Proporcionalnost

Načelom proporcionalnosti, kako je utvrđeno član kom 26. stavkom 3. Direktive (EU) 2019/2034, nastoje se dosljedno uskladiti politike i prakse primitaka s pojedinačnim profilima rizičnosti, sklonosti preuzimanju rizika i strategijom investicijskog društva, kako bi se osiguralo djelotvorno ispunjenje zahtjeva u pogledu primitaka.

Prilikom proporcionalne primjene zahtjeva u pogledu primitaka i odredaba ovih smjernica investicijska društva i nadležna tijela trebaju uzeti u obzir prirodu, opseg i složenost te rizike svojstvene poslovnom modelu i aktivnostima investicijskog društva.

Obveza izrade dobrih i učinkovitih politika i praksi primitaka primjenjuje se na sva investicijska društva i odnosi se na cjelokupno osoblje, neovisno o različitim karakteristikama investicijskih društava. EBA Public

Prilikom procjene proporci onalnosti i utvrđivanja tražene razine složenosti politika primitaka i pristupâ mjerenju rizika investicijska društva i nadležna tijela trebaju uzeti u obzir kombinaciju kvalitativnih i kvantitativnih aspekata svih prethodno navedenih kriterija. Primjerice, poslovna aktivnost može biti malog opsega, ali obuhvaćati složene aktivnosti i profile rizičnosti zbog prirode svojih djelatnosti ili složenosti svojih proizvoda.

Ako je investicijskom društvu dopušteno pružati usluge i obavljati aktivnosti iz točaka 2., 3., 4., 6. i 7. odjeljka A Priloga I. Direktivi 2014/65/EU, u načelu je potrebno očekivati veću razinu složenosti. Konkretno, investicijskom je društvu dopušteno držati novac ili imovinu klijenata.

Za prethodno navedene svrhe investicijska društva i nadle žna tijela trebaju uzeti u obzir barem sljedeće kriterije:

• a. bilančnu i izvanbilančnu imovinu investicijskog društva te ispunjava li investicijsko društvo kriterije i pragove utvrđene u članku 32. stavku 4. Direktive (EU) 2019/2034;
• b. je li investicijskom druš tvu dopušteno držati novac ili imovinu klijenata;
• c. vrstu odobrenih djelatnosti i usluga (npr. odjeljci A i B Priloga I. Direktivi 2014/65/EU) i ostale usluge (npr. usluge poravnanja) koje investicijsko društvo obavlja;
• d. iznos imovine pod upravljanjem;
• e. imovin u koja se pohranjuje i administrira;
• f. opseg obrađenih naloga klijenta;
• g. opseg dnevnog prometa trgovanja;
• h. geografsku prisutnost investicijskog društva i opseg poslovanja u svakoj jurisdikciji, uključujući u trećim zemljama;
• i. pravni oblik i raspoložive vlasničke i dužničke instrumente;
• j. metode za utvrđivanje kapitalnih zahtjeva;
• k. čini li investicijsko društvo dio grupe i, ako je to slučaj, procjenu proporcionalnosti za grupu te značajke grupe kojoj investicijsko društvo pripada;
• l. temeljnu poslov nu strategiju;
• m. strukturu poslovnih aktivnosti i vremenski horizont, mjerljivost i predvidivost rizika poslovnih aktivnosti;
• n. strukturu financiranja investicijskog društva; EBA Public
• o. internu organizaciju investicijskog društva, uključujući razinu varijabilnih primitak a koji se mogu isplatiti identificiranom osoblju;
• p. glavne izvore i strukturu dobiti i gubitaka investicijskog društva;
• q. vrstu klijenata (npr. fizičke osobe, pravne osobe, obrti, javni subjekti);
• r. složenost financijskih instrumenata ili ugovora;
• s. eksternalizira ne funkcije i distribucijske kanale;
• t. postojeće sustave informacijske tehnologije (IT), uključujući sustave za osiguravanje kontinuiteta i funkcije eksternalizacije u tom području.

Prije proporcionalne primjene zahtjeva u pogledu primitaka i odredaba ovih smjernica potrebno je utvrditi osoblje na temelju kriterija određenih u članku 30. stavku 1. Direktive (EU) 2019/2034 i Delegirane uredbe Komisije sukladno članku 30. stavku 4. te direktive (regulatorni tehnički standardi za identificirano osoblje) i dodatn ih internih kriterija¹⁵ .

¹⁵ Vidjeti smjernice za postupak utvrđivanja naveden u odjeljku 5. ovih smjernica.

Prilikom provedbe posebnih politika primitaka za različite kategorije identificiranog osoblja, u skladu s odjeljcima 3. i 4. ovih smjernica, pri primjeni načela proporcionalnosti potrebno je uzeti u obzir utjecaj te kategorije identificiranog osoblja na profil rizičnosti investicijskog društva i imovinu kojom to društvo upravlja.

Nadležna tijela trebala bi osigurati usklađivanje investicijskih društava sa zahtjevima u pogledu primitaka i odredbama ovih smjernica na na čin da su omogućeni jednaki uvjeti među različitim investicijskim društvima.

Izuzeća od postupka isplate varijabilnih primitaka

Ne dovodeći u pitanje obvezu država članica da provode članak 32. stavak 4. Direktive 2019/2034/EU, investicijska društva čija ukupna imovina ne premašuje prag definiran nacionalnim pravom ne moraju primjenjivati zahtjeve za odgodu varijabilnih primitaka te ih mogu isplaćivati u instrumentima, kako je utvrđeno u članku 32. stavku 1. točkama (j) i (l) i članku 32. stavku 3. trećem podstavku Direktive (EU) 2019/2034.

