbog promjene financijskog a i poslovnog a položaja izdavatelja i/ili određenog tokena. Izdavatelji u plan oporavka trebaju uključiti i to da svako ažuriranje kalibracije pragova pokazatelja plana oporavka treba odmah prijaviti i objasniti nadležnom tijelu. Izdavatelji trebaju osigurati da su poka zatelji plana oporavka i njihovi pragovi u svakom trenutku potpuno u skladu s izdavateljevim okvirom upravljanja rizicima.

Izdavatelji trebaju odrediti sadržaj plana oporavka uzimajući u obzir činjenicu da ne bi smio postojati automatizam pri aktivaciji mjera oporavka nakon prekoračenja pragova pokazatelja plana oporavka te da izdavatelj mora sam odlučiti o tome hoće li i kada aktivirati plan oporavka u slučaju prekoračenja pragova. Pri kalibriranju pokazatelja plana oporavka izdavatelji trebaju osigurati da se odluka o tome donese pravodobno kako bi prema potrebi mogli provesti mjere oporavka.

U planu oporavka izdavatelji trebaju opisati interni postupak donošenja odluka. Izdavatelji trebaju osigurati da je navedeni postupak detaljan i dobro obrazložen, u skladu s točkama 39., 40. i 41. Osim toga, izdavatelji u planu oporavka trebaju navesti da će, bez obzira na to jesu li odlučili poduzeti mjere oporavka ili ne, voditi otvoren i aktivan dijalog s nadležnim tijelom.

Kako bi se uspješno ostvario upozoravajući potencijal prekoračenja pragova pokazatelja plana oporavka, izdavatelji u planu oporavka trebaju utvrditi da će bez odgode i u svakom slučaju:

• • u roku od najviše 24 sata nakon prekoračenja praga pokazatelja plana oporavka o tome upozoriti upravljačko tijelo izdavatelja, čime će se aktivirati odgovarajući postupak eskalacije kako bi se osiguralo da se sva prekoračenja uzmu u obzir te da se, po potrebi, poduzmu odgovarajuće mjere i
• • najkasnije u roku od 24 sata nakon aktivacije unutarnjeg postupka eskalacije obavijestiti nadležno tijelo o prekoračenju praga pokazatelja plana oporavka.

Kako bi se uzela u obzir vjerojatnost da vremenski rokovi utvrđeni u prethodnoj točki izdavatelju možda neće dopustiti pravodobno reagiranje na prekoračenje praga, izdavatelji trebaju odrediti najprikladniji rok za izvršenje tih aktivnosti uzimajući u obzir posebnosti svojega poslovanja, te veličinu i složenost pričuve imovine. U svakom slučaju, vremenski rokovi navedeni u prethodnoj točki ne bi se smjeli produljivati.

U planu oporavka izdavatelji trebaju navesti da će, u slučaju prekoračenja praga pokazatelja plana oporavka, upravljačko tijelo izdavatelja procijeniti situaciju, odlučiti hoće li pokrenuti aktivaciju plana oporavka i o tome odmah obavijestiti nadležna tijela. Izdavatelji u planu oporavka trebaju navesti i to da će odluka o aktivaciji plana oporavka sadržavati i vrstu mjera oporavka koje se trebaju poduzeti.

U planu oporavka izdavatelji trebaju navesti i to da se odluka iz prethodne točke treba temeljiti na obrazloženoj analizi okolnosti u kojima je došlo do prekoračenja.

U planu oporavka izdavatelji trebaju opisati i to da će, ako odluče poduzeti mjere u skladu s planom oporavka, nadležnom tijelu bez nepotrebne odgode dostaviti akcijski plan koji se temelji na popisu vjerodostojnih i provedivih mjera oporavka koje se trebaju primijeniti u datoj stresnoj situaciji, zajedno s vremenskim planom za korekciju prekoračenja. U planu oporavka također treba navesti da će se, ako je odlučeno da se ne poduzimaju nikakve mjere, nadležnom tijelu obrazložiti mogućnosti korekcija prekoračenja bez primjene mjera oporavka te, ako je to primjereno, opiše način na koji će se to postići.