7. Specifická kritéria pro rozvahovou sekuritizaci

Pro účely čl. 26e odst. 1 prvního pododstavce nařízení (EU) 2017/2402 by požadavek, aby smlouva o zajištění úvěrového rizika pokrývala alespoň úvěrové události stanovené v uvedeném pododstavci, neměl stranám bránit v tom, aby se dohodly na dalších úvěrových událostech nebo přísnějších definicích událostí uvedených v části třetí hlavě II kapitole 4 nařízení (EU) č. 575/2013.

Platby ze zajištění úvěrového rizika (čl. 26e odst. 2 nařízení (EU) 2017/2402)

Úměrné podílu nesplacené nominální hodnoty podkladové expozice

Pro účely čl. 26e odst. 2 nařízení (EU) 2017/2402 by v případě, je - li hodnota podkladové expozice, na niž se vztahuje smlouva o zajištění úvěrového rizika, nižší než nesplacená nominální hodnota podkladové expozice, měly by se průběžná a konečná platba ze zajištění úvěrového rizika vypočítat ve stejném poměru (poměrně) k podílu nesplacené nominální hodnoty kryté smlouvou o zajištění úvěrového rizika.

Určení průběžné platby ze zajištění úvěrového rizika

Pro účely čl. 26e odst. 2 druhého pododstavce písm. b) nařízení (EU) 2017/2402 by se výraz „případná“ měl chápat jako použitelný pouze v případě, že původce obdržel od příslušného orgánu povolení použít přístup IRB ke stanovení výše očekávané ztráty pro příslušnou podkladovou expozici, u níž se posuzuje podmínka „vyšší než“, a pokud byl ratingový systém použitý pro podkladovou expozici příslušným orgánem odpovídajícím způsobem posouzen pro použití v rámci přístupu IRB.

Výše očekávané ztráty

Pro účely čl. 26e odst. 2 nařízení (EU) 2017/2402 by se výše očekávané ztráty měla vypočítat na úrovni jednotlivých podkladových expozic, u kterých došlo k úvěrové události. Odchylně lze výši očekávané ztráty vypočítat na úrovni dílčího seskupení pro retailové expozice podle návrhu regulačních technických norem pro výpočet KIRB v souladu s přístupem založeným na pohledávkách nabytých za úplatu vypracovaným podle čl. 255 odst. 9 nařízení (EU) č. 575/2013 . Restrukturalizace dluhu a prémie za zajištění úvěrového rizika (čl. 26e odst. 3 nařízení (EU) 2017/2402)

Podmíněné nesplacenou nominální hodnotou výkonných sekuritizovaných expozic v okamžiku platby

Pro účely čl. 26e odst. 3 třetího pododstavce nařízení (EU) 2017/2402 by v případě, že smlouva

• o zajištění úvěrového rizika zahrnuje výkonné sekuritizované expozice pouze částečně, měly být prémie za zajištění úvěrového rizika, které mají být uhrazeny podle smlouvy o zajištění úvěrového rizika, strukturovány jako podmíněné částí nesplacené nominální hodnoty výkonných sekuritizovaných expozic, která je kryta smlouvou o zajištění úvěrového rizika.

Nezávislý ověřovatel (čl. 26e odst. 4 nařízení (EU) 2017/2402)

Strana provádějící ověření

Pro účely čl. 26e odst. 4 nařízení (EU) 2017/2402 by měl nezávislý ověřovatel splňovat obě tyto podmínky:

• a. má zkušenosti a schopnost provést ověření;
• b. přičemž se nejedná o:

Ověření vzorku v případě sekuritizací s mezaninovými pozicemi

Pro účely čl. 26e odst. 4 třetího pododstavce nařízení (EU) 2017/2402, aniž je dotčeno právo investorů požádat o ověření způsobilosti jakékoli konkrétní podkladové expozice, se mohou strany sekuritizace u sekuritizací s mezaninovými pozicemi dohodnout, že proces ověřování vzorku bude zahájen poté, co uvolňující bod tranše první ztráty klesne pod určité procento tohoto uvolňujícího bodu stanovené ke dni uzavření transakce.

Konečná ztráta

Pro účely čl. 26e odst. 4 prvního pododstavce písm. e) nařízení (EU) 2017/2402 by se „konečná ztráta“ měla chápat jako „původcův odhad konečné ztráty“ podle čl. 26e odst. 3 prvního pododstavce uvedeného nařízení, pokud na konci prodlouženého období stanoveného ve smlouvě o zajištění úvěrového rizika nebyla provedena žádná konečná platba ze zajištění úvěrového rizika za podkladovou expozici, která byla předmětem úvěrové události. Případy předčasného ukončení ze strany původce (čl. 26e odst. 5 nařízení (EU) 2017/2402)

Výpočet vážené průměrné životnosti původního referenčního portfolia

Pro účely čl. 26e odst. 5 prvního pododstavce písm. d) nařízení (EU) 2017/2402 by vážená průměrná životnost původního referenčního portfolia podkladových expozic měla být vypočtena na základě časového vážení pouze splátek jistiny a neměla by brát v potaz předpokládané předčasné splacení ani platby související s poplatky nebo úroky, které mají být provedeny dlužníky podkladových expozic.

