+Contents
---+1. Subject matter
---+2. Institutional scope and level of application
------+1. Příslušné orgány by měly požadovat, aby se instituce uvedené v odstavci 2 níže řídily …
------+2. Tyto obecné pokyny by se měly vztahovat na instituce, které pro účely výpočtu kapitálových …
------+3. Obecné pokyny se vztahují na instituce na té úrovni (samostatně a/nebo konsolidovaně), na níž …
---+A. Material scope of application
---+4. Positions subject to calculation of the IRC
------+1. Výpočet IRC by měl zahrnovat všechny dlouhé a krátké pozice, které jsou předmětem modelovaného …
------+2. Měly by být zahrnuty zejména tyto pozice, pokud jsou součástí obchodního portfolia: i. dluhopisy …
------+3. Měly by být rovněž zahrnuty pozice vyplývající z uplatnění tzv. look-through přístupu k podílům …
------+4. Následující pozice nejsou pokládány za sekuritizace, a měly by tudíž být zahrnuty do výpočtu …
------+5. Jsou-li podstatné, měly by pozice v dluhovém nástroji, u kterého došlo k selhání, v obchodním …
------+6. Definice selhání v případě odstavce 5 výše by měla být konzistentní s definicí selhání u ratingů …
---+5. Positions not subject to calculation of the IRC
---+6. Positions in equity and equity derivatives
------+1. Příslušné orgány mohou povolit začlenění kótovaných akciových pozic a derivátových pozic do IRC …
------+2. Jsou-li kótované akcie nebo derivátový nástroj na bázi kótovaných akcií zahrnuty do výpočtu …
------+3. Bez ohledu na začlenění pozic v kótovaných akciích nebo v derivátových nástrojích založených na …
---+7. Positions in the institution’s own debt
------+1. Dlouhé pozice ve vlastním dluhovém nástroji instituce, které mohou vzniknout z obchodování nebo …
------+2. Krátké pozice ve vlastním dluhovém nástroji instituce, které mohou vzniknout ze začlenění …
---+8. Permanent partial use
------+1. Pokud jsou použita ustanovení směrnice o kapitálových požadavcích ohledně trvalého částečného …
------+2. Trvalé částečné použití IRC by se nemělo vztahovat na státní dluhopisy a derivátové produkty …
---+B. Individual Modelling
---+9. Soundness standard comparable to IRB
---+10. Qualitative criteria
---+11. Source of ratings
------+1. Přístupy institucí k IRC se mohou opírat buď o interní, nebo externí ratingy. Interní ratingy …
------+2. Instituce by měly mít zavedeny postupy odvození ratingu pro pozice bez ratingu. Pokud jsou k …
------+3. Instituce by měla mít zavedenou zdokumentovanou hierarchii zdrojů ratingů pro stanovení ratingu …
---+12. Source of PDs and LGDs
------+1. Pokud instituce má souhlas ke stanovování odhadů PD (pravděpodobnosti selhání) nebo PD a LGD …
------+2. Pokud v opačném případě instituce nemá souhlas ke stanovování odhadů PD a/nebo LGD v rámci …
------+3. Pro modelování migrace ratingu či selhání by neměly být rizikově-neutrální PD přijatelné jako …
------+4. Instituce mohou případně použít i PD a LGD z externích zdrojů (např. od ratingových agentur) …
------+5. Instituce by měly vytvořit hierarchické uspořádání svých upřednostňovaných zdrojů pro své PD a …
---+C. Interdependence
---+13. Correlations between default and migration events
---+14. Copula assumptions
---+15. Systemic risk factors
------+1. Ačkoli je vzájemná závislost mezi emitenty často modelována podobným způsobem jako v rámci …
------+2. Předpokládá-li model různé horizonty likvidity, vývoj systémových rizikových faktorů v průběhu …
------+3. Může být složité odhadnout korelaci mezi systémovým rizikovým faktorem (systémovými rizikovými …
------+4. Pokud si instituce zvolí parametrický vzorec předpokládající vícenásobné systémové rizikové …
---+16. Portfolio concentration
------+1. Modely IRC institucí by měly odrážet koncentrace emitentů, které mohou například vzniknout z …
------+2. Instituce musí konkrétně prokázat, že její přístup náležitě zachycuje koncentrace portfolia.
---+17. Migration matrices
------+1. Matice přechodu pro modelování procesu migrace ratingu by se měly opírat o historické migrační …
------+2. Na specifické skupiny emitentů a geografické oblasti lze uplatnit samostatné matice přechodu. V …
------+3. Je-li selhání modelováno jako absorpční stav, měly by být matice přechodu upraveny s cílem …
------+4. Matice přechodu se obecně týkají horizontu jednoho roku. Jsou-li vyžadovány matice pro kratší …
---+18. Constant level of risk assumption over the one-year capital horizon
------+1. Při modelování konstantní úrovně rizika v kapitálovém horizontu jednoho roku by instituce měly …
------+2. Za předpokladu konstantní pozice po dobu jednoho roku, která implikuje nepřijetí horizontů …
