7. Ειδικά κριτήρια για την τιτλοποίηση εντός ισολογισμού

Για τους σκοπούς του άρθρου 26ε παράγραφος 1 πρώτο εδάφιο του κανονισμού (ΕΕ) 2017/2402, η απαίτηση η σύμβαση πιστωτικής προστασίας να καλύπτει τουλάχιστον τα πιστωτικά γεγονότα που ορίζονται στο εν λόγω εδάφιο δεν θα πρέπει να εμποδίζει τα μέρη να συμφωνήσουν επιπρόσθετα πιστωτικά γεγονότα ή αυστηρότερους ορισμούς των γεγονότων που αναφέρονται στο κεφάλαιο 4 του τίτλου ΙΙ του τρίτου μέρους του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 575/2013.

Πληρωμές πιστωτικής προστασίας [άρθρο 26ε παράγραφος 2 του κανονισμού (ΕΕ) 2017/2402]

Ανάλογη προς το μερίδιο του ανεξόφλητου ονομαστικού ποσού του αντίστοιχου υποκείμενου ανοίγματος

Για τους σκοπούς του άρθρου 26ε παράγραφος 2 του κανονισμού (ΕΕ) 2017/2402, εάν το ποσό του υποκείμενου ανοίγματος που καλύπτεται από τη συμφωνία πιστωτικής προστασίας είναι χαμηλότερο από το ανεξόφλητο ονομαστικό ποσό του υποκείμενου ανοίγματος, οι ενδιάμεσες και οι τελικές πληρωμές πιστωτικής προστασίας θα πρέπει να υπολογίζονται στην ίδια αναλογία (κατ’ αναλογία) προς το μερίδιο του ανεξόφλητου ονομαστικού ποσού που καλύπτεται από τη συμφωνία πιστωτικής προστασίας.

Προσδιορισμός της ενδιάμεσης πληρωμής πιστωτικής προστασίας

Για τους σκοπούς του άρθρου 26ε παράγραφος 2 δεύτερο εδάφιο στοιχείο β) του κανονισμού (ΕΕ) 2017/2402, η φράση «κατά περίπτωση» θα πρέπει να νοείται ως εφαρμοστέα μόνον εάν η μεταβιβάζουσα οντότητα έχει λάβει άδεια από την αρμόδια αρχή να εφαρμόσει την προσέγγιση ΠΕΔ για τον προσδιορισμό του ποσού της αναμενόμενης ζημίας για το αντίστοιχο υποκείμενο άνοιγμα σε σχέση με το οποίο αξιολογείται η προϋπόθεση «το υψηλότερο από» [τα ακόλουθα ποσά], και εφόσον το σύστημα διαβάθμισης που χρησιμοποιείται για το υποκείμενο άνοιγμα έχει αξιολογηθεί δεόντως από την αρμόδια αρχή για χρήση βάσει της προσέγγισης ΠΕΔ. Ποσό της αναμενόμενης ζημίας

Για τους σκοπούς του άρθρου 26ε παράγραφος 2 του κανονισμού (ΕΕ) 2017/2402, το ποσό της αναμενόμενης ζημίας θα πρέπει να υπολογίζεται στο επίπεδο των εκάστοτε υποκείμενων ανοιγμάτων για τα οποία έχει επέλθει πιστωτικό γεγονός. Κατά παρέκκλιση, το ποσό της αναμενόμενης ζημίας μπορεί να υπολογιστεί σε επίπεδο υποομάδας για ανοίγματα λιανικής σύμφωνα με το σχέδιο ρυθμιστικών τεχνικών προτύπων για τον υπολογισμό της τιμής KIRB σύμφωνα με την προσέγγιση των αποκτηθεισών εισπρακτέων απαιτήσεων, η οποία αναπτύχθηκε σύμφωνα με το άρθρο 255 παράγραφος 9 του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 575/2013 .

Ασφάλιστρα ρύθμισης χρέους και πιστωτικής προστασίας [άρθρο 26ε παράγραφος 3 του κανονισμού (ΕΕ) 2017/2402]

Εξαρτώμενα από το ονομαστικό ποσό ανεξόφλητης οφειλής των εξυπηρετούμενων υποκείμενων ανοιγμάτων κατά τον χρόνο της πληρωμής

Για τους σκοπούς του άρθρου 26ε παράγραφος 3 τρίτο εδάφιο του κανονισμού (ΕΕ) 2017/2402, όταν η συμφωνία πιστωτικής προστασίας καλύπτει τα εξυπηρετούμενα υποκείμενα ανοίγματα μόνο εν μέρει, τα ασφάλιστρα πιστωτικής προστασίας που πρέπει να καταβληθούν βάσει της συμφωνίας πιστωτικής προστασίας θα πρέπει να διαρθρώνονται ως εξαρτώμενα από το μέρος του ανεξόφλητου ονομαστικού ποσού των εξυπηρετούμενων υποκείμενων ανοιγμάτων που καλύπτεται από τη συμφωνία πιστωτικής προστασίας.

