+Contents
---+1. Subject matter
---+2. Institutional scope and level of application
------+1. Pädevad asutused peavad nõudma punktis 2 nimetatud asutustelt käesolevate IRCd käsitlevate …
------+2. Käesolevaid suuniseid tuleb kohaldada asutuste suhtes, kes kasutavad spetsiifilise intressiriski …
------+3. Suuniseid kohaldatakse asutuste suhtes, mis (üksi ja/või konsolideeritult) asuvad tasandil, kus …
---+A. Material scope of application
---+4. Positions subject to calculation of the IRC
------+1. IRC arvutamine peaks hõlmama kõiki pika- ja lühiajalisi positsioone, mille suhtes kohaldatakse …
------+2. Eelkõige tuleks kaasata järgmised positsioonid, kui need on osa kauplemisportfellist: i. …
------+3. Kaasata tuleks ka positsioonid, mis tulenevad läbivaatamismeetodi kohaldamisest …
------+4. Väärtpaberistamiseks ei peeta järgmisi positsioone ning seetõttu tuleks need kaasata IRC …
------+5. Kauplemisportfelli kuuluvate makseviivitusega võlanõuete positsioonid tuleks kaasata IRC …
------+6. Punktis 5 kasutatud makseviivituse määratlus peaks olema kooskõlas määratlusega, mida …
---+5. Positions not subject to calculation of the IRC
---+6. Positions in equity and equity derivatives
------+1. Pädevad asutused võivad lubada kaasata IRCsse kõik börsil noteeritud aktsiate positsioonid ja …
------+2. Kui noteeritud aktsia või noteeritud aktsiatel põhinev tuletisinstrument kaasatakse IRC mõõtmise …
------+3. Hoolimata noteeritud aktsiate või noteeritud aktsiatel põhinevate tuletisinstrumentide …
---+7. Positions in the institution’s own debt
------+1. Asutuse oma võla pikaajalised positsioonid, mis võivad tekkida kauplemisest või turukujundamise …
------+2. Asutuse oma võla lühiajalised positsioonid, mis võivad tekkida oma võla elementide lisamisest …
---+8. Permanent partial use
------+1. Kui kasutatakse kapitalinõude direktiivi sätteid alalise osalise kasutamise kohta, tuleks selle …
------+2. IRC alalist osalist kasutamist ei tohiks kohaldada riigivõlakirjade ja riigivõlakirjadele …
---+B. Individual Modelling
---+9. Soundness standard comparable to IRB
---+10. Qualitative criteria
---+11. Source of ratings
------+1. Asutuste IRC-meetodid võivad põhineda kas sise- või välisreitingutel. IRC jaoks kasutatavad …
------+2. Asutustes peaksid olema kehtestatud reitinguta positsioonide reitingu määramise menetlused. Kui …
------+3. Asutuses peaks olema kehtestatud dokumenteeritud reitinguallikate hierarhia, millega määrata …
---+12. Source of PDs and LGDs
------+1. Kui asutus on heaks kiitnud makseviivituse tõenäosuse hinnangud või makseviivituse tõenäosuse ja …
------+2. Kui asutusel ei ole sisereitingutel põhineva meetodi raames heaks kiidetud makseviivituse …
------+3. Riski suhtes neutraalsed makseviivituse tõenäosusi ei tohiks kasutada jälgitavate (varasemate) …
------+4. Alternatiivina võivad asutused kasutada ka välisallikatest (nt reitinguagentuuridelt) saadud …
------+5. Asutused peaksid kehtestama makseviivituste tõenäosuse ja makseviivitusest tingitud kahjumäärade …
---+C. Interdependence
---+13. Correlations between default and migration events
---+14. Copula assumptions
---+15. Systemic risk factors
------+1. Kuigi emitentide omavahelist seotust modelleeritakse sageli sarnasel viisil kui regulatiivse …
------+2. Kui mudelis kasutatakse eri likviidsusperioode, peaks süsteemsete riskitegurite evolutsioon …
------+3. Süsteemse(te) riskiteguri(te) ja individuaalse emitendi maksesuutlikkuse protsessi vahelist …
------+4. Kui asutus valib mitut süsteemset riskitegurit käsitleva parameetrilise valemi, et kajastada …
---+16. Portfolio concentration
------+1. Asutuste IRC-mudelid peaksid kajastama emitendi kontsentratsioone, mis võivad näiteks tuleneda …
------+2. Asutus peab eelkõige tõendama, et see meetod käsitleb asjakohaselt portfelli kontsentratsioone.
---+17. Migration matrices
------+1. Üleminekumaatriksid reitingute muutmise protsessi modelleerimiseks peaksid põhinema reitingute …
------+2. Eraldi üleminekumaatrikseid võib kohaldada emitentide spetsiifiliste rühmade ja spetsiifiliste …
------+3. Kui makseviivitus modelleeritakse amortiseerivas olekus, tuleks üleminekumaatrikseid kohandada …
------+4. Üleminekumaatriksid käsitlevad tavaliselt üheaastast ajavahemikku. Kui on vaja lühema …
---+18. Constant level of risk assumption over the one-year capital horizon
------+1. Ühtlase riskitaseme modelleerimisel üheaastase ajavahemiku jooksul peaksid asutused …