------+3. Z pohledu modelování lze konstantní úroveň rizika vyjádřit jako nahrazení pozic, pokud k migraci …
------+4. Modelování konstantní úrovně rizik v kapitálovém horizontu jednoho roku lze dosáhnout například …
------+5. Modelování stárnutí pozic by nemělo být povoleno při modelování IRC, a sice vzhledem k …
---+19. Hedging
------+1. Pro účely výpočtu IRC mohou instituce kompenzovat dlouhé a krátké pozice pouze tehdy …
------+2. Diverzifikační vlivy spojené s dlouhými a krátkými pozicemi lze zohlednit pouze explicitním …
------+3. S cílem náležitě vyjádřit bazické riziko, je-li toto riziko významné, by mělo být ocenění pro …
------+4. Instituce by měly vyjádřit vliv nesouladu doby splatnosti mezi dlouhými a krátkými pozicemi v …
---+D. P&L valuation
---+20. Impact of rating change on market prices
------+1. Instituce si mohou vybrat kterýkoli z přístupů dostupných k převodu simulovaných změn ratingu na …
------+2. S ohledem na bod 18 těchto obecných pokynů může instituce konzistentně předpokládat okamžitou …
------+3. Pokud výsledkem simulace, např. procesu ocenění aktiv, nebyl změněný rating, neměla by být …
------+4. V případě migrace ratingu by měla být přepočítána změna tržních cen. Pokud instituce nemůže …
------+5. Pozice migrující do stavu selhání by měly být oceněny na základě výtěžnosti nebo ztrátovosti ze …
------+6. Model by měl zachycovat odlišnosti vyplývající z rozdílů v definici úvěrové události, úrovně v …
---+21. Computation of P&L
---+E. Liquidity horizon
---+22. The level at which to define liquidity horizons
------+1. Instituce by měly definovat horizonty likvidity spíše na úrovni produktu než na úrovni emitenta. …
------+2. Nicméně vzhledem k praktickým otázkám spojeným se zcela granulárním posouzením horizontu …
------+3. Instituce by však měly monitorovat a dokumentovat rozsah produktů spojených s jednotlivými …
---+23. Key criteria for determining the relevant liquidity horizon
------+1. Instituce by měly zdokumentovat kritéria používaná při určení relevantního horizontu likvidity …
------+2. Likviditu pozice může naznačit široká škála kritérií založených na zkušenostech z minulosti …
------+3. Nejméně jedno z kritérií uvažovaných při určování horizontu likvidity by mělo být přímo spojeno …
------+4. Pozice by měly být systematicky posuzovány na základě vybraných kritérií a v souladu s tím by …
------+5. Přístup uplatňovaný při spojování kritéria s delším nebo kratším horizontem likvidity by měl být …
---+24. Monitoring liquidity horizons - key indicators of the need for review
------+1. Horizonty likvidity by měly být pravidelně přezkoumávány, aby bylo zajištěno, že budou nadále …
------+2. Instituce by měly zvážit významné změny faktorů, které se používají k určení horizontu …
------+3. Instituce by měly průběžně monitorovat a zlepšovat škálu faktorů, které se na základě jejich …
---+F. General matters
---+25. Validation
------+1. Při navrhování, testování a udržování modelů IRC by instituce měly uplatňovat zásady validace. …
------+2. Proces validace modelů IRC by měl přinejmenším zahrnovat tyto zásady: i. Horizonty likvidity by …
---+26. Use Test
------+1. Instituce by měla zdokumentovat způsob, jakým je proces IRC vykazován na interní úrovni, své …
------+2. Měly by být zavedeny postupy, které s ohledem na úsudek o IRC vedou k případnému vhodnému …
------+3. Srovnání způsobů, jakými jsou výstupy interního modelu tržních rizik vykazovány, posuzovány …
---+27. Documentation
------+1. Instituce by měla dokumentovat svůj přístup k zachycování dodatečných rizik selhání a migrace …
------+2. Z tohoto důvodu by měly být rizikové hodnoty generované modelem a související toky údajů …
---+28. IRC approaches based on different parameters
------+1. Instituce může použít k zachycování dodatečných rizik selhání a migrace přístup, který nesplňuje …
------+2. Instituce by měla poskytnout veškeré nezbytné informace týkající se prvků jejího přístupu k IRC …
------+3. Na základě poskytnutých informací by měl příslušný vnitrostátní orgán dohledu rozhodnout, zda by …
------+4. Aby byl přístup instituce označen za přístup k IRC nesplňující plně požadavky, měla by instituce …
------+5. Rozhodnutí označit přístup instituce za přístup nesplňující plně požadavky učiní příslušné …
---+29. Frequency of calculation
------+1. Výpočet IRC by měl být prováděn nejméně jednou týdně. Instituce se však mohou rozhodnout, že …
------+2. Instituce by měla být schopna prokázat, že v daný den týdne zvolený pro výpočet IRC je její …
---+30. Date of application

