4. Proporcionalidad

El principio de proporcionalidad previsto en el artículo 26, apartado 3, de la Directiva (UE) 2019/2034 pretende hacer compatibles las políticas y prácticas de remuneración con el perfil de riesgo individual, la propensión al riesgo y la estrategia de la empresa de servicios de inversión, de forma que se cumplan efectivamente los objetivos de los requisitos de remuneración.

Al aplicar los requisitos de remuneración y las disposiciones de las presentes directrices de manera proporcional, las empresas de servicios de inversión y las autoridades competentes tendrán en cuenta la naturaleza, la escala y la complejidad, así como los riesgos inherentes al modelo de negocio y a las actividades de la empresa de servicios de inversión.

La obligación de contar con políticas y prácticas de remuneración adecuadas y efectivas es de aplicación a todas las empresas de servicios de inversión y a todo el personal, independientemente de las distintas características de dichas empresas.

Al evaluar qué es proporcional y determinar el nivel requerido de complejidad de las políticas de remuneración y los enfoques de medición de los riesgos, las empresas de servicios de inversión y las autoridades competentes tendrán en cuenta la combinación de aspectos cualitativos y cuantitativos de todos los criterios anteriores. Por ejemplo, una actividad puede tener una escala reducida pero aun así incluir actividades y perfiles de riesgo complejos debido a la naturaleza de sus actividades o a la complejidad de sus productos.

Cuando las empresas de servicios de inversión estén autorizadas a prestar los servicios y actividades enumerados en los puntos 2, 3, 4, 6 y 7 de la sección A del anexo 1 de la Directiva 2014/65/CE, cabrá esperar, como principio general, un nivel más elevado de complejidad, en particular si la empresa de servicios de inversión está autorizada a mantener fondos o activos de clientes.

A los efectos anteriores, las empresas de servicios de inversión y las autoridades competentes tendrán en cuenta al menos los siguientes parámetros:

• a. los activos incluidos en el balance y fuera de balance de la empresa de servicios de inversión y si esta cumple los criterios y los umbrales establecidos en el artículo 32, apartado 4, de la Directiva (UE) 2019/2034;
• b. si la empresa de servicios de inversión está autorizada a mantener fondos o activos de clientes; EBA Public
• c. el tipo de actividades y servicios autorizados (por ejemplo, las secciones A y B del anexo I de la Directiva 2014/65/UE) y otros servicios (por ejemplo, servicios de compensación) prestados por la empresa de servicios de inversión;
• d. el importe de los activos gestionados;
• e. los activos custodiados y administrados;
• f. el volumen de las órdenes tramitadas de clientes;
• g. el volumen del flujo de negociación diario;
• h. la presencia geográfica de la empresa de servicios de inversión y el tamaño de las operaciones en cada jurisdicción, incluidos terceros países;
• i. la forma jurídica y los instrumentos de deuda y de capital disponibles;
• j. los métodos utilizados para determinar los requisitos de capital;
• k. si la empresa de servicios de inversión forma parte de un grupo y, en ese caso, la evaluación de la proporcionalidad realizada para el grupo y las características del grupo al que pertenece la empresa de servicios de inversión;
• l. la estrategia de negocio subyacente;
• m. la estructura de las actividades económicas y el horizonte temporal, la cuantificabilidad y la previsibilidad de los riesgos de las actividades;
• n. la estructura de financiación de la empresa de servicios de inversión;
• o. la organización interna de la empresa de servicios de inversión, incluido el nivel de remuneración variable que pueda pagarse al personal identificado;
• p. las principales fuentes y la estructura de las pérdidas y ganancias de la empresa de servicios de inversión;
• q. el tipo de clientes (por ejemplo, minoristas, corporaciones, pequeñas empresas, entidades públicas);
• r. la complejidad de los instrumentos financieros o contratos.
• s. las funciones subcontratadas y los canales de distribución;
• t. los sistemas de tecnologías de la información (TI) existentes, incluidos los sistemas de continuidad y las funciones de externalización en esta área. EBA Public

Antes de aplicar los requisitos de remuneración y las disposiciones establecidas en las presentes directrices de manera proporcional, se identificará al personal, de acuerdo con los criterios establecidos en el artículo 30, apartado 1, de la Directiva (UE) 2019/2034, y el Reglamento Delegado de la Comisión elaborado de conformidad con el artículo 30, apartado 4, de la Directiva (NTR sobre personal identificado), y con los criterios internos adicionales¹⁵ .

¹⁵ Véanse las directrices sobre el proceso de identificación en la sección 5 de las presentes directrices.

Al aplicar políticas de remuneración específicas para las diferentes categorías de personal identificado, de acuerdo con las secciones 3 y 4 de estas directrices, la aplicación de la proporcionalidad tendrá en cuenta la incidencia de dicha categoría de personal identificado en el perfil de riesgo de la empresa de servicios de inversión o los activos que gestiona.

Las autoridades competentes se asegurarán de que las empresas de servicios de inversión cumplan con los requisitos de remuneración y las disposiciones de las presentes directrices, de forma que se garantice la igualdad de condiciones entre distintas empresas de servicios de inversión.