------+2. Kui võtta eelduseks üheaastane konstantne positsioon, mis tähendab, et vastu ei võeta …
------+3. Modelleerimise seisukohast võib riski konstantset taset kajastada positsioonide asendamisena …
------+4. Konstantse riskitaseme modelleerimine üheaastase ajavahemiku jooksul on võimalik näiteks allpool …
------+5. Positsioonide aegumise modelleerimine ei tohiks olla IRC modelleerimisel lubatud, arvestades …
---+19. Hedging
------+1. IRC arvutamise raames võivad asutused pika- ja lühiajalisi positsioone tasaarvestada üksnes …
------+2. Diversifitseerimise mõju, mis on seotud pika- ja lühiajaliste positsioonidega, võib arvesse …
------+3. Et kajastada alusriski asjakohaselt, kui risk on oluline, tuleks eristada seostatud …
------+4. Asutused peaksid kajastama pika- ja lühiajaliste positsioonide tagasimaksetähtaegade …
---+D. P&L valuation
---+20. Impact of rating change on market prices
------+1. Asutused võivad valida mis tahes olemasoleva meetodi, et teisendada modelleeritud …
------+2. Käesolevate suuniste punkti 18 suhtes võib asutus järjepidevalt eeldada hetkelist reitingu …
------+3. Kui modelleerimise, st vara hindamise tulemus ei ole muutunud reiting, ei pea eeldama, et …
------+4. Reitingu muutmise korral tuleks ümber arvutada turuhindade muutumine. Vaja on täielikku …
------+5. Positsioone, mis liiguvad makseviivituse seisundisse, tuleks hinnata taastumismäära ja …
------+6. Mudel peaks käsitlema erinevusi, mis tulenevad krediidisündmuse määratluse erinevustest …
---+21. Computation of P&L
---+E. Liquidity horizon
---+22. The level at which to define liquidity horizons
------+1. Asutused peaksid määrama likviidsusperioodi pigem toote kui emitendi tasandil. Individuaalse …
------+2. Sellele vaatamata ning arvestades likviidsusperioodi täiesti granulaarse hindamise praktilisi …
------+3. Asutused peaksid siiski jälgima iga emitendiga seotud toodete ulatust ja selle dokumenteerima …
---+23. Key criteria for determining the relevant liquidity horizon
------+1. Asutused peaksid dokumenteerima positsiooni või positsioonide kogumi asjakohase …
------+2. Positsiooni likviidsust võib näidata rohkesti kriteeriume, tuginedes varasemale kogemusele …
------+3. Vähemalt üks likviidsusperioodi määramisel arvestatav kriteerium peaks olema otseselt seotud …
------+4. Positsioone peaks süstemaatiliselt hindama valitud kriteeriumide alusel ja neile tuleks määrata …
------+5. Kriteeriumi lühema või pikema likviidsusperioodiga sidumise meetod tuleks dokumenteerida ja seda …
---+24. Monitoring liquidity horizons - key indicators of the need for review
------+1. Likviidsusperioodid tuleks regulaarselt üle vaadata, et tagada, et need oleksid endiselt …
------+2. Asutused peaksid käsitlema likviidsusperioodi määramise tegurite olulisi muutusi kui …
------+3. Aja jooksul peaksid asutused jälgima ja tugevdama tegureid, mida kasutatakse …
---+F. General matters
---+25. Validation
------+1. Asutused peaksid kohaldama IRC-mudelite kujundamisel, testimisel ja haldamisel …
------+2. IRC-mudelite valideerimisprotsess peaks sisaldama vähemalt järgmisi põhimõtteid: i. …
---+26. Use Test
------+1. Asutus peaks dokumenteerima, kuidas toimub asutuses IRC-protsessi aruandlus, sellest tulenevad …
------+2. Menetlused, mis – arvestades otsust IRC kohta – viivad võimalike asjakohaste parandusmeetmeteni …
------+3. Kasutustesti selgitamiseks peetakse kasulikuks nende meetodite võrdlust, kuidas toimub …
---+27. Documentation
------+1. Asutus peaks dokumenteerima täiendava makseviivituse ja reitingute muutmise riskide käsitlemise …
------+2. Sel põhjusel tuleks dokumenteerida mudeliga genereeritud riskimeetmete arvutused ning seotud …
---+28. IRC approaches based on different parameters
------+1. Asutus võib kasutada täiendava makseviivituse ja reitingute muutmise riski käsitlemiseks …
------+2. Asutus peaks esitama kogu vajaliku teabe seoses asutuse IRC-meetodi elementidega, mida asutus …
------+3. Esitatud teabe põhjal peab pädev riiklik järelevalveasutus otsustama, kas institutsiooni …
------+4. Et meetodit tunnustataks nõuetele mittetäielikult vastava meetodina, peaks asutus …
------+5. Otsuse tunnustada asutuse meetod nõuetele mittetäielikult vastava meetodina teevad pädevad …
---+29. Frequency of calculation
------+1. IRC tuleks arvutada vähemalt kord nädalas, kuid asutused võivad seda oma äranägemisel arvutada …
------+2. Asutus peaks suutma tõestada, et IRC arvutamiseks valitud nädalapäeval on tema portfell nädala …
---+30. Date of application