Prilikom utvrđivanja iznosa godišnjih varijabilnih primitaka koji se isplaćuju članu osoblja i stvarnog omjera između varijabilnih i fiksnih godišnjih primitaka za potrebe članka 32. stavka 4. točke (b) Direktive (EU) 2019/2034, odnosno primjene izuzeća od zahtjeva za odgodu i isplate varijabilnih primitaka pojedinačnim članovima osoblja u instrumentima, investicijska društva trebala bi uzeti u obzir iznose utvrđene u točkama (a) i (b) i primijeniti daljn je uvjete utvrđene u točkama od (c) do (h): EBA Public

• a. iznos godišnjih varijabilnih primitaka dodijeljenih za radno razdoblje koje je jednako financijskoj godini za koju se utvrđuje može li se primijeniti izuzeće i sva radna razdoblja koja su završila u toj financijs koj godini, neovisno o trajanju odnosnih radnih razdoblja koja su završila u toj financijskoj godini, odnosno, iznos bi trebao obuhvaćati ukupni iznos varijabilnih primitaka na temelju višegodišnjih razdoblja obračuna na obnovljivoj i neobnovljivoj osnovi i bonuse za zadržavanje osoblja za razdoblja dulja od godinu dana ako je odnosno razdoblje završilo u dotičnoj financijskoj godini;
• b. iznos godišnjih fiksnih primitaka dodijeljenih za prethodnu radnu godinu; investicijska društva mogu isključiti ostale dodjele koje se smatraju fiksnim primitcima kako je utvrđeno u točkama 127. i 128.;
• c. iznos varijabilnih primitaka dodijeljenih za prethodnu radnu godinu, neovisno o načinu isplate primitaka, tj. u novcu, instrumentima ili drugim oblicima varijabilnih primitaka;
• d. varijabilni primitci trebaju se sastojati od svih oblika dodijeljenih varijabilnih primitaka, uključujući varijabilne primitke na temelju uspješnosti, iznose koji su isplaćeni kao zajamčeni varijabilni primitci, bonuse za zadržavanje osoblja, otpremnine il i diskrecijske mirovinske pogodnosti;
• e. iznos varijabilnih primitaka dodijeljenih za radna razdoblja dulja od jedne godine, npr. na temelju dugoročnih planova poticaja ili višegodišnjih razdoblja obračuna, uzimajući u obzir ukupni iznos za radnu godinu u koj oj radna razdoblja završavaju;
• f. ukupni iznos varijabilnih primitaka koji su dodijeljeni u radnoj godini kao zajamčeni varijabilni primitci, bonusi za zadržavanje, otpremnine i diskrecijske mirovinske pogodnosti;
• g. iznosi se trebaju temeljiti na definiciji fik snih i varijabilnih primitaka u ovim smjernicama i trebaju biti izračunani na temelju bruto dodijeljenih primitaka;
• h. ako se iznos utvrđuje na pojedinačnoj osnovi, treba uzeti u obzir primitke koje je dodijelilo investicijsko društvo; ako se iznos utvrđuje n a konsolidiranoj osnovi, treba uzeti u obzir sve primitke koji su dodijeljeni u okviru bonitetne konsolidacije; i
• i. ako se primitci isplaćuju u valuti koja nije euro, iznose valja pretvoriti u eure primjenom valutnog tečaja koji je Komisija objavila za financijsko programiranje i proračun za posljednji mjesec financijske godine investicijskog društva.¹⁶

¹⁶ Valutni tečajevi dostupni su na mrežnom mjestu Europske komisije na poveznici: http://ec.europa.eu/budget/contracts_grants/info_contracts/inforeuro/inforeuro_en.cfm

Prilikom izračuna prosjeka vrijednosti imovine za četverogodišnje razdoblje koje izravno prethodi tekućoj financijskoj godini za potrebe članka 32. stavka 4. točke (a) Direktive (EU) 2019/2034, investicijska društva trebaju koristiti jednostavni prosjek te vrijednosti na kraju četiri prethodne financijske godine. Ako se računi vode u valuti koja nije euro, iznose valja EBA Public

pretvoriti u eure primjenom valutnog tečaja koji je Komisija objavila za financijsko programiranje i proračun za posljednji mjesec svake financijske godine.

Ako su nadležna tijela nacionalnim pravom ovlaštena za utvrđivanje pragova u skladu s člankom 32. stavkom 4. Direktive (EU) 2019/2034 za poje dinačna investicijska društva, prilikom smanjivanja ili povećavanja pragova nadležna tijela trebaju uzeti u obzir prirodu investicijskog društva, opseg i složenost njegovih aktivnosti, njegovu unutarnju organizaciju ili, ako je to primjenjivo, značajke grupe kojoj pripada, kao i kriterije proporcionalnosti utvrđene u ovim smjernicama. Isto vrijedi i u pogledu smanjenja pragova utvrđenih u članku 32. stavku 5. točkama (c), (d) i (e) te članku 32. stavku 6.

Ako su nadležna tijela nacionalnim pravom ovlaštena za utvrđivanje pragova u skladu s člankom 32. stavkom 7. Direktive (EU) 2019/2034 za pojedinačne članove osoblja, prilikom smanjivanja praga nadležna tijela trebaju uzeti u obzir kriterije iz tog članka te utjecaj koji profesionalne djelatnosti članova osoblja imaju na profil rizičnosti investicijskog društva i imovinu kojom to društvo upravlja u odnosu na druge članove identificiranog osoblja. Primjerice, ako postoji značajniji utjecaj na profil rizičnosti, može biti prikladno zatražiti primjenu odgode i isplate u instrumentima.