1 Funciones y responsabilidades del órgano de dirección

El órgano de dirección debe asumir la responsabilidad última y general de la empresa de servicios de inversión y definir, supervisar y responder de la aplicación en la empresa de servicios de inversión del sistema de gobierno a que se refieren, en particular, los artículos 26, 28 y 29 de la Directiva (UE) 2019/2034 que garantice una gestión eficaz y prudente de la misma.

Las funciones del órgano de dirección deberían estar claramente definidas, distinguiendo entre los cometidos de la función de dirección (ejecutiva) y los de la función supervisora (no ejecutiva). Las responsabilidades y funciones del órgano de dirección deberían describirse en un documento escrito y debidamente aprobado por dicho órgano. Todos los miembros del órgano de dirección deberían conocer bien la estructura y las responsabilidades de dicho órgano y la distribución de tareas entre las distintas funciones del órgano de dirección y sus comités, en su caso.

El órgano de dirección en su función supervisora y en su función de dirección deberían interactuar de manera eficaz. Ambas funciones deberían intercambiar información suficiente para permitirles desempeñar sus respectivas funciones. A fin de contar con controles y contrapesos adecuados, los procesos de toma de decisiones del órgano de dirección no deberían estar dominados por un solo miembro o un pequeño grupo de miembros.

Sin perjuicio de las funciones y responsabilidades asignadas al órgano de dirección en virtud de la Directiva 2014/65/UE, las responsabilidades del órgano de dirección deberían incluir el establecimiento, la aprobación y la supervisión de la aplicación de:

• a. la estrategia general de negocio y las políticas clave de la empresa de servicios de inversión, dentro del marco legal y reglamentario aplicable, teniendo en cuenta la solvencia y los intereses financieros a largo plazo de la empresa de servicios de inversión;
• b. la estrategia general de riesgo, incluido el apetito de riesgo de la empresa de servicios de inversión y su marco de gestión de riesgos, incluidas las políticas y procedimientos adecuados, teniendo en cuenta el entorno macroeconómico y el ciclo económico de la empresa de servicios de inversión, así como las medidas para garantizar que el órgano de dirección dedique tiempo suficiente a las cuestiones de gestión de riesgos; un marco de gobierno y de control interno adecuado y eficaz que incluya una estructura organizativa clara y funciones internas de gestión de riesgos que funcionen correctamente. Dichos mecanismos incluirán una función de cumplimiento normativo permanente y eficaz y, cuando sea apropiado y proporcionado de conformidad con el título I, funciones de gestión interna de riesgos y de auditoría interna que cuenten con la autoridad, el rango y los recursos suficientes para desempeñar sus funciones de manera independiente, y garantizar el cumplimiento de los requisitos regulatorios aplicables en el contexto de la prevención del blanqueo de capitales y la financiación del terrorismo; así como objetivos para la gestión de la liquidez de la empresa de servicios de inversión;
• c. una política de remuneración acorde con los principios de remuneración establecidos en los artículos 26 y 30 a 33 de la Directiva (UE) 2019/2034 y las Directrices de la ABE sobre políticas de remuneración adecuadas con arreglo a la Directiva (UE) 2019/2034⁷ ;
• d. medidas encaminadas a garantizar que las evaluaciones de idoneidad, individuales y en su conjunto, del órgano de dirección se lleven a cabo eficazmente, que la composición y la planificación de la sucesión del órgano de dirección sean adecuadas, y que el órgano de dirección desempeñe sus funciones con eficacia⁸ ;
• e. un proceso de selección y evaluación de la idoneidad de titulares de funciones clave⁹ ;
• f. disposiciones encaminadas a garantizar el funcionamiento interno de cada comité del órgano de dirección, si se ha constituido, detallando:

• g. una cultura de riesgos en línea con la sección 8 de las presentes directrices, que aborde la concienciación sobre el riesgo y la asunción de riesgos de la empresa de servicios de inversión;
• h. una cultura y unos valores corporativos en línea con la sección 9, que fomenten un comportamiento responsable y ético, incluido un código de conducta o un instrumento similar;
• i. una política sobre conflictos de interés a nivel de la empresa de servicios de inversión en línea con la sección 10 y, para el personal, acorde con la sección 11; y
• j. disposiciones encaminadas a garantizar la integridad de los sistemas de información contable y financiera, incluidos controles financieros y operativos, y el cumplimiento de la legislación y de las normas pertinentes.

