7. Kriteriji specifični za bilančnu sekuritizaciju

Za potrebe članka 26.e stavka 1. prvog podstavka Uredbe (EU) 2017/2402 zahtjev da ugovor o kreditnoj zaštiti obuhvaća barem kreditne događaje utvrđene u tom podstavku ne bi trebao spriječiti strane da se dogovore o dodatnim kreditnim događajima ili strožim definicijama događaja iz dijela trećeg glave II. poglavlja 4. Uredbe (EU) br. 575/2013.

Plaćanja za kreditnu zaštitu (članak 26.e stavak 2. Uredbe (EU) 2017/2402)

Razmjerno udjelu nepodmirenog nominalnog iznosa odnosne izloženosti

Za potrebe članka 26.e stavka 2. Uredbe (EU) 2017/2402, ako je iznos odnosne izloženosti obuhvaćen ugovorom o kreditnoj zaštiti manji od vjerojatnog nepodmirenog iznosa odnosne izloženosti, privremena i konačna plaćanja kreditne zaštite trebala bi se izračunavati u jednakom omjeru (pro rata) u odnosu na udio nepodmirenog nominalnog iznosa obuhvaćenog ugovorom

• o kreditnoj zaštiti.

Određivanje privremene isplate kreditne zaštite

Za potrebe članka 26.e stavka 2. drugog podstavka točke (b) Uredbe (EU) 2017/2402 „ako je primjenjivo” trebalo bi tumačiti kao da je primjenjivo samo ako je inicijator dobio odobrenje nadležnog tijela za primjenu IRB pristupa za određivanje iznosa očekivanoga gubitka za odnosnu izloženost u odnosu na koju se procjenjuje „viši od” uvjeta i ako je nadležno tijelo u skladu s tim procijenilo sustav rejtinga koji se upotrebljava za odnosnu izloženost u skladu s IRB pristupom.

Iznos očekivanog gubitka

Za potrebe članka 26.e stavka 2. Uredbe (EU) 2017/2402 iznos očekivanoga gubitka trebalo bi izračunati na razini pojedinačnih odnosnih izloženosti za koje je nastao kreditni događaj. Odstupajući od toga, iznos očekivanoga gubitka može se izračunati na podskupnoj razini za izloženosti prema stanovništvu u skladu s nacrtom regulatornih tehničkih standarda za izračun vr ijednosti KIRB u skladu s pristupom otkupljenih potraživanja, razvijenim u skladu s člankom 255. stavkom 9. Uredbe (EU) br. 575/2013 .

Restrukturiranje duga i premije kreditne zaštite (članak 26.e stavak 3. Uredbe (EU) 2017/2402) Ovisno o nepodmirenom nominalnom iznosu prihodujućih sekuritiziranih izloženosti u trenutku plaćanja

Za potrebe članka 26.e stavka 3. trećeg podstavka Uredbe (EU) 2017/2402, ako ugovor o kreditnoj zaštiti pokriva prihodujuće sekuritizirane izloženosti samo djelomično, premije kreditne zaštite koje se isplaćuju na temelju ugovora o kreditnoj zaštiti trebale bi biti strukturirane kao ovisne o dijelu preostalog nominalnog iznosa prihodujućih sekuritiziranih izloženosti koji je obuhvaćen ugovorom o kreditnoj zaštiti.

Agent treće strane za provjeru (članak 26.e stavak 4. Uredbe (EU) 2017/2402)

Stranka koja provodi provjeru

Za potrebe članka 26.e stavka 4. Uredbe (EU) 2017/2402 agent treće strane za provjeru trebao bi ispunjavati oba sljedeća uvjeta:

• a. ima iskustvo i sposobnost za provedbu provjere ;
• b. nije nijedno od sljedećeg:
• i. agencija za utvrđivanje kreditnog rejtinga ;
• ii. treća strana koja provjerava usklađenost s STS - om u skladu s člankom 28. Uredbe (EU) 2017/2402 ;
• iii. subjekt povezan s inicijatorom, sponzorom, ulagateljem ili SSPN -om.