Contents

III. EBA Guidelines on the IRC ......................................................................................... 7 Title I -Subject matter, Scope and Definitions ..................................................................... 9

1. Subject matter ............................................................................................ 9 2. Scope and level of application ....................................................................... 9 3. Definitions .................................................................................................. 9 Title II - Requirements regarding institutions‟ IRC modelling ........................................ 9

A. Scope of Application ........................................................................................................................ 9 4. Positions subject to calculation of the IRC ....................................................... 9 5. Positions not subject to calculation of IRC ..................................................... 10 6. Positions in equity and equity derivatives ...................................................... 11 7. Positions in the institution‟s own debt .......................................................... 11 8. Permanent partial use ................................................................................ 12 B. Individual Modelling ...................................................................................................................... 12 9. Soundness standard comparable to IRB ....................................................... 12 10. Qualitative criteria ................................................................................... 12 11. Source of ratings ..................................................................................... 12 12. Source of PDs and LGDs ........................................................................... 13 C. Interdependence .............................................................................................................................. 13 13. Correlations between default and migration events ...................................... 13 14. Copula assumptions ................................................................................. 14 15. Systemic risk factors ................................................................................ 14 16. Portfolio concentration ............................................................................. 14 17. Migration matrices ................................................................................... 15 18. Constant level of risk assumption over the one-year capital horizon ............... 15 19. Hedging ................................................................................................. 16 D. P&L valuation .................................................................................................................................... 17 20. Impact of rating change on market prices ................................................... 17 21. Computation of P&L ................................................................................. 18 E. Liquidity horizon .............................................................................................................................. 18 22. The level at which to define liquidity horizons .............................................. 18 23. Key criteriafor determining the relevant liquidity horizon .............................. 19 24. Monitoring liquidity horizons - key indicators of the need for review ............... 20 F. General matters ................................................................................................................................ 20 25. Validation ............................................................................................... 20 26. Use Test ................................................................................................. 21 27. Documentation ........................................................................................ 21 28. IRC approaches based on different parameters ............................................ 22 29. Frequency of calculation ........................................................................... 22 Title III-Final Provisions and Implementation .................................................................... 23

30. Date of application ................................................................................... 23

8 Title I - Subject matter, Scope and Definitions

1. Přehled

,
1. Subject matter

These guidelines aim at achieving a common understanding among the competent authorities across the EU on IRC modelling in order to contribute to a level playing field in line with Annex V of Directive 2006/49/EC, as amended by Directive 2010/76/EU.
2. Institutional scope and level of application

