7. Criterii specifice securitizării înscrise în bilanț

În sensul articolului 26e alineatul (1) primul paragraf din Regulamentul (UE) 2017/2402, cerința potrivit căreia contractul de protecție a creditului trebuie să acopere cel puțin evenimentele de credit prevăzute la paragraful respectiv nu trebuie să împiedice părțile să convină asupra unor evenimente de credit suplimentare sau asupra unor definiții mai stricte ale evenimentelor menționate în partea a treia, titlul II, capitolul 4 din Regulamentul (UE) nr. 575/2013.

Plăți pentru protecția creditului [articolul 26e alineatul (2) din Regulamentul (UE) 2017/2402]

Proporționale cu partea din valoarea nominală neachitată a expunerii -suport

În sensul articolului 26e alineatul (2) din Regulamentul (UE) 2017/2402, dacă valoarea expunerii - suport acoperită de contractul de protecție a creditului este mai mică decât valoarea noțională neachitată a expunerii - suport, plățile intermediare și finale pentru protecția creditului trebuie calculate în aceeași proporție (pro rata) cu partea din valoarea nominală neachitată acoperită de contractul de protecție a creditului.

Determinarea plății intermediare pentru protecția creditului

În sensul articolului 26e alineatul (2) al doilea paragraf litera (b) din Regulamentul (UE) 2017/2402, expresia „după caz” trebuie înțeleasă ca fiind aplicabilă numai dacă inițiatorul a primit permisiunea autorității competente de a aplica abordarea IRB pentru a determina cuantumul pierderilor așteptate pentru expunerea - suport respectivă în legătură cu care se evaluează condiția „cea mai mare dintre” și în cazul în care sistemul de rating utilizat pentru expunerea - suport a fost evaluat în consecință de către autoritatea competentă pentru a fi utilizat în cadrul abordării IRB.

Cuantumul pierderilor așteptate

În sensul articolului 26e alineatul (2) din Regulamentul (UE) 2017/2402, cuantumul pierderilor așteptate trebuie calculat la nivelul fiecărei expuneri -suport pentru care a avut loc un eveniment de credit. Prin derogare, cuantumul pierderilor așteptate poat e fi calculat la nivel de subportofoliu pentru expunerile de tip retail în conformitate cu proiectul de RTS privind calcularea K IRB conform abordării bazate pe creanțele achiziționate, elaborat în conformitate cu articolul 255 alineatul (9) din Regulamentu l (UE) nr. 575/2013 . Restructurarea datoriilor și primele de protecție a creditului [articolul 26e alineatul (3) din Regulamentul (UE) 2017/2402]

Condiționate de valoarea nominală restantă a expunerilor securitizate performante la momentul plății

În sensul articolului 26e alineatul (3) al treilea paragraf din Regulamentul (UE) 2017/2402, în cazul în care contractul de protecție a creditului acoperă numai parțial expunerile securitizate performante, primele de protecție a creditului care urmează să fie plătite în temeiul contractului de protecție a creditului trebuie structurate ca fiind condiționate de partea din valoarea nominală restantă a expunerilor securitizate performante care este acoperită de contractul de protecție a creditului.

Agent terț de verificare [articolul 26e alineatul (4) din Regulamentul (UE) 2017/2402]

Partea care efectuează verificarea

În sensul articolului 26e alineatul (4) din Regulamentul (UE) 2017/2402, agentul terț de verificare trebuie să îndeplinească cumulativ următoarele condiții:

• a. are experiența și capacitatea de a efectua verificarea;
• b. nu este:
• i. o agenție de rating de credit;
• ii. o parte terță care verifică respectarea cerințelor STS în conformitate cu articolul 28 din Regulamentul (UE) 2017/2402;
• iii. o entitate afiliată inițiatorului, sponsorului, investitorului sau SSPE.

Verificarea eșantionului în cazul securitizărilor cu poziții de tip mezanin

În sensul articolului 26e alineatul (4) al treilea paragraf din Regulamentul (UE) 2017/2402, fără a aduce atingere dreptului investitorilor de a solicita verificarea eligibilității unei anumite expuneri - suport, în cazul securitizărilor cu poziții de tip mezanin, părțile la securitizare pot conveni ca procesul de verificare a eșantionului să înceapă după ce punctul de detașare al primei tranșe de pierderi scade sub un anumit procent din acel punct de detașare determinat la data încheierii tranzacției.

Valoarea finală a pierderii

În sensul articolului 26e alineatul (4) primul paragraf litera (e) din Regulamentul (UE) 2017/2402, „valoarea finală a pierderii” trebuie înțeleasă ca fiind „estimarea finală a pierderii de către inițiator” menționată la articolul 26e alineatul (3) primul paragraf din acest regulament, dacă nu a fost efectuată nicio plată finală pentru protecția creditului pentru o expunere -suport care face obiectul unui eveniment de credit la sfârșitul perioadei de prelungire specificate în contractul de protecție a creditului.

Evenimente de reziliere anticipată de către inițiator [articolul 26e alineatul (5) din Regulamentul (UE) 2017/2402]

Calcularea duratei de viață medii ponderate a portofoliului de referință inițial

În sensul articolului 26e alineatul (5) primul paragraf litera (d) din Regulamentul (UE) 2017/2402, durata de viață medie ponderată a portofoliului de referință inițial de expuneri - suport trebuie calculată prin ponderarea în funcție de timp numai a rambursărilor valorilor principalului și nu trebuie să ia în considerare ipotezele de plată în avans sau plățile legate de taxe sau dobânzi care trebuie plătite de debitorii expunerilor -suport.

