5.6 Rámec řízení rizik

Příslušné orgány by měly vyhodnotit, zda investiční podnik zavedl odpovídající rámec řízení rizik a procesy řízení rizik. Příslušné orgány by měly přinejmenším přezkoumat:

• a. strategii v oblasti řízení rizik, rizikový apetit a rámec řízení rizik;
• b. postupu ICARAP;
• c. citlivost vůči cyklickým ekonomickým výkyvům.

5.6.1 Rámec řízení rizik, rizikový apetit a strategie v oblasti řízení rizik

Při hodnocení rámce řízení rizik by příslušné orgány měly zvážit, do jaké míry je součástí celkové strategie investičního podniku a jak tuto celkovou strategii investičního podniku ovlivňuje. Příslušné orgány by měly zejména vyhodnotit, zda existuje vhodné a důsledné propojení mezi obchodní strategií, strategií v oblasti řízení rizik, rizikovým apetitem a rámcem řízení rizik a rámci řízení kapitálu a likvidity.

Při přezkumu strategie v oblasti řízení rizik, rizikového apetitu a rámce řízení rizik investičního podniku by příslušné orgány měly přinejmenším vyhodnotit, zda:

• a. investiční podniky mají zaveden ucelený rámec řízení rizik v celém investičním podniku, který zahrnuje celou organizaci a plně uznává ekonomickou podstatu všech expozic vůči rizikům, včetně rizik, kterým investiční podnik vystavuje sebe, své zákazníky a trhy, a rizik likvidity, zejména pak rizik, která mohou podstatně ovlivnit nebo vyčerpat úroveň dostupného kapitálu;
• b. rámec řízení rizik zahrnuje všechna relevantní rizika s náležitým zohledněním finančních i nefinančních rizik;
• c. investiční podnik při identifikaci, měření nebo posuzování rizik používá nejen metodiky kvantitativního hodnocení (včetně zátěžového testování), ale také kvalitativní nástroje hodnocení rizik (včetně odborného úsudku a kritické analýzy);
• d. je zavedeno účinné oznamování rizik zahrnující řádné interní posuzování a sdělování strategie v oblasti řízení rizik a příslušných údajů o rizicích, a to jak horizontálně napříč investičními podniky, tak vertikálně v obou směrech řetězce řízení;
• e. rámec řízení rizik investičního podniku obsahuje zásady, postupy, omezení rizik a kontroly rizik zajišťující vhodné, včasné a průběžné určení, měření nebo posouzení, sledování, řízení, zmírnění a vykazování rizik na úrovni linie podnikání, na úrovni investičního podniku a případně na skupinové úrovni;
• f. strategie v oblasti řízení rizik a rizikový apetit promítají všechna podstatná rizika do konkrétních limitů rizik;

37

• g. strategie v oblasti řízení rizik a rizikový apetit odpovídajícím způsobem zohledňují rizikový apetit a finanční zdroje investičního podniku a zohledňují požadavky orgánů dohledu na kapitál a likviditu a další opatření a požadavky v oblasti dohledu a
• h. investiční podnik zavedl postupy pro schvalování rozhodnutí, k nimž funkce compliance nebo případně funkce řízení rizik vyjádřily negativní stanovisko.

5.6.2 Rámec postupu ICARAP

Příslušné orgány by měly posoudit, zda investiční podniky, které nejsou malými a nepropojenými investičními podniky podle článku 12 nařízení IFR nebo u nichž příslušné orgány uplatnily možnost stanovenou v čl. 24 odst. 2 druhém pododstavci směrnice IFD na individuální úrovni, nebo skupiny investičních podniků na konsolidované úrovni, mají zavedeny spolehlivé, účinné a komplexní systémy, strategie a postupy pro stanovení a průběžné udržování objemu, druhů a rozdělení vnitřně stanoveného kapitálu a likvidních aktiv, jež považují za odpovídající k pokrytí povahy a úrovně rizik, která mohou představovat pro ostatní nebo kterým jsou nebo mohou být investiční podniky samy vystaveny. Tyto systémy, strategie a postupy by měly být součástí postuptu ICARAP, jež lze dále rozdělit na postup ICAAP a postup ILAAP .

U investičních podniků, které splňují podmínky pro to, aby byly považovány za malé a nepropojené investiční podniky stanovené v čl. 12 odst. 1 nařízení IFR, od nichž jejich příslušné orgány vyžadují, aby uplatňovaly požadavky podle čl. 24 odst. 2 směrnice IFD, by příslušné orgány měly provést hodnocení podle potřeby.