Τρίτος φορέας επαλήθευσης [άρθρο 26ε παράγραφος 4 του κανονισμού (ΕΕ) 2017/2402]

Μέρος που πραγματοποιεί την επαλήθευση

Για τους σκοπούς του άρθρου 26ε παράγραφος 4 του κανονισμού (ΕΕ) 2017/2402, ο τρίτος φορέας επαλήθευσης θα πρέπει να πληροί και τις δύο ακόλουθες προϋποθέσεις:

• α. διαθέτει την πείρα και την ικανότητα να πραγματοποιήσει την επαλήθευση·
• β. δεν είναι τίποτε από τα παρακάτω:

Επαλήθευση δείγματος στην περίπτωση τιτλοποιήσεων με ενδιάμεσες θέσεις

Για τους σκοπούς του άρθρου 26ε παράγραφος 4 τρίτο εδάφιο του κανονισμού (ΕΕ) 2017/2402, με την επιφύλαξη του δικαιώματος των επενδυτών να ζητούν την επαλήθευση της επιλεξιμότητας οποιουδήποτε συγκεκριμένου υποκείμενου ανοίγματος, προκειμένου για τιτλοποιήσεις με ενδιάμεσες θέσεις, τα μέρη της τιτλοποίησης μπορούν να συμφωνήσουν ότι η διαδικασία δειγματοληπτικής επαλήθευσης θα ξεκινήσει αφού το σημείο αποσύνδεσης του τμήματος πρωτεύουσας ζημίας μειωθεί κάτω από ένα ορισμένο ποσοστό του εν λόγω σημείο αποσύνδεσης το οποίο καθορίζεται κατά την ημερομηνία κλεισίματος της συναλλαγής.

Ποσό τελικής ζημίας

Για τους σκοπούς του άρθρου 26ε παράγραφος 4 πρώτο εδάφιο στοιχείο ε) του κανονισμού (ΕΕ) 2017/2402, ως «ποσό τελικής ζημίας» θα πρέπει να νοείται η «τελική εκτίμηση ζημίας της μεταβιβάζουσας οντότητας» που αναφέρεται στο άρθρο 26ε παράγραφος 3 πρώτο εδάφιο του εν λόγω κανονισμού, όταν δεν έχει πραγματοποιηθεί τελική πληρωμή πιστωτικής προστασίας για υποκείμενο άνοιγμα που υπόκειται σε πιστωτικό γεγονός στο τέλος της περιόδου παράτασης που καθορίζεται στη συμφωνία πιστωτικής προστασίας.

Γεγονότα πρόωρης καταγγελίας από τη μεταβιβάζουσα οντότητα [άρθρο 26ε παράγραφος 5 του κανονισμού (ΕΕ) 2017/2402]

Υπολογισμός της σταθμισμένης μέσης διάρκειας του αρχικού χαρτοφυλακίου αναφοράς

Για τους σκοπούς του άρθρου 26ε παράγραφος 5 πρώτο εδάφιο στοιχείο δ) του κανονισμού (ΕΕ) 2017/2402, η σταθμισμένη μέση διάρκεια (ΣΜΔ) του αρχικού χαρτοφυλακίου αναφοράς των υποκείμενων ανοιγμάτων θα πρέπει να υπολογίζεται σταθμίζοντας ως προς τον χρόνο μόνο τις αποπληρωμές των ποσών του αρχικού κεφαλαίου και δεν θα πρέπει να λαμβάνονται υπόψη οποιεσδήποτε παραδοχές προπληρωμών ή πληρωμές που σχετίζονται με προμήθειες ή τόκους που καταβάλλονται από τους οφειλέτες των υποκείμενων ανοιγμάτων.