Perioada de reconstituire sau perioada de reînnoire

În sensul articolului 26e alineatul (5) primul paragraf litera (d) din Regulamentul (UE) 2017/2402, în cazul existenței unei perioade de reconstituire sau de reînnoire, durata de viață medie ponderată trebuie să fie suma dintre perioada de reconstituire sau de reînnoire și durata de viață medie ponderată estimată calculată la sfârșitul perioadei de reconstituire sau de reînnoire. Pentru această estimare, pentru fiecare expunere securitizată cu scadență înainte de încheierea perioadei de reconstituire sau de reînnoire, inițiatorul trebuie să ajusteze scadența programată pentru a fi egală cu suma dintre scadența sa actuală și cea mai lungă scadență permisă a unei expuneri care poate fi adăugată la portofoliul securitizat în perioada de reconstituire sau de reî nnoire. Ajustările trebuie efectuate ori de câte ori este necesar în acest scop, când durata scadenței ajustate este mai mică decât durata perioadei de reconstituire sau de reînnoire.

Investitor

În sensul articolului 26e alineatul (5) primul paragraf litera (b), în cazul instrumentelor de tip credit linked note emise de un SSPE, trimiterea la investitor trebuie înțeleasă ca trimitere la SSPE sau la orice furnizor de protecție care a încheiat contractul de protecție a creditului cu inițiatorul.

Marja sintetică în exces [articolul 26e alineatul (7) din Regulamentul (UE) 2017/2402]

Calcularea pierderilor așteptate pe o perioadă de un an

În sensul articolului 26e alineatul (7) din Regulamentul (UE) 2017/2402, cuantumurile reglementate ale pierderilor așteptate pentru toate expunerile -suport pentru anul respectiv trebuie calculate luând în considerare un număr de perioade de plată echivalent cu un an și prin înmulțirea procentului pe care cuantumul pierderilor așteptate îl reprezintă din expunerile securitizate la data încheierii tranzacției cu soldul total al portofoliului de expuneri securitizate performante la începutul perioadei de un an respective.

În sensul articolului 26e alineatul (7) litera (a) din Regulamentul (UE) 2017/2402, termenul „marjă sintetică în exces fixă” se referă la valoarea marjei sintetice în exces pe care inițiatorul se angajează să o utilizeze ca facilitate de îmbunătățire a calității creditului în fiecare perioadă. Această valoare este exprimată ca produsul unui procent fix din soldul portofoliului performant în fiecare perioadă.

În sensul articolului 26e alineatul (7) litera (d) din Regulamentul (UE) 2017/2402, în cazul inițiatorilor care nu utilizează abordarea IRB menționată la articolul 143 din Regulamentul (UE) nr. 575/2013, modul de calcul al „pierderilor așteptate pe o perioadă de un an” trebuie efectuat în conformitate cu constituirea unor provizioane de risc în baza cadrului contabil aplicabil sau, dacă această abordare are ca rezultat o acoperire a pierderilor c are nu este suficient de reprezentativă pentru pierderile viitoare așteptate pentru expunerile securitizate, instituția inițiatoare trebuie să modeleze cuantumurile pierderilor așteptate pe baza altor parametri interni de risc, cum ar fi cei luați în considerare în cadrul procesului său de evaluare a adecvării capita lului intern (ICAAP), care trebuie să fie clar precizați în documentele aferente tranzacției.

Utilizarea abordării IRB în sensul literei (c)

Articolul 26e alineatul (7) litera (c) din Regulamentul (UE) 2017/2402 trebuie să se aplice în cazul în care inițiatorul stabilește cerințele de fonduri proprii utilizând abordarea IRB menționată la articolul 143 din Regulamentul (UE) nr. 575/2013 pentru întregul portofoliu de expuneri -suport.

Perioada de plată

În sensul articolului 26e alineatul (7) litera (a), termenul „perioadă de plată” trebuie înțeles ca referindu- se la perioada în care marja sintetică în exces este desemnată în conformitate cu documentele aferente tranzacției.

Cerințe pentru recurgerea la garanții de înaltă calitate [articolul 26e alineatul (10) din Regulamentul (UE) 2017/2402]

Garanții acceptabile

În sensul articolului 26e alineatul (10) primul paragraf litera (a) din Regulamentul (UE) 2017/2402, termenul „garanții sub formă de titluri de datorie cu o pondere de risc de 0 %” trebuie înțeles ca garanții sub formă de titluri de datorie emise de acele entități cărora li se atribuie o pondere de risc de 0 % în conformitate cu partea a treia, titlul II, capitolul 2 din Regulamentul (UE) nr. 575/2013. Cerințe de scadență în ceea ce privește garanțiile acceptabile de înaltă calitate

Articolul 26e alineatul (10) primul paragraf litera (a) punctul (i) din Regulamentul (UE) 2017/2402 trebuie înțeles ca referindu - se la titlurile de datorie care, indiferent de scadența lor inițială, au o scadență reziduală de cel mult trei luni. Dacă perioada până la următoarea dată de plată în temeiul contractului de protecție a creditului este mai mică de trei luni, scadența reziduală a titlurilor de datorie nu trebuie să fie mai mare decât această perioadă pentru a evita orice neconcordanță de scadență între data la care titlurile de datorie sunt rambursate și următoarea dată de plată în temeiul contractului de protecție a creditului.

Investiții în instrumente de tipul credit linked note

În sensul articolului 26e alineatul (10) primul paragraf litera (b) din Regulamentul (UE) 2017/2402, cerința referitoare la garanțiile sub formă de numerar trebuie considerată ca fiind îndeplinită în cazul investițiilor în instrumente de tipul credit linked note emise de inițiator în conformitate cu articolul 218 din Regulamentul (UE) nr. 575/2013.