Tato hodnocení by měla pomáhat při výpočtu dodatečného kapitálového požadavku a posouzení kapitálu podle hlavy 7 těchto obecných pokynů i při posouzení likvidity podle hlavy 9.

Spolehlivost postupu ICARAP

Při hodnocení spolehlivosti postupu ICARAP by příslušné orgány měly s případným rozlišením mezi postupem ICAAP a postupem ILAAP posoudit, zda:

• a. systémy, strategie a postupy tvořící postup ICARAP jsou odpovídající a přiměřené povaze, velikosti a složitosti činností investičního podniku;
• b. investiční podnik pravidelně přezkoumává systémy, strategie a postupy tvořící postup ICARAP;
• c. metodiky a předpoklady používané investičními podniky jsou odpovídající a založené na spolehlivých empirických vstupních údajích;
• d. zda je úroveň jistoty v souladu s rizikovým apetitem;
• e. zda definice a složení dostupných interních zdrojů kapitálu nebo likvidity, které investiční podnik zvažuje v souvislosti s postupem ICARAP, jsou konzistentní

38 s riziky, která investiční podnik určil, a lze je použít při výpočtu kapitálové rezervy a rezervy v oblasti likvidity.

Účinnost postupu ICARAP

Při hodnocení účinnosti postupu ICARAP by příslušné orgány měly s případným rozlišením mezi postupem ICAAP a postupem ILAAP posoudit, zda:

• a. investiční podnik zohledňuje postup ICARAP a jeho výsledky v rozhodovacích a řídících procesech na všech úrovních investičního podniku;
• b. investiční podnik používá postup ICARAP a jeho výsledky při řízení rizik, kapitálu a likvidity;
• c. investiční podnik má zavedeny zásady, postupy a nástroje, které usnadňují:
• i. jasné určení funkcí a/nebo příslušných výborů odpovědných za jednotlivé prvky postupu ICARAP;
• ii. plánování kapitálu a likvidity: výpočet zdrojů kapitálu a likvidity s výhledem do budoucna v souvislosti s celkovou strategií nebo významnými transakcemi;
• iii. přidělování a monitorování zdrojů kapitálu a likvidity mezi linie podnikání a druhy rizik, zejména stanovením limitů rizik pro linie podnikání, subjekty nebo jednotlivá rizika, které jsou v souladu s cílem zajistit celkovou přiměřenost interních zdrojů kapitálu a likvidity daného investičního podniku;
• iv. pravidelné a okamžité vykazování kapitálové přiměřenosti a přiměřenosti likvidity vrcholnému vedení a vedoucímu orgánu;
• v. informování vrcholného vedení nebo vedoucího orgánu a přijetí opatření v případech, kdy obchodní strategie a/nebo jednotlivé významné transakce nemusí být v souladu s postupem ICAAP a dostupným vnitřním kapitálem nebo s s postupem ILAAP a dostupnými vnitřními zdroji likvidity;
• d. vedoucí orgán se odpovídajícím způsobem zavázal k dodržování postupu ICARAP a má znalosti o tomto postupu a jeho výsledcích a
• e. postup ICARAP je svou povahou orientován do budoucnosti, neboť hodnotí soulad interních kapitálových a likvidních aktiv se strategickými plány.

Komplexnost postupu ICARAP

Příslušné orgány by měly hodnotit, zda postup ICARAP odpovídajícím způsobem pokrývá model podnikání, linie podnikání, činnosti a právní subjekty investičního podniku. Na základě tohoto hodnocení by příslušné orgány měly posoudit, zda postup ICARAP odpovídajícím způsobem identifikuje a hodnotí rizika, kterým investiční podnik je nebo může být vystaven nebo která může představovat pro ostatní, a zda je ICARAP v souladu s právními požadavky. Zejména by měly vyhodnotit:

39

• a. zda se postup ICARAP uplatňuje jednotně a přiměřeně u všech linií podnikání, činností a právních subjektů investičního podniku a s ohledem na identifikaci a hodnocení rizik;
• b. pokud má některý subjekt svůj systém správy a řízení odlišný od jiných subjektů skupiny, zda jsou tyto odchylky odůvodněné. Přijetí pokročilých modelů pouze částí skupiny může být odůvodněno nedostatkem údajů pro stanovení parametrů u některých linií podnikání nebo právních subjektů, pokud tyto linie podnikání, činnosti nebo právní subjekty nepředstavují zdroj koncentrace rizik pro zbývající část portfolia.

