1. Úloha a povinnosti vedoucího orgánu

V souladu s článkem 34 nařízení (EU) 2023/1114 musí vedoucí orgán vydavatele tokenů vázaných na aktiva určit řádné systémy správy a řízení, které zajišťují účinné a obezřetné řízení vydavatele a zájmů držitelů tokenů vázaných na aktiva, včetně oddělení povinností a zjišťování, prevence a řízení střetů zájmů v rámci vydavatele tokenů vázaných na aktiva podle článku 32 nařízení (EU) 2023/1114, a na takové systémy dohlížet a odpovídat za jejich uplatňování.

Povinnosti vedoucího orgánu by měly být jasně vymezeny, přičemž by měly být případně odlišeny povinnosti řídicí (výkonné) funkce a kontrolní (nevýkonné) funkce. Odpovědnosti a povinnosti vedoucího orgánu by měly být popsány v písemném dokumentu a řádně schváleny vedoucím orgánem. Všichni členové vedoucího orgánu by měli být plně seznámeni se strukturou a povinnostmi vedoucího orgánu a případně s rozdělením úkolů mezi různé funkce vedoucího orgánu.

Vedoucí orgán v kontrolní funkci a vedoucí orgán v řídicí funkci by měly v příslušných případech účinně spolupracovat. Obě funkce by si měly navzájem poskytovat dostatečné informace umožňující jim vykonávat jejich příslušnou úlohu. Za účelem zajištění odpovídající kontroly a vyváženosti působností by při rozhodování v rámci vedoucího orgánu neměl dominovat jediný člen nebo malá podskupina členů.

K povinnostem vedoucího orgánu by mělo patřit přinejmenším stanovování, schvalování a kontrola uplatňování:

• a. celkové obchodní strategie a hlavních zásad vydavatele v mezích platného právního a regulačního rámce s ohledem na dlouhodobé finanční zájmy a solventnost vydavatele a zájem držitelů tokenů vázaných na aktiva;
• b. zásad požadovaných podle čl. 34 odst. 5 nařízení (EU) 2023/1114. Tyto zásady by měly být v souladu s ochotou podstupovat riziko a rizikovou tolerancí vydavatele a s charakteristikami a potřebami zákazníků vydavatele tokenů vázaných na aktiva, kterým budou tokeny nabízeny, a jejich potenciálních držitelů;
• c. organizace vydavatele při vydávání tokenů vázaných na aktiva s uvedením dovedností, znalostí a odbornosti vyžadovaných od pracovníků a potřebných zdrojů;
• d. celkové strategie v oblasti rizik, ochoty podstupovat riziko vydavatele a jeho rámce řízení rizik, včetně odpovídajících zásad a postupů, s přihlédnutím k makroekonomickému prostředí a hospodářskému cyklu a s upřesněním zapojení vedoucího orgánu do řešení otázek týkajících se řízení rizik;
• e. přiměřeného a účinného rámce vnitřní kontroly, včetně rámce řízení rizik a dobře fungujících mechanismů vnitřní kontroly k zajištění souladu s platnými regulačními požadavky, a to i s ohledem na správu rezervy aktiv;
• f. zásad odměňování vydavatelů významných tokenů vázaných na aktiva, která je v souladu s čl. 45 odst. 1 nařízení (EU) 2023/1114⁶ ;
• g. zásad a postupů pro zjišťování, prevenci, řízení a zveřejňování střetů zájmů v souladu s článkem 32 nařízení (EU) 2023/1114⁷ ;
• h. opatření, jejichž cílem je zajistit účinné provádění individuálního a kolektivního posouzení vhodnosti vedoucího orgánu, vhodné složení vedoucího orgánu a účinné vykonávání funkcí vedoucího orgánu;
• i. kultury řízení rizik v souladu s hlavou IV oddílem 7, která se zaměřuje na informovanost vydavatele tokenů vázaných na aktiva o rizicích a na rizikové chování;
• j. firemní kultury a hodnot v souladu s hlavou IV oddílem 8, které podporují odpovědné a etické chování, včetně kodexu chování nebo srovnatelného nástroje;
• k. opatření, jejichž cílem je zajistit integritu účetních systémů a systémů finančního výkaznictví, včetně finančních a provozních kontrol a dodržování právních předpisů a příslušných standardů.