Lhůta na doplnění nebo revolvingové období

Pro účely čl. 26e odst. 5 prvního pododstavce písm. d) nařízení (EU) 2017/2402 by v případě existence lhůty na doplnění nebo revolvingového období měla být vážená průměrná životnost součtem lhůty na doplnění nebo revolvingového období a odhadované vážené průměrné životnosti vypočtené na konci lhůty na doplnění nebo revolvingového období. U jednotlivých sekuritizovaných expozic splatných před koncem lhůty na doplnění nebo revolvingového období by původce za účelem tohoto odhadu měl upravit plánovanou splatnost tak, aby se rovnala součtu jeho současné doby splatnosti a nejdelší povolené splatnosti expozice, která je způsobilá k zařazení do sekuritizovaného portfolia během lhůty na doplnění nebo revolvingového období. Úpravy by měly být provedeny tolikrát, kolikrát je pro tento účel třeba, pokud je upravená doba splatnosti kratší než délka lhůty na doplnění nebo revolvingového období.

Investor

Pro účely čl. 26e odst. 5 prvního pododstavce písm. b) by v případě úvěrových dluhových cenných papírů vydaných sekuritizační jednotkou měl být odkaz na investora chápán jako odkaz na sekuritizační jednotku nebo jakéhokoli poskytovatele zajištění, který s původcem uzavřel smlouvu o zajištění úvěrového rizika.

Syntetické nadměrné rozpětí (čl. 26e odst. 7 nařízení (EU) 2017/2402)

Výpočet roční očekávané ztráty

Pro účely čl. 26e odst. 7 nařízení (EU) 2017/2402 by se výše ročních očekávaných ztrát podle regulačních předpisů u všech podkladových expozic pro daný rok měla vypočítat s přihlédnutím k počtu platebních období rovnajících se jednomu roku a vynásobením procentního podílu, který výše očekávané ztráty představovala u sekuritizovaných expozic ke dni uzavření transakce, celkovým zůstatkem portfolia výkonných sekuritizovaných expozic na začátku tohoto jednoletého období.

Pro účely čl. 26e odst. 7 písm. a) nařízení (EU) 2017/2402 se pojmem „fixní syntetické nadměrné rozpětí“ rozumí výše syntetického nadměrného rozpětí, které původce použije jako úvěrové posílení v každém období. Tato výše je vyjádřena jako fixní procentuální sazba celkového zůstatku výkonného portfolia za každé období.

Pro účely čl. 26e odst. 7 písm. d) nařízení (EU) 2017/2402 by u původců, kteří nepoužívají přístup IRB uvedený v článku 143 nařízení (EU) č. 575/2013, měl být výpočet „roční očekávané ztráty“ proveden v souladu s tvorbou rezerv na krytí rizik podle použitelného účetního rámce, nebo pokud tento přístup vede ke krytí ztrát, které není dostatečně reprezentativní pro očekávané budoucí ztráty ze sekuritizovaných expozic, měla by instituce, která je původcem, modelovat výši očekávaných ztrát na základě jiných interních rizikových parametrů, jako jsou parametry zohledněné v postupu pro hodnocení přiměřenosti vnitřně stanoveného kapitálu, které by měly být v transakční dokumentaci jasně stanoveny.

Použití přístupu IRB pro účely písmene c)

Ustanovení čl. 26e odst. 7 písm. c) nařízení (EU) 2017/2402 by se mělo použít v případě, že původce stanoví kapitálové požadavky pomocí přístupu IRB uvedeného v článku 143 nařízení (EU) č. 575/2013 pro celé seskupení podkladových expozic.

Platební období

Pro účely čl. 26e odst. 7 písm. a) by se pojmem „platební období“ mělo rozumět období, ve kterém je syntetické nadměrné rozpětí určeno v souladu s transakční dokumentací.

Požadavky na využití kolaterálu vysoké kvality (čl. 26e odst. 10 nařízení (EU) 2017/2402)

Přijatelný kolaterál

Pro účely čl. 26e odst. 10 prvního pododstavce písm. a) nařízení (EU) 2017/2402 by se pojmem „kolaterál ve formě dluhových cenných papírů s rizikovou váhou 0 %“ měl rozumět kolaterál ve formě dluhových cenných papírů vydaných těmi subjekty, kterým je v souladu s částí třetí hlavou II kapitolou 2 nařízení (EU) č. 575/2013 přiřazena riziková váha 0 %.

Požadavky na splatnost s ohledem na přijatelný kolaterál vysoké kvality

Ustanovení čl. 26e odst. 10 prvního pododstavce písm. a) bodu i) nařízení (EU) 2017/2402 by mělo být chápáno v tom smyslu, že odkazuje na dluhové cenné papíry, jejichž zbývající doba splatnosti nepřesahuje tři měsíce bez ohledu na jejich původní splatnost. Je - li období do příštího data platby podle smlouvy o zajištění úvěrového rizika kratší než tři měsíce, neměla by být zbývající doba splatnosti dluhových cenných papírů delší než toto období, aby se předešlo nesouladu doby splatnosti mezi datem splacení dluhových cenných papírů a příštím datem platby podle smlouvy o zajištění úvěrového rizika. Investice do úvěrových dluhových cenných papírů

Pro účely čl. 26e odst. 10 prvního pododstavce písm. b) nařízení (EU) 2017/2402 by měl být požadavek týkající se kolaterálu v hotovosti považován za splněný v případě investic do úvěrových dluhových cenných papírů vydaných původcem v souladu s článkem 218 nařízení (EU) č. 575/2013.