5.6.3 Hodnocení cyklických ekonomických výkyvů prováděné investičním podnikem

Příslušné orgány by měly zhodnotit, zda investiční podniky provádějí komplexní hodnocení rizik, která jsou významná pro jejich obchodní a provozní model, složení jejich portfolia nebo jejich obchodní strategie. Toto hodnocení rizik by mělo zahrnovat hodnocení rizik v kontextu cyklických ekonomických výkyvů a dopadu, který tyto výkyvy mohou mít na schopnost investičních podniků plnit své kapitálové požadavky, financovat své probíhající obchodní činnosti nebo řádně ukončit svou činnost.

Příslušné orgány by měly zhodnotit, zda investiční podniky vykonávající činnosti uvedené v bodě 3 nebo 6 oddílu A přílohy I směrnice MIFID provádějí podrobnější hodnocení pomocí zátěžových testů nebo analýzy citlivosti, přičemž by měla odrážet rozsah a úroveň propracovanosti odpovídající povaze, rozsahu a složitosti činností investičních podniků.

Příslušné orgány by měly přezkoumat hodnocení cyklických ekonomických výkyvů prováděná investičními podniky, v případě potřeby formou zátěžového testování nebo analýz citlivosti, a jejich výsledky. Pokud jsou na základě tohoto přezkumu hodnocení dopadů cyklických ekonomických výkyvů provedená investičním podnikem shledána jako dostatečně spolehlivá, měly by se výsledky tohoto přezkumu stát podkladem pro hodnocení jednotlivých SREP prvků, zejména:

• a. měly by být zohledněny případné nedostatky zjištěné v celkovém systému správy a řízení;
• b. zjištění příslušných slabých míst v oblasti podnikání, která by měla být zohledněna při posuzování životaschopnosti obchodního modelu investičních podniků a udržitelnosti jejich strategií v souladu s hlavou 4;
• c. při posuzování individuálních rizik pro kapitál podle hlavy 6 nebo rizik pro likviditu uvedených v hlavě 8 by měly příslušné orgány zohlednit možné klíčové zranitelnosti nebo nedostatky v řízení rizik a při kontrolách v jednotlivých rizikových oblastech zjištěná při přezkumu a
• d. možné stanovení P2G , revidované kapitálové plánování a další opatření, jak je stanoveno v hlavách 7 a 10.

40

V případě investičních podniků vykonávajících činnosti uvedené v bodě 3 nebo 6 oddílu A přílohy I směrnice MIFID by příslušné orgány měly při hodnocení zátěžových testů nebo analýz citlivosti a jejich výsledků věnovat zvláštní pozornost těmto aspektům:

• a. vhodnosti výběru scénářů, které by měly být relevantní pro obchodní model investičního podniku nebo jednotlivé linie podnikání či portfolia a pro trh, na němž investiční podnik působí;
• b. výchozím předpokladům, metodikám a rizikovým faktorům, včetně závažnosti scénáře;
• c. pokrytí zjištěných významných rizik a zranitelných míst a jejich dopadu na schopnost investičních podniků vytvářet zisk a udržovat přiměřené kapitálové požadavky a
• d. použití jejich výsledků před zohledněním příslušných opatření vedení a po něm při řízení rizik a strategickém řízení investičního podniku.

Při hodnocení zátěžových testů a analýze citlivosti a jejich výsledků v případě přeshraničních skupin by příslušné orgány měly zohlednit převoditelnost kapitálu a likvidity mezi právními subjekty nebo obchodními útvary v zátěžových podmínkách, jakož i fungování případně vytvořených mechanismů finanční podpory v rámci skupiny, s přihlédnutím k finančním problémům, které lze v zátěžových podmínkách očekávat.

Zjistí - li příslušné orgány nedostatky v koncepci hodnocení cyklických ekonomických výkyvů nebo případně v koncepci scénářů nebo předpokladů používaných investičními podniky pro zátěžové testování nebo analýzy citlivosti, mohou požadovat, aby investiční podniky znovu provedly nebo zopakovaly své analýzy nebo některé konkrétní části s využitím upravených předpokladů poskytnutých příslušnými orgány nebo konkrétních předepsaných scénářů.