1. Rolul și responsabilitățile organului de conducere

Conform articolului 34 din Regulamentul (UE) 2023/1114, organul de conducere al unui emitent de tokenuri raportate la active trebuie să definească, să supravegheze și să fie responsabil de punerea în aplicare a unui cadru solid de administrare care să asigure gestionarea eficace și prudentă a emitentului și interesul deținătorilor de tokenuri raportate la active, inclusiv separarea sarcinilor și identificarea, prevenirea și gestionarea conflictelor de interese în cadrul emitentului de tokenuri raportate la active, conform articolului 32 din Regulamentul (UE) 2023/1114.

Sarcinile organului de conducere trebuie definite clar, făcându - se distincția, după caz, între sarcinile funcției de conducere (executive) și cele ale funcției de supraveghere (neexecutive). Responsabilitățile și sarcinile organului de conducere trebuie descrise într - un document scris și aprobat corespunzător de organul de conducere. Toți membrii organului de conducere trebuie să cunoască pe deplin structura și responsabilitățile organului de conducere, precum și, după caz, repartizarea sarcinilor între diferitele funcții ale organului de conducere.

După caz, funcția de supraveghere și cea de conducere a organului de conducere trebuie să interacționeze în mod eficace. Ambele funcții trebuie să - și furnizeze reciproc informații suficiente pentru a le permite să - și îndeplinească rolurile respective. Pentru a asigura existența unor mecanisme corespunzătoare de control și echilibru, procesul de decizie din cadrul organului de conducere nu trebuie să fie dominat de un singur membru sau de o mică parte a membrilor săi.

Responsabilitățile organului de conducere trebuie să includă cel puțin stabilirea, aprobarea și supravegherea aplicării:

• a. strategiei generale de afaceri și a politicilor esențiale ale emitentului având în vedere cadrul juridic și de reglementare în vigoare, luând în considerare interesele financiare și solvabilitatea pe termen lung ale deținătorilor de tokenuri raportate la active;
• b. politicilor prevăzute la articolul 34 alineatul (5) din Regulamentul (UE) 2023/1114; aceste politici trebuie să fie în concordanță cu apetitul pentru risc și toleranța emitentului, precum și cu caracteristicile, nevoile clienților emitentului de tokenuri raportate la active cărora le vor fi oferite și ale potențialilor titulari ai acestora;
• c. organizării emitentului pentru emiterea de tokenuri raportate la active, specificând competențele, cunoștințele și expertiza necesare personalului și resursele necesare;
• d. strategiei generale de risc, apetitului pentru risc al emitentului și cadrului său de gestionare a riscurilor, inclusiv politicilor și procedurilor adecvate, ținând seama de mediul macroeconomic și de ciclul de afaceri, și specificând implicarea organului de conducere în problemele de administrare a riscurilor;
• e. unui cadru de control intern adecvat și eficace, care să includă un cadru de administrare a riscurilor și mecanisme de control intern funcționale pentru a asigura conformitatea cu cerințele de reglementare aplicabile, inclusiv în ceea ce privește gestionarea rezervei de active;
• f. unei politici de remunerare pentru emitenții de tokenuri semnificative raportate la active care este în conformitate cu articolul 45 alineatul (1) din Regulamentul (UE) 2023/1114⁶ ;
• g. politicilor și procedurilor de identificare, prevenire, gestionare și divulgare a conflictelor de interese, conform articolului 32 din Regulamentul (UE) 2023/1114⁷ ;
• h. unui cadru care vizează asigurarea faptului că evaluarea adecvării organului de conducere, atât la nivel individual, cât și la nivel colectiv este realizată în mod eficace, componența este corespunzătoare și organul de conducere își îndeplinește funcțiile în mod eficace;
• i. unei culturi a riscurilor conforme cu titlul IV secțiunea 7, care abordează conștientizarea riscurilor și comportamentul de asumare a riscurilor al emitentului de tokenuri raportate la active;
• j. unei culturi și unor valori corporative în concordanță cu titlul IV secțiunea 8, care promovează o conduită responsabilă și etică, inclusiv a unui cod de conduită sau a unui instrument similar;
• k. unui cadru care vizează asigurarea integrității sistemelor de contabilitate și raportare financiară, inclusiv a mecanismelor de control financiar și operațional, precum și a conformității cu legea și standardele relevante.

⁶ Vezi standardele tehnice de reglementare referitoare la conținutul minim al cadrului de administrare referitor la politica de remunerare pentru emitenții de tokenuri semnificative raportate la active, conform articolului 45 alineatul (7) litera (a) din Regulamentul (UE) 2023/1114.

⁷ Vezi standardele tehnice de reglementare privind conflictele de interese prevăzute la articolul 32 alineatul (5) din Regulamentul (UE) 2023/1114.

Când stabilește, aprobă și supraveghează punerea în aplicare a aspectelor enumerate la punctul 20, organul de conducere trebuie să se asigure că modelul de afaceri și cadrul de administrare iau în considerare toate riscurile la care emitentul de tokenuri raportate la active este sau ar putea fi expus și riscurile pe care le prezintă sau le - ar putea prezenta pentru alții și pentru mediu. În acest scop, emitenții de tokenuri raportate la active trebuie, de asemenea, să ia în considerare toți factorii de risc relevanți, și anume factorii de risc de mediu, sociali și de guvernanță (MSG) și să aibă în vedere impactul climatic și alte efecte asupra mediului cauzate de consumul de energie al mecanismelor de consens și de validare folosite. Alți factori de risc MSG care trebuie avuți în vedere sunt riscurile juridice în domeniul dreptului contractual sau al dreptului muncii, riscurile legate de posibile încălcări ale drepturilor omului sau alți factori de risc MSG care pot afecta țara în care se află furnizorul terț de servicii și capacitatea acestuia de a furniza serviciile la nivelurile convenite.

Organul de conducere trebuie să supravegheze procesul de divulgare, în special în conformitate cu articolul 30 din Regulamentul (UE) 2023/1114, precum și comunicarea cu părțile interesate externe și cu autoritățile competente.

Toți membrii organului de conducere trebuie informați despre activitatea generală, situația financiară și cea privind riscurile a emitentului de tokenuri raportate la active, ținând cont de mediul economic, precum și despre deciziile luate care au un impact major asupra emiterii de tokenuri raportate la active sau altor activități operaționale importante.

Un membru al organului de conducere poate fi responsabil pentru o funcție de control intern, după cum se prevede la titlul V, cu condiția ca membrul respectiv să nu aibă alte mandate care să - i compromită activitățile de control intern și independența funcției de control intern.

Organul de conducere trebuie să monitorizeze, să revizuiască periodic și să abordeze punctele slabe identificate cu privire la implementarea a proceselor, strategiilor și politicilor legate de responsabilitățile prevăzute la acest punct. Cadrul de administrare a activității și implementarea acestuia trebuie revizuite și actualizate periodic, ținându - se cont de principiul proporționalității, așa cum se specifică în detaliu la titlul I. Dacă există schimbări semnificative care afectează emitentul de tokenuri raportate la active, trebuie efectuată o revizuire mai aprofundată.

În cazul în care emitenții de tokenuri raportate la active sunt persoane juridice administrate de

• o singură persoană fizică, conform statutului lor și dreptului intern aplicabil, trimiterile din ghid la un organ de conducere trebuie interpretate ca aplicându - se singurei persoane responsabile pentru punerea în aplicare a unor mecanisme alternative pentru a asigura administrarea corectă și prudentă a emitentului și luarea corespunzătoare în considerare a cadrului de administrare.