Exenciones relativas al proceso de pago de remuneración variable

Sin perjuicio de la aplicación del artículo 32, apartado 4, de la Directiva (UE) 2019/2034 por parte de los Estados miembros, las empresas de servicios de inversión cuyos activos totales se sitúen por debajo del umbral definido en la legislación nacional podrán no aplicar los requisitos de diferir la remuneración variable y pagarla en instrumentos como se establece en el artículo 32, apartado 1, letras j) y l), y en el artículo 32, apartado 3, párrafo tercero, de la Directiva (UE) 2019/2034.

Al establecer el importe de la remuneración variable anual de un miembro del personal y la ratio efectiva entre la remuneración anual fija y variable a los efectos del artículo 32, apartado 4, letra b), de la Directiva (UE) 2019/2034, es decir, la aplicación de exenciones al requisito de diferir y abonar mediante instrumentos la remuneración variable a cada miembro del personal, las empresas de servicios de inversión tendrán en cuenta los importes especificados en las letras a) y b), y aplicarán las condiciones adicionales de las letras c) a h):

• a. la remuneración variable anual concedida para el período de desempeño equivalente al ejercicio financiero para el que se determina si se puede aplicar la exención y todos los períodos de desempeño que hayan finalizado en ese ejercicio financiero, con independencia de la duración de los períodos de desempeño subyacentes que hayan finalizado en ese ejercicio financiero, p. ej., incluirá el importe total de la remuneración variable basado en períodos de devengo plurianual renovables y no renovables y las primas de retención para períodos superiores a un año cuando el período subyacente finalice en el ejercicio financiero en cuestión; EBA Public
• b. La remuneración fija anual concedida para el ejercicio anterior; las empresas de servicios de inversión podrán no tener en cuenta otras concesiones que se consideren remuneración fija con arreglo a los apartados 127 y 128;
• c. la remuneración variable concedida para el ejercicio anterior, independientemente de cómo se pague la remuneración, es decir, en efectivo, con instrumentos o con otras formas de remuneración variable;
• d. la remuneración variable estará integrada por todas las formas de remuneración variable concedidas, incluida la remuneración variable basada en el desempeño, los importes pagados como remuneración variable garantizada, las primas de retención, las indemnizaciones por despido o los beneficios discrecionales de pensiones;
• e. el importe de la remuneración variable concedida para períodos de desempeño superiores a un año, por ejemplo, sobre la base de planes de incentivos a largo plazo o períodos de devengo plurianuales, teniendo en cuenta el importe total del ejercicio en el que finaliza el período de desempeño;
• f. el importe total de la remuneración variable concedida durante el ejercicio como remuneración variable garantizada, primas de retención, indemnizaciones por despido y beneficios discrecionales de pensiones;
• g. los importes se basarán en la definición de remuneración fija y variable que figura en estas directrices y se calcularán basándose en la remuneración bruta concedida;
• h. cuando las empresas de servicios de inversión determinen el importe de manera individual se tendrá en cuenta la remuneración concedida por la empresa de servicios de inversión; cuando se determine el importe a nivel consolidado, se tendrá en cuenta la remuneración total concedida en el perímetro de consolidación prudencial; y
• i. cuando la remuneración se abone en una moneda diferente al euro, los importes se convertirán a euros usando el tipo de cambio publicado por la Comisión para la programación financiera y el presupuesto del último mes del ejercicio financiero de la empresa de servicios de inversión¹⁶ .

¹⁶ Los tipos de cambio pueden encontrarse en la página web de la Comisión Europea en: http://ec.europa.eu/budget/contracts_grants/info_contracts/inforeuro/inforeuro_en.cfm

Al calcular la media del valor de los activos para el período de cuatro años inmediatamente anterior al ejercicio en curso a los efectos de la letra a) del artículo 32, apartado 4, de la Directiva (UE) 2019/2034, las empresas de servicios de inversión usarán la media simple de este valor al final de los cuatro ejercicios precedentes. Cuando las cuentas se lleven en una moneda diferente al euro, los importes se convertirán a euros usando el tipo de cambio publicado por la Comisión para la programación financiera y el presupuesto del último mes de cada ejercicio financiero. EBA Public

Cuando la legislación nacional faculte a las autoridades competentes para establecer umbrales en virtud del artículo 32, apartado 4, de la Directiva (UE) 2019/2034 para empresas de servicios de inversión individuales, al reducir o incrementar los umbrales, las autoridades competentes tendrán en cuenta la naturaleza, el alcance y la complejidad de las actividades de la empresa de servicios de inversión, su organización interna o, si procede, las características del grupo al que pertenece; también tendrán en cuenta los criterios de proporcionalidad establecidos en las presentes directrices. Lo mismo se aplica a las reducciones de los umbrales fijados en el artículo 32, apartado 5, letras c), d) y e), y en el artículo 32, apartado 6.

Cuando la legislación nacional faculte a las autoridades competentes para fijar los umbrales previstos en el artículo 32, apartado 7, de la Directiva (UE) 2019/2034 para cada miembro del personal, al reducir el umbral, las autoridades competentes tendrán en cuenta los criterios contemplados en dicho artículo y la incidencia de las actividades profesionales de los miembros del personal en el perfil de riesgo de la empresa de servicios de inversión y en los activos que gestiona en comparación con otros miembros del personal identificados. Por ejemplo, cuando la incidencia en el perfil de riesgo sea más importante, podría ser conveniente exigir la aplicación de diferimientos y pagos en instrumentos.