⁶ Viz regulační technická norma týkající se minimálního obsahu systémů správy a řízení, pokud jde o zásady odměňování vydavatelů významných tokenů vázaných na aktiva v souladu s čl. 45 odst. 7 písm. a) nařízení (EU) 2023/1114.

⁷ Viz regulační technická norma týkající se střetů zájmů podle čl. 32 odst. 5 nařízení (EU) 2023/1114.

Při stanovování, schvalování a kontrole aspektů uvedených v odstavci 20 by měl vedoucí orgán zajistit, aby obchodní model a systémy správy a řízení zohledňovaly všechna rizika, jimž je nebo by mohl být vydavatel tokenů vázaných na aktiva vystaven, a rizika, která představují nebo mohou představovat pro ostatní a pro životní prostředí. Za tímto účelem by vydavatelé tokenů vázaných na aktiva měli vzít v úvahu rovněž všechny relevantní rizikové faktory, včetně environmentálních, sociálních a správních rizikových faktorů (ESG), a zvážit klimatické a další environmentální dopady způsobené spotřebou energie v rámci použitých mechanismů konsensu a validace. Jinými environmentálními, sociálními a správními rizikovými faktory, které by měly být zohledněny, jsou například právní rizika v oblasti smluvního nebo pracovního práva, rizika související s potenciálním porušováním lidských práv nebo další environmentální, sociální a správní rizikové faktory, jež mohou mít dopad na zemi, v níž se poskytovatel služeb z řad třetích stran nachází, a jeho schopnost zajišťovat sjednané úrovně služeb.

Vedoucí orgán by měl dohlížet na proces zveřejňování informací, zejména v souladu s článkem 30 nařízení (EU) 2023/1114, a na komunikaci s externími zúčastněnými stranami a příslušnými orgány.

Všichni členové vedoucího orgánu by měli být s přihlédnutím k hospodářskému prostředí a hospodářskému cyklu informováni o celkové činnosti vydavatele tokenů vázaných na aktiva, jeho finanční situaci a situaci související s riziky a také o přijatých rozhodnutích, která mají významný dopad na vydávání tokenů vázaných na aktiva nebo jiné významné obchodní činnosti.

Člen vedoucího orgánu může nést odpovědnost za funkci vnitřní kontroly zmíněnou v hlavě V za předpokladu, že dotyčný člen nemá jiné mandáty, které by narušily jeho činnost v oblasti vnitřní kontroly a nezávislost funkce vnitřní kontroly.

Vedoucí orgán by měl monitorovat, pravidelně přezkoumávat a řešit případné nedostatky zjištěné ve vztahu k provádění postupů, strategií a zásad souvisejících s povinnostmi uvedenými v tomto oddíle. Rámec správy a řízení a jeho provádění je potřeba pravidelně přezkoumávat a aktualizovat s přihlédnutím k zásadě proporcionality, jak je blíže upřesněno v hlavě I. V případě podstatných změn ovlivňujících vydavatele tokenů vázaných na aktiva by měl být proveden hlubší přezkum.

Jsou - li vydavatelé tokenů vázaných na aktiva v souladu se svými zakládajícími dokumenty a vnitrostátními právními předpisy právnickou osobou řízenou jedinou fyzickou osobou, odkazy na vedoucí orgán uvedené v těchto obecných pokynech se vykládají jako odkazy na dotyčnou jedinou osobu, která je odpovědná za zavedení alternativních systémů zajišťujících řádné a obezřetné řízení takového vydavatele a přiměřené zohlednění systému správy a řízení.