⁷ Directrices de la ABE sobre políticas de remuneración adecuadas con arreglo a la Directiva (UE) 2019/2034.

⁸ Véanse también las directrices conjuntas de la AEVM y la ABE sobre la evaluación de la idoneidad de los miembros del órgano de administración y de los titulares de funciones clave.

⁹ Véanse también las directrices conjuntas de la AEVM y la ABE sobre la evaluación de la idoneidad de los miembros del órgano de administración y de los titulares de funciones clave.

Al establecer, aprobar y supervisar la aplicación de los aspectos enumerados en el apartado 25, el órgano de dirección debería tratar de garantizar un modelo de negocio y un sistema de gobierno, incluyendo un marco de gestión de riesgos, que tengan en cuenta los riesgos a los que están o podrían estar expuestas las empresas de servicios de inversión, o los riesgos que plantean o podrían plantear a terceros¹⁰ . Al tener en cuenta todos los riesgos a los que están expuestas las empresas de servicios de inversión, estas deberían considerar todos los factores de riesgo relevantes, incluidos los riesgos ambientales, sociales y de gobernanza (ASG). Las empresas de servicios de inversión deberían tener en cuenta que estos últimos pueden orientar sus riesgos prudenciales¹¹ . Estos riesgos incluyen, por ejemplo, riesgos legales en el ámbito del Derecho contractual o laboral, riesgos relacionados con posibles violaciones de los derechos humanos u otros factores de riesgo ambientales, sociales y de gobernanza que puedan afectar al país en el que esté ubicado un prestador de servicios y a su capacidad para prestar los niveles de servicio acordados.

¹⁰ Artículo 26 de la Directiva (UE) 2019/2034.

¹¹ Véase el informe de la ABE sobre gestión y supervisión de riesgos ASG, publicado en virtud del artículo 98, apartado 8, de la Directiva sobre Requisitos de Capital (DRC), en el que se describe cómo entiende la ABE los riesgos ASG, los canales de transmisión y las recomendaciones acerca de los sistemas, procesos, mecanismos y estrategias que deben establecer las entidades para identificar, evaluar y gestionar los riesgos ASG.

El órgano de dirección debería supervisar el proceso de divulgación de información y las comunicaciones con terceros con intereses en la empresa de servicios de inversión y con las autoridades competentes.

Todos los miembros del órgano de dirección deberían estar informados sobre la operativa global de la empresa de servicios de inversión, su situación financiera y su perfil de riesgo, teniendo en cuenta el entorno económico, y también sobre las decisiones tomadas que tengan un impacto significativo en el negocio de la empresa de servicios de inversión.

Un miembro del órgano de dirección puede ser responsable de una función de control interno como se menciona en el título V, sección 18.1, siempre que no realice otras funciones que comprometan sus actividades de control interno y la independencia de la función de control interno.

El órgano de dirección debería realizar un seguimiento, revisar periódicamente y abordar cualquier deficiencia identificada en la ejecución de procesos, estrategias y políticas relacionadas con las responsabilidades enumeradas en los apartados 25 y 26. El marco de gobernanza interna y su aplicación deberían revisarse y actualizarse periódicamente, teniendo en cuenta el principio de proporcionalidad, como se explica en el título I. En caso de producirse cambios relevantes que afecten a la empresa de servicios de inversión, se debería llevar a cabo una revisión más detallada.

Cuando las empresas de servicios de inversión sean personas jurídicas gestionadas por una sola persona física de conformidad con sus normas constitutivas y con la legislación nacional, las referencias en las presentes directrices a un órgano de dirección se interpretarán en el sentido de que se aplican a la única persona responsable de aplicar mecanismos alternativos para garantizar la gestión sólida y prudente de dicha empresa de servicios de inversión y la debida consideración de los sistemas de gobernanza interna.