2. Institutional scope and level of application
A. Material scope of application

A. Material scope of application
4. Positions subject to calculation of the IRC

4. Positions subject to calculation of the IRC
5. Positions not subject to calculation of the IRC

The following items should be excluded from the calculation of the IRC:

  • a. securitisations;
  • b. n-th-to-default credit derivatives; and

10

  • c. positions subject to the specific interest rate risk charge and different from securitisations or n-th-to-default credit derivatives if they are positions of the correlation trading portfolio (CTP).
6. Positions in equity and equity derivatives

6. Positions in equity and equity derivatives
7. Positions in the institution’s own debt

7. Positions in the institution’s own debt
8. Permanent partial use

8. Permanent partial use
B. Individual Modelling

B. Individual Modelling
9. Soundness standard comparable to IRB

Unless otherwise specified in these guidelines, the soundness standard comparable to IRB applicable to IRC is: a capital horizon of 1 year and a confidence interval of 99.9 %.
10. Qualitative criteria

All aspects of the IRC approach applied should be thoroughly documented. This includes documentation of any analysis undertaken to motivate assumptions, estimation techniques, proxies, or simplifications. Any such decisions should be justified at the request of the competent authority.
11. Source of ratings

11. Source of ratings
12. Source of PDs and LGDs

12. Source of PDs and LGDs
C. Interdependence

C. Interdependence
13. Correlations between default and migration events

Institutions‟ IRC models should include the impact of correlations between default or migration events in a way that is consistent with their purpose, which is to capture credit risk correlations between different issuers. The assumptions on which their estimation is based should be consistent with the assumptions used in the simulation. The methodology should be documented and duly justified. The approach should be adequate and conservative enough to capture the interdependence between the risk drivers of credit risk events such as defaults and migrations. This would include, for example, the obligation that, if institutions choose to estimate their correlation parameters from the prices of traded securities, the estimates should be updated frequently.

13
14. Copula assumptions

For the purposes of describing its assumptions on the interdependence between risk factors, an institution may select possible copula candidates according to its ability to explain default or migration clusters for historical tail events. The choice of a particular copula should be justified and documented.
15. Systemic risk factors

15. Systemic risk factors
16. Portfolio concentration

16. Portfolio concentration
17. Migration matrices

17. Migration matrices
18. Constant level of risk assumption over the one-year capital horizon

18. Constant level of risk assumption over the one-year capital horizon
19. Hedging

19. Hedging
D. P&L valuation

D. P&L valuation
20. Impact of rating change on market prices

20. Impact of rating change on market prices
21. Computation of P&L

The valuation parameters for all rating categories should be estimated in a methodologically consistent way. Since the IRC is a capital requirement for market risks, the valuation of positions under the IRC should be based on currently observable market data. Market data used to evaluate the positions to which the shocks generated by the rating migration are applied should be the latest available market data at the time of computation of the IRC.
E. Liquidity horizon

E. Liquidity horizon
22. The level at which to define liquidity horizons

22. The level at which to define liquidity horizons
23. Key criteria for determining the relevant liquidity horizon

23. Key criteria for determining the relevant liquidity horizon
24. Monitoring liquidity horizons - key indicators of the need for review

24. Monitoring liquidity horizons - key indicators of the need for review
F. General matters

F. General matters
25. Validation

25. Validation
26. Use Test

26. Use Test
27. Documentation

27. Documentation
28. IRC approaches based on different parameters

28. IRC approaches based on different parameters
29. Frequency of calculation

29. Frequency of calculation
30. Date of application

Competent authorities should implement these Guidelines by incorporating them within their supervisory procedures within six months after publication of the final guidelines. Thereafter, competent authorities should ensure that institutions comply with them effectively.

23

1.1 Odkazy

1.2 Identifikované požadavky

1.3 Související standardy

2. Identifikované požadavky

Požadavky

3. Související standardy

Standardy
  • EBA - Published by the European Banking Authority at https://www.eba.europa.eu/