7. Merila, značilna za bilančno listinjenje

For the purposes of Article 26e(1), first subparagraph, of Regulation (EU) 2017/2402, the requirement for the credit protection agreement to cover at least the credit events set out in that subparagraph should not prevent the parties from agreeing on additional credit events or stricter definitions of the events referred to in Chapter 4 of Title II of Part Three of Regulation (EU) No 575/2013.

Credit protection payments (Article 26e(2) of Regulation (EU) 2017/2402)

Proportional to the share of the outstanding nominal amount of the underlying exposure

Za namene prvega pododstavka člena 26e(1) Uredbe (EU) 2017/2402 zahteva, da pogodba o kreditnem zavarovanju zajema vsaj kreditne dogodke iz navedenega pododstavka, strankam ne bi smela preprečevati, da se dogovorijo o dodatnih kreditnih dogodkih ali strožjih opredelitvah dogodkov iz poglavja 4 naslova II tretjega dela Uredbe (EU) št. 575/2013.

Plačila kreditnega zavarovanja (člen 26e(2) Uredbe (EU) 2017/2402)

Sorazmerno z deležem neporavnanega nominalnega zneska osnovne izpostavljenosti

Za namene člena 26e(2) Uredbe (EU) 2017/2402, če je znesek osnovne izpostavljenosti, ki ga krije pogodba o kreditnem zavarovanju, nižji od neporavnanega nominalnega zneska osnovne izpostavljenosti, bi bilo treba vmesna in končna plačila kreditnega zavarovanja izračunati v enakem razmerju (sorazmerno) z deležem neporavnanega nominalnega zneska, ki ga krije pogodba o kreditnem zavarovanju.

Določitev vmesnega plačila kreditnega zavarovanja

Za namene točke (b) drugega pododstavka člena 26e(2) Uredbe (EU) 2017/2402 bi bilo treba „kadar je potrebno“ razumeti kot potrebno le, če je originator od pristojnega organa prejel dovoljenje za uporabo pristopa IRB za določitev zneska pričakovanih izgub za zadevno osnovno izpostavljenost, v zvezi s katero se ocenjuje pogoj „višje od“, in če je pristojni organ ustrezno ocenil bonitetni sistem, uporabljen za osnovno izpostavljenost, za uporabo po pristopu IRB.

Znesek pričakovane izgube

Za namene člena 26e(2) Uredbe (EU) 2017/2402 bi bilo treba znesek pričakovane izgube izračunati na ravni posameznih osnovnih izpostavljenosti, v zvezi s katerimi je nastopil kreditni dogodek. Z odstopanjem se lahko znesek pričakovane izgube izračuna na ravni podskupine za izpostavljenosti na drobno v skladu z osnutkom regulativnih tehničnih standardov o izračunu KIRB v skladu s pristopom odkupljenih denarnih terjatev, razvitim v skladu s členom 255(9) Uredbe (EU) št. 575/2013 . Reševanje dolga in premije kreditnega zavarovanja (člen 26e(3) Uredbe (EU) 2017/2402)

Odvisno od neporavnanega nominalnega zneska listinjenih donosnih izpostavljenosti ob plačilu

Za namene tretjega pododstavka člena 26e(3) Uredbe (EU) 2017/2402, kadar pogodba o kreditnem zavarovanju zajema listinjene donosne izpostavljenosti le delno, bi morale biti premije kreditnega zavarovanja, ki jih je treba plačati na podlagi pogodbe o kreditnem zavarovanju, strukturirane tako, da so odvisne od dela neporavnanega nominalnega zneska listinjenih donosnih izpostavljenosti, ki ga krije pogodba o kreditnem zavarovanju.

