4 Proportsionaalsus

Direktiivi (EL) 2019/2034 artikli 26 lõikes 3 sätestatud proportsionaalsuse põhimõtte eesmärk on viia tasustamispoliitika ja tavad järjepidevalt kooskõlla konkreetse investeerimisühingu riskiprofiili, riskivalmiduse ja strateegiaga, et eesmärgid ja tasustamisnõuded tegelikult saavutada.

Tasunõuete ja käesolevate suuniste sätete tasakaalustatud viisil kohaldamisel peaksid investeerimisühingud ja pädevad asutused arvestama investeerimisühingu ärimudeli ja tegevuse olemust, ulatust, keerukust ning riske.

Usaldusväärse ja tõhusa tasustamispoliitika ja -tavade kohustus kehtib kõigile investeerimisühingutele ning kõigi töötajate puhul olenemata investeerimisühingu eriomadustest.

Selle hindamisel, mis on proportsionaalne, ning tasustamispoliitika ja riskimõõtmise lähenemiste nõutava keerukusastme määramisel peaksid investeerimisühingud ning pädevad asutused arvestama kõigi ülaltoodud kriteeriumide kvalitatiivsete ja kvantitatiivsete aspektide EBA Public

kombinatsiooni. Näiteks võib äritegevus olla väikese ulatusega, kuid see võib siiski sisaldada keerukaid tegevusi ja riskiprofiile oma tegevuse iseloomu või toodete keerukuse tõttu.

Kui investeerimisühingutel on luba osutada direktiivi 2014/65/EÜ I lisa A jao punktides 2, 3, 4, 6 ja 7 loetletud teenuseid ja tegevusi, tuleks põhimõtteliselt eeldada kõrgemat keerukuse taset, eelkõige juhul, kui investeerimisühingul on õigus hoida kliendi raha või vara.

Nendel põhjustel peaksid investeerimisühingud ja pädevad asutused arvestama vähemalt järgmisi kriteeriume:

• a. investeerimisühingu bilansilised ja bilansivälised varad ning seda, kas investeerimisühing vastab direktiivi (EL) 2019/2034 artikli 32 lõikes 4 sätestatud kriteeriumidele ja lävenditele;
• b. kui investeerimisühingul on õigus hoida klientide raha või vara;
• c. lubatud tegevuste ja teenuste liigid (nt direktiivi 2014/65/EL I lisa A ja B jaod) ning investeerimisühingu poolt osutatavad muud teenused (nt kliirimisteenused);
• d. valitsetava vara kogusumma;
• e. hoitav ja hallatav vara;
• f. klientide tellimuste käsitlemise maht;
• g. igapäevase kauplemisvoo maht;
• h. investeerimisühingu geograafiline kohalolek ning tehingute maht igas jurisdiktsioonis, kaasa arvatud kolmandates riikides;
• i. juriidiline vorm ning kättesaadavad omakapitali- ja võlainstrumendid;
• j. kapitalinõuete määramiseks kasutatavad meetodid;
• k. kas investeerimisühing on osa konsolideerimisgrupist, ning kui on, siis kas on hinnatud selle konsolideerimisgrupi proportsionaalsust ja konsolideerimisgrupi omadusi;
• l. aluseks olev äristrateegia;
• m. äritegevuse struktuur ning äritegevuse riskide ajavahemik, mõõdetavus ja ennustatavus;
• n. investeerimisühingu rahastamisstruktuur;
• o. investeerimisühingu sisemine korraldus, kaasa arvatud muutuvtasu suurus, mida saab kindlaksmääratud töötajatele maksta;
• p. investeerimisühingu kasumi ja kahjumi peamised allikad ja struktuur; EBA Public
• q. klientide liik (näiteks jaekliendid, äriühingud, väikeettevõtted või riigiettevõtted);
• r. finantsinstrumentide või lepingute keerukus;
• s. edasiantavad funktsioonid ja turustuskanalid;
• t. olemasolevad infotehnoloogiasüsteemid, muu hulgas talitluspidevust tagavad süsteemid ja edasiantavad tegevused selles valdkonnas.

Enne tasustamisnõuete ja käesolevate suuniste sätete proportsionaalset kohaldamist tuleks tuvastada töötajad direktiivi EL 2019/2034 artikli 30 lõikes 1 sätestatud kriteeriumide ning selle direktiivi artikli 30 lõike 4 alusel antud komisjoni delegeeritud määruse (kindlaksmääratud töötajate regulatiivse tehnilise standardi) ja täiendavate sisekriteeriumite kohaselt¹⁵ .

¹⁵ Vt tuvastamisprotsessi suunised käesolevate suuniste 5. jaos.

Kindlaksmääratud töötajate eri kategooriate suhtes käesolevate suuniste 3. ja 4. jao kohaselt eri tasustamispoliitika rakendamise korral tuleks proportsionaalsuse põhimõtte kohaldamisel võtta arvesse kindlaksmääratud töötajate kategooria mõju investeerimisühingu riskiprofiilile või varale, mida investeerimisühing haldab.

Pädevad asutused peaksid tagama, et investeerimisühingud järgivad tasustamisnõudeid ja käesolevate suuniste sätteid viisil, mis tagab eri investeerimisühingutele võrdsed tingimused.

Muutuvtasu väljamaksmise protsessist loobumine

Ilma et see piiraks direktiivi 2019/2034/EL artikli 32 lõike 4 rakendamist liikmesriikide poolt, ei tohi investeerimisühing, mille koguvarad on alla siseriiklikus õiguses määratletud lävendi, kohaldada direktiivi (EL) 2019/2034 artikli 32 lõike 1 punktides j ja l ning artikli 32 lõike 3 kolmandas lõigus sätestatud nõudeid muutuvtasu edasilükkamiseks ja väljamaksmiseks instrumentide kujul.