III. EBA Guidelines on the IRC ......................................................................................... 7 Title I -Subject matter, Scope and Definitions ..................................................................... 9

1. Subject matter ............................................................................................ 9 2. Scope and level of application ....................................................................... 9 3. Definitions .................................................................................................. 9 Title II - Requirements regarding institutions‟ IRC modelling ........................................ 9

A. Scope of Application ........................................................................................................................ 9 4. Positions subject to calculation of the IRC ....................................................... 9 5. Positions not subject to calculation of IRC ..................................................... 10 6. Positions in equity and equity derivatives ...................................................... 11 7. Positions in the institution‟s own debt .......................................................... 11 8. Permanent partial use ................................................................................ 12 B. Individual Modelling ...................................................................................................................... 12 9. Soundness standard comparable to IRB ....................................................... 12 10. Qualitative criteria ................................................................................... 12 11. Source of ratings ..................................................................................... 12 12. Source of PDs and LGDs ........................................................................... 13 C. Interdependence .............................................................................................................................. 13 13. Correlations between default and migration events ...................................... 13 14. Copula assumptions ................................................................................. 14 15. Systemic risk factors ................................................................................ 14 16. Portfolio concentration ............................................................................. 14 17. Migration matrices ................................................................................... 15 18. Constant level of risk assumption over the one-year capital horizon ............... 15 19. Hedging ................................................................................................. 16 D. P&L valuation .................................................................................................................................... 17 20. Impact of rating change on market prices ................................................... 17 21. Computation of P&L ................................................................................. 18 E. Liquidity horizon .............................................................................................................................. 18 22. The level at which to define liquidity horizons .............................................. 18 23. Key criteriafor determining the relevant liquidity horizon .............................. 19 24. Monitoring liquidity horizons - key indicators of the need for review ............... 20 F. General matters ................................................................................................................................ 20 25. Validation ............................................................................................... 20 26. Use Test ................................................................................................. 21 27. Documentation ........................................................................................ 21 28. IRC approaches based on different parameters ............................................ 22 29. Frequency of calculation ........................................................................... 22 Title III-Final Provisions and Implementation .................................................................... 23