Izvajalec preverjanja skladnosti z uporabo storitev tretje osebe (člen 26e(4) Uredbe (EU) 2017/2402)

Izvajalec preverjanja skladnosti

Za namene člena 26e(4) Uredbe (EU) 2017/2402 bi moral izvajalec preverjanja skladnosti z uporabo storitev tretje osebe izpolnjevati oba naslednja pogoja:

• a. ima izkušnje in zmogljivosti za izvedbo preverjanja;
• b. ni nič od spodaj navedenega:
• i. bonitetna agencija;
• ii. tretja oseba, ki preverja skladnost z merili STS v skladu s členom 28 Uredbe (EU) 2017/2402;
• iii. subjekt, povezan z originatorjem, sponzorjem, investitorjem ali SSPE.

Vzorčno preverjanje v primeru listinjenj z vmesnimi pozicijami

Za namene tretjega pododstavka člena 26e(4) Uredbe (EU) 2017/2402 se lahko brez poseganja v pravico investitorjev, da zahtevajo preverjanje primernosti katere koli posamezne osnovne izpostavljenosti, pri listinjenju z vmesnimi pozicijami stranke v listinjenju dogovorijo, da se postopek vzorčnega preverjanja začne, ko se točka izločitve tranše prve izgube zmanjša pod določen odstotek točke izločitve, določene na datum zaključka posla.

Končni znesek izgube

Za namene točke (e) prvega pododstavka člena 26e(4) Uredbe (EU) 2017/2402 bi bilo treba „končni znesek izgube“ razumeti kot „končno oceno izgube originatorja“ iz prvega pododstavka člena 26e(3) navedene uredbe, kadar ob koncu obdobja podaljšanja, določenega v pogodbi o kreditnem zavarovanju, ni bilo izvršeno nobeno končno plačilo kreditnega zavarovanja za osnovno izpostavljenost, ki je predmet kreditnega dogodka. Dogodki predčasne prekinitve s strani originatorja (člen 26e(5) Uredbe (EU) 2017/2402)

Izračun tehtanega povprečnega časa trajanja začetnega referenčnega portfelja

Za namene točke (d) prvega pododstavka člena 26e(5) Uredbe (EU) 2017/2402 bi bilo treba tehtani povprečni čas trajanja začetnega referenčnega portfelja osnovnih izpostavljenosti izračunati s časovnim tehtanjem samo odplačil zneskov glavnice in se ne bi smele upoštevati predpostavke o morebitnih predčasnih odplačilih ali morebitna plačila v zvezi s pristojbinami ali obrestmi, ki naj bi jih plačali dolžniki osnovnih izpostavljenosti.

Obdobje dopolnitve ali obdobje obnovitve

Za namene točke (d) prvega pododstavka člena 26e(5) Uredbe (EU) 2017/2402 bi moral biti v primeru obstoja obdobja dopolnitve ali obnovitve tehtani povprečni čas trajanja vsota obdobja dopolnitve ali obnovitve in ocenjenega tehtanega povprečnega časa trajanja, izračunanega ob koncu obdobja dopolnitve ali obnovitve. Za to oceno bi moral originator za vsako listinjeno izpostavljenost, ki zapade pred koncem obdobja dopolnitve ali obnovitve, prilagoditi načrtovano zapadlost tako, da je enaka seštevku njene tekoče zapadlosti in najdaljše dovoljene zapadlosti izpostavljenosti, ki je primerna za vključitev v listinjeni portfelj med obdobjem dopolnitve ali obnovitve. Prilagoditve bi bilo treba opraviti tolikokrat, kolikorkrat je za ta namen potrebno, kadar je trajanje prilagojene zapadlosti krajše od trajanja obdobja dopolnitve ali obnovitve.

Investitor

Za namene točke (b) prvega odstavka člena 26e(5) je treba v primeru kreditnih zapisov, ki jih izda SSPE, sklicevanje na investitorja razumeti kot sklicevanje na SSPE ali katerega koli ponudnika zavarovanja, ki je z originatorjem sklenil pogodbo o kreditnem zavarovanju.