Περίοδος αναπλήρωσης ή περίοδος ανακύκλωσης

Για τους σκοπούς του άρθρου 26ε παράγραφος 5 πρώτο εδάφιο στοιχείο δ) του κανονισμού (ΕΕ) 2017/2402, σε περίπτωση ύπαρξης περιόδου αναπλήρωσης ή περιόδου ανακύκλωσης, η σταθμισμένη μέση διάρκεια (ΣΜΔ) θα πρέπει να είναι το άθροισμα της περιόδου αναπλήρωσης ή της περιόδου ανακύκλωσης και της εκτιμώμενης ΣΜΔ που υπολογίζεται κατά τη λήξη της περιόδου αναπλήρωσης ή της περιόδου ανακύκλωσης. Στο πλαίσιο της εν λόγω εκτίμησης, για κάθε τιτλοποιημένο άνοιγμα που λήγει πριν από το τέλος της περιόδου αναπλήρωσης ή της περιόδου ανακύκλωσης, η μεταβιβάζουσα οντότητα πρέπει να προσαρμόζει την προγραμματισμένη ληκτότητα ώστε να είναι ίση με το σύνολο της τρέχουσας ληκτότητάς της και της μεγαλύτερης επιτρεπόμενης ληκτότητας ενός ανοίγματος το οποίο είναι επιλέξιμο για να προστεθεί στο τιτλοποιημένο χαρτοφυλάκιο κατά τη διάρκεια της περιόδου αναπλήρωσης ή της περιόδου ανακύκλωσης. Οι προσαρμογές θα πρέπει να πραγματοποιούνται όσες φορές είναι αναγκαίο για τον σκοπό αυτό, όταν η διάρκεια της προσαρμοσμένης ληκτότητας είναι συντομότερη από τη διάρκεια της περιόδου αναπλήρωσης ή της περιόδου ανακύκλωσης.

Επενδυτής

Για τους σκοπούς του άρθρου 26ε παράγραφος 5 πρώτο εδάφιο στοιχείο β), στην περίπτωση ομολόγων συνδεδεμένων με τον πιστωτικό κίνδυνο υποκείμενου μέσου που εκδίδονται από μία ΟΕΣΤ, η αναφορά στον επενδυτή θα πρέπει να νοείται ως αναφορά στην ΟΕΣΤ ή σε οποιονδήποτε πάροχο προστασίας που έχει συνάψει τη συμφωνία πιστωτικής προστασίας με τη μεταβιβάζουσα οντότητα.

Σύνθετο υπερβάλλον περιθώριο [άρθρο 26ε παράγραφος 7 του κανονισμού (ΕΕ) 2017/2402]

Υπολογισμός των ετήσιων αναμενόμενων ζημιών

Για τους σκοπούς του άρθρου 26ε παράγραφος 7 του κανονισμού (ΕΕ) 2017/2402, τα ποσά των ετήσιων κανονιστικών αναμενόμενων ζημιών επί του συνόλου των υποκείμενων ανοιγμάτων θα πρέπει να υπολογίζονται λαμβάνοντας υπόψη έναν αριθμό περιόδων πληρωμής ισοδύναμο με ένα έτος και πολλαπλασιάζοντας το ποσοστό που αντιπροσώπευε το ποσό των αναμενόμενων ζημιών επί των τιτλοποιημένων ανοιγμάτων κατά την ημερομηνία κλεισίματος της συναλλαγής με το συνολικό ανεξόφλητο υπόλοιπο του χαρτοφυλακίου εξυπηρετούμενων τιτλοποιημένων ανοιγμάτων στην αρχή της εν λόγω ετήσιας περιόδου.

Για τους σκοπούς του άρθρου 26ε παράγραφος 7 στοιχείο α) του κανονισμού (ΕΕ) 2017/2402, ο όρος «σταθερό σύνθετο υπερβάλλον περιθώριο» αναφέρεται στο ποσό του σύνθετου υπερβάλλοντος περιθωρίου το οποίο η μεταβιβάζουσα οντότητα δεσμεύεται να χρησιμοποιεί ως πιστωτική ενίσχυση σε κάθε περίοδο πληρωμής. Το ποσό αυτό εκφράζεται ως το γινόμενο ενός σταθερού ποσοστού του ανεξόφλητου υπολοίπου του εξυπηρετούμενου χαρτοφυλακίου σε κάθε περίοδο.

Για τους σκοπούς του άρθρου 26ε παράγραφος 7 στοιχείο δ) του κανονισμού (ΕΕ) 2017/2402, προκειμένου για τις μεταβιβάζουσες οντότητες που δεν χρησιμοποιούν την προσέγγιση ΠΕΔ που αναφέρεται στο άρθρο 143 του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 575/2013, ο υπολογισμός των «ετήσιων αναμενόμενων ζημιών» θα πρέπει να γίνεται σύμφωνα με την πρόβλεψη κινδύνου βάσει του ισχύοντος λογιστικού πλαισίου ή, όταν η εν λόγω προσέγγιση έχει ως αποτέλεσμα κάλυψη ζημιών που δεν είναι επαρκώς αντιπροσωπευτική των αναμενόμενων μελλοντικών ζημιών από τα τιτλοποιημένα ανοίγματα, το μεταβιβάζον ίδρυμα θα πρέπει να μοντελοποιεί τα ποσά των αναμενόμενων ζημιών με βάση άλλες εσωτερικές παραμέτρους κινδύνου, όπως αυτές που λαμβάνονται υπόψη στο πλαίσιο της εσωτερικής διαδικασίας αξιολόγησης της κεφαλαιακής επάρκειας (ICAAP), οι οποίες θα πρέπει να καθορίζονται σαφώς στα έγγραφα τεκμηρίωσης της συναλλαγής. Χρήση της προσέγγισης ΠΕΔ για τους σκοπούς του στοιχείου γ)