Provjera uzorka u slučaju sekuritizacija s mezaninskim pozicijama

Za potrebe članka 26.e stavka 4. trećeg podstavka Uredbe (EU) 2017/2402, ne dovodeći u pitanje pravo ulagatelja da zatraže provjeru prihvatljivosti određene odnosne izloženosti, za sekuritizacije s mezaninskim pozicijama strane u sekuritizaciji mogu se dogovoriti da će postupak provjere uzorka započeti nakon što se točka odvajanja tranše prvog gubitka smanji ispod određenog postotka te točke razdvajanja utvrđene na datum zaključenja transakcije.

Iznos konačnog gubitka

Za potrebe članka 26.e stavka 4. prvog podstavka točke (e) Uredbe (EU) 2017/2402 „iznos konačnog gubitka” trebalo bi tumačiti kao „konačna procjena gubitka inicijatora” iz članka 26.e stavka 3. prvog podstavka te Uredbe gdje na kraju razdoblja produljenja navedenog u ugovoru

• o kreditnoj zaštiti nije izvršena konačna isplata kreditne zaštite za odnosnu izloženost koja podliježe kreditnom događaju.

Događaji prijevremenog raskida od strane inicijatora (članak 26.e stavak 5. Uredbe (EU) 2017/2402) Izračun ponderiranog prosječnog trajanja početnog referentnog portfelja

Za potrebe članka 26.e stavka 5. prvog podstavka točke (d) Uredbe (EU) 2017/2402 ponderirano prosječno trajanje skupa odnosnih izloženosti treba izračunati vremenskim ponderiranjem samo otplata iznosa glavnice, ne uzimajući u obzir nikakve pretpostavke o plaćanju unaprijed ni ikakva plaćanja koja se odnose na naknade ili kamate koje plaćaju dužnici odnosnih izloženosti.

Razdoblje nadopune ili razdoblje obnove

Za potrebe članka 26.e stavka 5. prvog podstavka točke (d) Uredbe (EU) 2017/2402, u slučaju postojanja razdoblja nadopune ili obnove, ponderirano prosječno trajanje treba biti zbroj razdoblja nadopune ili obnove i procijenjenog ponderiranog prosječnog trajanja izračunatog na kraju razdoblja nadopune ili obnove. U svrhu procjene, za svaku sekuritiziranu izloženost koja dospijeva prije kraja razdoblja nadopune ili obnove, inicijator bi trebao prilagoditi planirano dospijeće kako bi ono bilo jednako zbroju trenutačnog dospijeća i najduljeg dopuštenog dospijeća izloženosti koja je prihvatljiva za dodavanje u sekuritizirani portfelj tijekom razdoblja nadopune ili obnove. U tu bi svrhu trebalo provesti prilagodbe koliko je god puta potrebno ako je rok prilagođenog dospijeća kraći od roka razdoblja nadoknade ili obnove.

Ulagač

Za potrebe članka 26.e stavka 5. prvog podstavka točke (b), u slučaju kreditnih zapisa koje izdaje SSPN, upućivanje na ulagatelja trebalo bi tumačiti kao upućivanje na SSPN ili bilo kojeg pružatelja zaštite koji je sklopio ugovor o kreditnoj zaštiti s inicijatorom.

Sintetski višak raspona (članak 26.e stavak 7. Uredbe (EU) 2017/2402)

Izračun jednogodišnjeg očekivanog gubitka

Za potrebe članka 26.e stavka 7. Uredbe (EU) 2017/2402 jednogodišnji regulatorni iznosi očekivanog gubitka za sve odnosne izloženosti za tu godinu trebali bi se izračunavati uzimajući u obzir broj razdoblja plaćanja koji je jednak jednoj godini i množenjem postotka koji je iznos očekivanog gubitka predstavljen za sekuritizirane izloženosti na zaključni datum transakcije s ukupnim iznosom portfelja prihodujućih sekuritiziranih izloženosti na početku tog jednogodišnjeg razdoblja.

