7. Vurdering af likviditetskravet

De kompetente myndigheder bør danne sig et klart overblik over finansieringsbehovet i forbindelse med den påtænkte TCB's virksomhed og vurdere likviditetsprofilen på baggrund af forretningsplanen, herunder de finansielle prognoser for den påtænkte TCB.

Gennemgangen bør også fokusere på passivstrukturen under hensyntagen til de forskellige finansieringskilder, navnlig eventuelle forpligtelser fra hovedvirksomhedens side, typer af forpligtelser, instrumenter og modparter, samt de relaterede omkostninger og deres løbetider.

18

De kompetente myndigheder bør vurdere, om de planlagte koncerninterne finansieringsordninger på tværs af grænserne er omfattet af undtagelsen i artikel 48c, stk. 4, litra d), i CRD, og ikke skjuler forretningsaktiviteter på tværs af grænserne, som er i strid med tilladelsens territoriale anvendelsesområde. Gennemgangen bør f.eks. undersøge, om aftaler med TCB'er i andre medlemsstater – der tilhører samme hovedvirksomhed – indebærer ydelse eller modtagelse af koncernintern finansiering til gengæld for en fuldstændig eller delvis deling af de økonomiske risici og afkast, der er forbundet med et bestemt aktiv.

De kompetente myndigheder bør inden for en 3-årig tidshorisont for forretningsplanen danne sig et klart overblik over likviditetsprofilen og passivstrukturen, også med henblik på at vurdere fremskrivningerne for de regulatoriske likviditetsforhold samt den påtænkte TCB's evne til "at opretholde tilstrækkeligt med ubehæftede, likvide midler til at dække deres udgående nettopengestrømme i en kriseperiode på mindst 30 dage" i overensstemmelse med artikel 48f, stk. 1, i CRD. Til dette formål bør de kompetente myndigheder, hvor det er relevant, også være opmærksomme på den gradvise stigning i forretningsaktiviteter og gennemførelsen af finansieringsstrukturen i etableringsfasen.

Hvis den påtænkte TCB – på baggrund af de kompetente myndigheders gennemgang af ansøgningen i forhold til de elementer, der er anført i artikel 48a, stk. 1 og 2, i CRD – indplaceres i klasse 1, skal de kompetente myndigheder foretage en sådan vurdering med hensyn til likviditetsdækningskravet, der er fastsat i del 6, afsnit I, i forordning (EU) nr. 575/2013 og i Kommissionens delegerede forordning (EU) 2015/61, der er omhandlet i artikel 48f, stk. 2, i CRD.

Med hensyn til passivstrukturen bør de kompetente myndigheder vurdere de forskellige finansieringskilder (typer af forpligtelser, instrumenter og modparter), de relaterede omkostninger og deres løbetider.

De kompetente myndigheder bør kontrollere, at de aktiver, der skal opfylde likviditetskravene, er ubehæftede og likvide. I den forbindelse bør de tage hensyn til aktivernes art, vilkårene og betingelserne i de aftaler, som aktiverne stammer fra, samt eventuelle andre relevante forhold. I den forbindelse bør de kompetente myndigheder kontrollere, at de relevante instrumenter, der udgør indskudskapitalen, og som er deponeret på den spærrede konto, ikke medregnes i likviditetskravet, da sådanne instrumenter skal betragtes som behæftede og derfor ikke kan dække TCB'ers udgående pengestrømme. Tilsvarende bør de kompetente myndigheder sikre, at de aktiver, der opfylder likviditetskravet, ikke medregnes i indskudskapitalkravet.

De kompetente myndigheder bør kontrollere, at de likvide midler er eller vil blive deponeret i et kreditinstitut i den medlemsstat, hvor filialen er meddelt tilladelse i et kreditinstitut, der ikke er en del af hovedvirksomhedens koncern, eller, hvis det er tilladt i henhold til national ret, i medlemsstatens centralbank, idet de sikrer sig, at den anvendte konto er en anden end den spærrede konto, hvor de instrumenter, der kan medregnes til opfyldelse af indskudskapitalkravet, er deponeret, og at kontoordningen ikke tillader, at de likvide midler behæftes.

Med forbehold af resultatet af vurderingen af, om den påtænkte TCB vil opfylde de betingelser, der er omhandlet i artikel 48b, stk. 1, i CRD, for at kunne betragtes som en kvalificeret TCB, kan de kompetente myndigheder i overensstemmelse med national lovgivning også ved godkendelsen indrømme den likviditetsundtagelse, der er fastsat i artikel 48f, stk. 4, i CRD.

I overensstemmelse med proportionalitetsprincippet bør de kompetente myndigheder vurdere den påtænkte TCB's evne og parathed til at modstå finansieringsstress og, hvor det er relevant,

19 gennemgå indvirkningen af det indsendte scenario for finansierings- og likviditetsstress, såsom en stigning i finansieringsomkostninger, på likviditetsforhold og de afhjælpende foranstaltninger, som den ansøgende hovedvirksomhed påtænker at gøre brug af.

For at vurdere paratheden til at modstå likviditetsstress overordnet set bør den kompetente myndighed gennemgå de oplysninger, der er indgivet i overensstemmelse med del I, afsnit 6.