30. Date of application ................................................................................... 23

8 Title I - Subject matter, Scope and Definitions

1. Ülevaade

Pealkiri	Regulatsioon
1. Subject matter	These guidelines aim at achieving a common understanding among the competent authorities across the EU on IRC modelling in order to contribute to a level playing field in line with Annex V of Directive 2006/49/EC, as amended by Directive 2010/76/EU.
2. Institutional scope and level of application	2. Institutional scope and level of application
A. Material scope of application	A. Material scope of application
4. Positions subject to calculation of the IRC	4. Positions subject to calculation of the IRC
5. Positions not subject to calculation of the IRC	The following items should be excluded from the calculation of the IRC: a. securitisations; b. n-th-to-default credit derivatives; and 10 c. positions subject to the specific interest rate risk charge and different from securitisations or n-th-to-default credit derivatives if they are positions of the correlation trading portfolio (CTP).
6. Positions in equity and equity derivatives	6. Positions in equity and equity derivatives
7. Positions in the institution’s own debt	7. Positions in the institution’s own debt
8. Permanent partial use	8. Permanent partial use
B. Individual Modelling	B. Individual Modelling
9. Soundness standard comparable to IRB	Unless otherwise specified in these guidelines, the soundness standard comparable to IRB applicable to IRC is: a capital horizon of 1 year and a confidence interval of 99.9 %.
10. Qualitative criteria	All aspects of the IRC approach applied should be thoroughly documented. This includes documentation of any analysis undertaken to motivate assumptions, estimation techniques, proxies, or simplifications. Any such decisions should be justified at the request of the competent authority.
11. Source of ratings	11. Source of ratings
12. Source of PDs and LGDs	12. Source of PDs and LGDs
C. Interdependence	C. Interdependence
13. Correlations between default and migration events	Institutions‟ IRC models should include the impact of correlations between default or migration events in a way that is consistent with their purpose, which is to capture credit risk correlations between different issuers. The assumptions on which their estimation is based should be consistent with the assumptions used in the simulation. The methodology should be documented and duly justified. The approach should be adequate and conservative enough to capture the interdependence between the risk drivers of credit risk events such as defaults and migrations. This would include, for example, the obligation that, if institutions choose to estimate their correlation parameters from the prices of traded securities, the estimates should be updated frequently. 13
14. Copula assumptions	For the purposes of describing its assumptions on the interdependence between risk factors, an institution may select possible copula candidates according to its ability to explain default or migration clusters for historical tail events. The choice of a particular copula should be justified and documented.
15. Systemic risk factors	15. Systemic risk factors
16. Portfolio concentration	16. Portfolio concentration
17. Migration matrices	17. Migration matrices
18. Constant level of risk assumption over the one-year capital horizon	18. Constant level of risk assumption over the one-year capital horizon
19. Hedging	19. Hedging
D. P&L valuation	D. P&L valuation
20. Impact of rating change on market prices	20. Impact of rating change on market prices
21. Computation of P&L	The valuation parameters for all rating categories should be estimated in a methodologically consistent way. Since the IRC is a capital requirement for market risks, the valuation of positions under the IRC should be based on currently observable market data. Market data used to evaluate the positions to which the shocks generated by the rating migration are applied should be the latest available market data at the time of computation of the IRC.
E. Liquidity horizon	E. Liquidity horizon
22. The level at which to define liquidity horizons	22. The level at which to define liquidity horizons
23. Key criteria for determining the relevant liquidity horizon	23. Key criteria for determining the relevant liquidity horizon
24. Monitoring liquidity horizons - key indicators of the need for review	24. Monitoring liquidity horizons - key indicators of the need for review
F. General matters	F. General matters
25. Validation	25. Validation
26. Use Test	26. Use Test
27. Documentation	27. Documentation
28. IRC approaches based on different parameters	28. IRC approaches based on different parameters
29. Frequency of calculation	29. Frequency of calculation
30. Date of application	Competent authorities should implement these Guidelines by incorporating them within their supervisory procedures within six months after publication of the final guidelines. Thereafter, competent authorities should ensure that institutions comply with them effectively. 23

1.1 Viited

1.2 Tuvastatud nõuded

1.3 Seotud standardid

2. Tuvastatud nõuded

Nõuded
Allikas	Nõue

3. Seotud standardid

Standardid
Allikas	Nõue

EBA - Published by the European Banking Authority at https://www.eba.europa.eu/