Za potrebe članka 26.e stavka 7. točke (a) Uredbe (EU) 2017/2402 pojam „fiksni sintetski višak raspona” odnosi se na iznos sintetskog viška raspona koji se inicijator obvezuje upotrebljavati kao kreditno poboljšanje u svakom razdoblju. Taj se iznos izražava kao umnožak fiksnog postotka stanja prihodujućeg portfelja u svakom razdoblju.

Za potrebe članka 26.e stavka 7. točke (d) Uredbe (EU) 2017/2402, za inicijatore koji ne primjenjuju IRB pristup iz članka 143. Uredbe (EU) br. 575/2013 izračun „jednogodišnjeg očekivanog gubitka” trebao bi se provoditi u skladu s rezerviranjem za rizike u skladu s primjenjivim računovodstvenim okvirom ili, ako taj pristup rezultira pokrićem gubitaka koji nije dovoljno reprezentativan za očekivane buduće gubitke po sekuritiziranim izloženostima, institucija inicijator trebala bi modelirati iznose očekivanih gubitaka na temelju drugih internih parametara rizika, kao što su oni uzeti u obzir u njezinu postupku procjene adekvatnosti internog kapitala (ICAAP), koji bi trebali biti jasno navedeni u dokumentaciji o transakciji.

Primjena IRB pristupa za potrebe točke (c)

Članak 26.e stavak 7. točka (c) Uredbe (EU) 2017/2402 trebao bi se primjenjivati ako inicijator utvrđuje kapitalne zahtjeve primjenom IRB pristupa iz članka 143. Uredbe (EU) br. 575/2013 za cijeli skup odnosnih izloženosti.

Razdoblje plaćanja

Za potrebe članka 26.e stavka 7. točke (a) izraz „razdoblje plaćanja” treba shvaćati kao da se odnosi na razdoblje u kojem je sintetski višak raspona određen u skladu s dokumentacijom o transakciji.

Zahtjevi za upotrebu visokokvalitetnog kolaterala (članak 26.e stavak 10. Uredbe (EU) 2017/2402)

Prihvatljivi kolateral

Za potrebe članka 26.e stavka 10. prvog podstavka točke (a) Uredbe (EU) 2017/2402 pojam „kolateral u obliku dužničkih vrijednosnih papira ponderiranih rizikom od 0 %” treba tumačiti kao kolateral u obliku dužničkih vrijednosnih papira koje izdaju subjekti kojima je dodijeljen ponder rizika od 0 % u skladu s dijelom trećim Glavom II. Poglavljem 2. Uredbe (EU) br. 575/2013.

Zahtjevi u pogledu dospijeća u odnosu na prihvatljive visokokvalitetne kolaterale

Članak 26.e stavak 10. prvi podstavak točku (a) podtočku i. Uredbe (EU) 2017/2402 treba shvaćati kao da se odnosi na dužničke vrijednosne papire koji, bez obzira na njihovo izvorno dospijeće, imaju preostali rok dospijeća od najviše tri mjeseca. Ako je razdoblje do sljedećeg datuma plaćanja prema ugovoru o kreditnoj zaštiti kraće od tri mjeseca, preostali rok do dospijeća dužničkih vrijednosnih papira ne bi trebao biti dulji od tog razdoblja kako bi se izbjegla bilo kakva ročna neusklađenost između datuma otplate dužničkih vrijednosnih papira i sljedećeg datuma plaćanja prema ugovoru o kreditnoj zaštiti.

Ulaganja u kreditne zapise

Za potrebe članka 26.e stavka 10. prvog podstavka točke (b) Uredbe (EU) 2017/2402 zahtjev koji se odnosi na kolateral u obliku gotovine treba se smatrati ispunjenim u slučaju ulaganja u kreditne zapise koje izdaje inicijator u skladu s člankom 218. Uredbe (EU) br. 575/2013.