Το άρθρο 26ε παράγραφος 7 στοιχείο γ) του κανονισμού (ΕΕ) 2017/2402 θα πρέπει να εφαρμόζεται όταν η μεταβιβάζουσα οντότητα προσδιορίζει τις απαιτήσεις ιδίων κεφαλαίων χρησιμοποιώντας την προσέγγιση ΠΕΔ που αναφέρεται στο άρθρο 143 του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 575/2013 στο σύνολο των υποκείμενων ανοιγμάτων της τιτλοποίησης.

Περίοδος πληρωμής

Για τους σκοπούς του άρθρου 26ε παράγραφος 7 στοιχείο α), ο όρος «περίοδος πληρωμής» θα πρέπει να νοείται ότι αναφέρεται στην περίοδο κατά την οποία προσδιορίζεται το σύνθετο υπερβάλλον περιθώριο σύμφωνα με τα έγγραφα τεκμηρίωσης της συναλλαγής.

Απαιτήσεις για την προσφυγή σε υψηλής ποιότητας εξασφαλίσεις [άρθρο 26ε παράγραφος 10 του κανονισμού (ΕΕ) 2017/2402]

Αποδεκτές εξασφαλίσεις

Για τους σκοπούς του άρθρου 26ε παράγραφος 10 πρώτο εδάφιο στοιχείο α) του κανονισμού (ΕΕ) 2017/2402, ο όρος «εξασφαλίσεις σε μορφή χρεωστικών τίτλων στους οποίους εφαρμόζεται συντελεστής στάθμισης κινδύνου 0 %» θα πρέπει να νοείται ως εξασφαλίσεις υπό τη μορφή χρεωστικών τίτλων που εκδίδονται από τις οντότητες στις οποίες εφαρμόζεται συντελεστής στάθμισης κινδύνου 0 % σύμφωνα με το τρίτο μέρος, τίτλος ΙΙ, κεφάλαιο 2 του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 575/2013.

Απαιτήσεις ληκτότητας όσον αφορά τις αποδεκτές εξασφαλίσεις υψηλής ποιότητας

Το άρθρο 26ε παράγραφος 10 πρώτο εδάφιο στοιχείο α) σημείο i) του κανονισμού (ΕΕ) 2017/2402 θα πρέπει να νοείται ότι αναφέρεται σε χρεωστικούς τίτλους οι οποίοι, ανεξάρτητα από την αρχική τους ληκτότητα, έχουν εναπομένουσα ληκτότητα όχι μεγαλύτερη των τριών μηνών. Εάν το διάστημα έως την επόμενη ημερομηνία πληρωμής στο πλαίσιο της συμφωνίας πιστωτικής προστασίας είναι μικρότερο των τριών μηνών, η εναπομένουσα ληκτότητα των χρεωστικών τίτλων δεν θα πρέπει να υπερβαίνει το διάστημα αυτό, προκειμένου να αποφευχθεί οποιαδήποτε αναντιστοιχία ληκτότητας μεταξύ της ημερομηνίας αποπληρωμής των χρεωστικών τίτλων και της επόμενης ημερομηνίας πληρωμής στο πλαίσιο της συμφωνίας πιστωτικής προστασίας.

Επενδύσεις σε ομόλογα συνδεδεμένα με τον πιστωτικό κίνδυνο υποκείμενου μέσου

Για τους σκοπούς του άρθρου 26ε παράγραφος 10 πρώτο εδάφιο στοιχείο β) του κανονισμού (ΕΕ) 2017/2402, η απαίτηση σχετικά με τις εξασφαλίσεις σε μορφή μετρητών θα πρέπει να θεωρείται ότι πληρούται στην περίπτωση επενδύσεων σε ομόλογα συνδεδεμένα με τον πιστωτικό κίνδυνο υποκείμενου μέσου που εκδίδονται από τη μεταβιβάζουσα οντότητα σύμφωνα με το άρθρο 218 του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 575/2013.