Sintetični presežni razmik (člen 26e(7) Uredbe (EU) 2017/2402)

Izračun enoletne pričakovane izgube

Za namene člena 26e(7) Uredbe (EU) 2017/2402 bi bilo treba zneske enoletnih regulativnih zneske pričakovanih izgub vseh osnovnih izpostavljenosti za to leto izračunati ob upoštevanju števila plačilnih obdobij, enakovrednih enemu letu, in tako, da se odstotek, ki ga znesek pričakovanih izgub predstavlja za listinjene izpostavljenosti na datum zaključka posla, pomnoži s skupnim neporavnanim zneskom portfelja listinjenih donosnih izpostavljenosti na začetku tega enoletnega obdobja.

Za namene točke (a) člena 26e(7) Uredbe (EU) 2017/2402 se izraz „fiksni sintetični presežni razmik“ nanaša na znesek sintetičnega presežnega razmika, za katerega se originator zaveže uporabiti kot kreditno izboljšavo v vsakem obdobju. Ta znesek je izražen kot zmnožek fiksnega odstotka in neporavnanega zneska donosnega portfelja v vsakem obdobju.

Za namene točke (d) člena 26e(7) Uredbe (EU) 2017/2402 bi bilo treba za originatorje, ki ne uporabljajo pristopa IRB iz člena 143 Uredbe (EU) št. 575/2013, izračun „enoletnih pričakovanih izgub“ opraviti v skladu oblikovanimi popravki vrednosti in rezervacijami za tveganja na podlagi veljavnega računovodskega okvira ali, če ta pristop privede do kritja izgub, ki ni dovolj reprezentativno za pričakovane prihodnje izgube pri listinjenih izpostavljenostih, institucija v vlogi originatorja modelira zneske pričakovanih izgub na podlagi drugih notranjih parametrov tveganja, kot so tisti, upoštevani v njenem procesu ocenjevanja ustreznega notranjega kapitala (ICAAP), ki bi morali biti jasno določeni v dokumentaciji posla.

Uporaba pristopa IRB za namene točke (c)

Točka (c) člena 26e(7) Uredbe (EU) 2017/2402 bi morala veljati, kadar originator določi kapitalske zahteve z uporabo pristopa IRB iz člena 143 Uredbe (EU) št. 575/2013 za celotno skupino osnovnih izpostavljenosti.

Plačilno obdobje

Za namene točke (a) člena 26e(7) bi bilo treba pojem „plačilno obdobje“ razumeti kot obdobje, za katero je v skladu z dokumentacijo o poslu določen sintetični presežni razmik.

Zahteve za uporabo visokokakovostnega zavarovanja s premoženjem (člen 26e(10) Uredbe (EU) 2017/2402)

Sprejemljivo zavarovanje s premoženjem

Za namene točke (a) prvega pododstavka člena 26e(10) Uredbe (EU) 2017/2402 bi bilo treba izraz „zavarovanje s premoženjem v obliki dolžniških vrednostnih papirjev z utežjo tveganja 0 %“ razumeti kot zavarovanje s premoženjem v obliki dolžniških vrednostnih papirjev, ki jih izdajo tisti subjekti, ki jim je dodeljena utež tveganja 0 % v skladu s poglavjem 2 naslova II dela 3 Uredbe (EU) št. 575/2013.

Zahteve glede zapadlosti v zvezi s sprejemljivim visokokakovostnim zavarovanjem s premoženjem

Točko (a)(i) prvega pododstavka člena 26e(10) Uredbe (EU) 2017/2402 bi bilo treba razumeti tako, da se nanaša na dolžniške vrednostne papirje, katerih preostala zapadlost ni daljša od treh mesecev, ne glede na njihovo originalno zapadlost. Če je obdobje do naslednjega datuma plačila v skladu s pogodbo o kreditnem zavarovanju krajše od treh mesecev, preostala zapadlost dolžniških vrednostnih papirjev ne bi smela biti daljša od tega obdobja, da se prepreči morebitno neusklajenost zapadlosti med datumom, ko so dolžniški vrednostni papirji odplačani, in naslednjim datumom plačila v skladu s pogodbo o kreditnem zavarovanju. Naložbe v kreditne zapise