Töötajale makstava aastase muutuvkomponendi summa ja aastas makstava töötasu muutuv-ning püsikomponendi efektiivse suhte leidmisel direktiivi (EL) 2019/2034 artikli 32 lõike 4 punkti b tähenduses, st loobumise kohaldamine makse edasilükkamise ja väljamaksmise nõude kohaldamisel instrumentide korral, milleks makstakse individuaalsetele töötajatele muutuvtasu, peaksid investeerimisühingud arvestama punktides a ja b eritletud summasid ning kohaldama punktides c–h sätestatud täiendavaid tingimusi:

• a. aastane muutuvtasu täitmisperioodi eest, mis võrdub majandusaastaga, mille kohta see on määratud, kui loobumist saab kohaldada, ja kõik nimetatud majandusaastal lõppenud tulemusperioodid, olenemata nimetatud majandusaastal lõppenud aluseks olevate tulemusperioodide pikkusest, näiteks peaks sisaldama muutuvtasu täissummat, mis põhineb korduvatel ja mitteuuenevatel mitmeaastastel kogunemisperioodidel ning töötaja säilitamise preemial perioodiks, mis on pikem kui üks aasta, kui aluseks olev periood lõppes asjaomasel majandusaastal; EBA Public
• b. eelmise aasta eest määratud aastane põhitasu; investeerimisühingud ei tohi võtta arvesse muid tasusid, mida loetakse põhitasuks lõigete 127 ja 128 kohaselt;
• c. eelmise aasta eest määratud muutuvtasu, olenemata sellest, kuidas tasu makstakse, st sularahas, instrumentide kujul või muus muutuvtasu vormis;
• d. muutuvtasu peaks koosnema kõigist antava muutuvtasu vormidest, sh tulemuspõhisest muutuvtasust, tagatud muutuvtasuna makstud summadest, töötaja säilitamise preemiast, lahkumistasudest ja vabatahtlikest pensionihüvitistest;
• e. rohkem kui ühe aasta pikkuste tulemusperioodide eest määratud muutuvtasu suurus, näiteks pikaajaliste soodustamise kavade või mitmeaastaste kogumisperioodide alusel, võttes arvesse kogu summat aasta eest, mil tulemusperioodid lõpevad;
• f. aasta jooksul määratud muutuvtasude kogusumma, mis koosneb tagatud muutuvtasust, töötaja säilitamise preemiast, lahkumistasudest ja vabatahtlikest pensionihüvitistest;
• g. summad peaksid põhinema käesolevates suunistes oleval põhi- ja muutuvtasu määratlusel ning need tuleks arvutada antava brutotasu alusel;
• h. kui summa määratakse individuaalselt, tuleks arvestada investeerimisühingu antud tasu, kui summa määratakse konsolideeritud alusel, tuleb arvestada kogu tasu, mis on antud usaldatavusnõuete kohase konsolideerimise kohaldamisalas; ning
• i. kui tasu makstakse muus vääringus kui eurodes, tuleks summad teisendada eurodesse, kasutades komisjoni finantsplaneerimiseks avaldatud vahetuskurssi ja investeerimisühingu majandusaasta viimase kuu eelarvet.¹⁶

¹⁶ Vahetuskursid on avaldatud Euroopa Komisjoni veebilehel aadressil http://ec.europa.eu/budget/contracts_grants/info_contracts/inforeuro/inforeuro_en.cfm.

Varade väärtuse keskmise alusel arvutamisel jooksvale majandusaastale vahetult eelneval nelja-aastasel perioodil direktiivi (EL) 2019/2034 artikli 32 lõike 4 punkti a kohaldamisel peaksid investeerimisühingud kasutama nelja eelnenud majandusaasta lõpu väärtuse aritmeetilist keskmist. Kui raamatupidamisarvestust peetakse muus vääringus kui eurodes, tuleks summad teisendada eurodesse, kasutades komisjoni finantsplaneerimiseks avaldatud vahetuskurssi ja iga majandusaasta viimase kuu eelarvet.

Kui siseriikliku õiguse kohaselt on pädevatel asutustel õigus kehtestada individuaalsete investeerimisühingute jaoks direktiivi (EL) 2019/2034 artikli 32 lõike 4 punkti a kohased piirmäärad, peaksid pädevad asutused piirmäärade vähendamise või suurendamise korral arvestama investeerimisühingu tegevuse olemust, ulatust ja keerukust, sisekorraldust või asjakohasel juhul selle konsolideerimisgrupi tunnuseid, kuhu ta kuulub, samuti arvestama nendes suunistes sätestatud proportsionaalsuskriteeriume. Sama kehtib ka artikli 32 lõike 5 punktides c–e ja artikli 32 lõikes 6 sätestatud piirmäärade vähendamise kohta. EBA Public

Kui siseriiklikus õiguses antakse pädevatele asutustele volitused kehtestada direktiivi (EL) 2019/2034 artikli 32 lõike 7 kohased piirmäärad üksikutele töötajatele, peaksid pädevad asutused piirmäära langetamisel arvesse võtma käesolevas artiklis sätestatud kriteeriume ja töötajate kutsetegevuse mõju investeerimisühingu riskiprofiilile ning selle hallatavatele varadele võrreldes teiste kindlaksmääratud töötajatega. Näiteks kui riskiprofiilil on suurem mõju, võib olla asjakohane nõuda edasilükkamist ja väljamaksmist instrumentide kujul.