4 Evenredigheid

Het evenredigheidsbeginsel als bedoeld in artikel 26, lid 3, van Richtlijn (EU) 2019/2034 is bedoeld om het beloningsbeleid en de beloningspraktijken op consistente wijze in overeenstemming te brengen met het individuele risicoprofiel en de individuele risicobereidheid en strategie van een beleggingsonderneming, zodat de doelstellingen van de beloningsvereisten doeltreffend worden gerealiseerd.

Bij een evenredige toepassing van de beloningsvereisten en de bepalingen van deze richtsnoeren moeten beleggingsondernemingen en bevoegde autoriteiten rekening houden met de aard, schaal en complexiteit en de risico’s die inherent zijn aan het bedrijfsmodel en de activiteiten van de beleggingsonderneming. EBA Public

De verplichting om te beschikken over een degelijk en doeltreffend beloningsbeleid en idem beloningspraktijken geldt voor alle beleggingsondernemingen en ten aanzien van al hun personeelsleden, ongeacht de verschillende kenmerken van de beleggingsondernemingen.

Bij de beoordeling van wat evenredig is en bij de bepaling van het vereiste niveau van verfijning van het beloningsbeleid en de risicometingsbenaderingen, dienen beleggingsondernemingen en bevoegde autoriteiten rekening te houden met de combinatie van de kwalitatieve en kwantitatieve aspecten van alle bovengenoemde criteria. Een bedrijfsactiviteit kan bijvoorbeeld een kleinschalig karakter hebben, maar kan vanwege de aard van de activiteiten of de complexiteit van de producten niettemin complexe activiteiten en risicoprofielen omvatten.

Wanneer beleggingsondernemingen gemachtigd zijn om de in de punten 2, 3, 4, 6 en 7, van deel A van bijlage 1 bij Richtlijn 2014/65/EU genoemde diensten en activiteiten te verrichten, moet als algemeen beginsel een hoger niveau van verfijning worden verwacht, met name wanneer de beleggingsonderneming gemachtigd is om gelden of activa van cliënten aan te houden.

Het bovenstaande in aanmerking nemende, dienen beleggingsondernemingen en bevoegde autoriteiten ten minste rekening te houden met de volgende criteria:

• a. de activa op en buiten de balans van de beleggingsonderneming, en of de beleggingsonderneming voldoet aan de criteria en de drempels van artikel 32, lid 4, van Richtlijn (EU) 2019/2034;
• b. of de beleggingsonderneming gemachtigd is gelden of activa van cliënten aan te houden;
• c. het soort toegestane activiteiten en diensten (bv. delen A en B van bijlage I bij Richtlijn 2014/65/EU) en andere diensten (bv. clearingdiensten) die de beleggingsonderneming verricht;
• d. de omvang van de beheerde activa;
• e. de veiliggestelde en beheerde activa;
• f. de omvang van verwerkte cliëntenorders;
• g. de omvang van de dagelijkse transactiestroom;
• h. de geografische aanwezigheid van de beleggingsonderneming en de omvang van de werkzaamheden in elk rechtsgebied, met inbegrip van derde landen;
• i. de rechtsvorm en het beschikbare eigen en vreemd vermogen;
• j. de methoden die worden gebruikt om de kapitaalvereisten te bepalen; EBA Public
• k. of de beleggingsonderneming deel uitmaakt van een groep en, zo ja, de voor de groep uitgevoerde evenredigheidsbeoordeling en de kenmerken van de groep waartoe de beleggingsonderneming behoort;
• l. de onderliggende bedrijfsstrategie;
• m. de structuur van de bedrijfsactiviteiten en de tijdshorizon, meetbaarheid en voorspelbaarheid van de risico’s van de bedrijfsactiviteiten;
• n. de financieringsstructuur van de beleggingsonderneming;
• o. de interne organisatie van de beleggingsonderneming, met inbegrip van het niveau van de variabele beloning die aan aangewezen personeelsleden kan worden betaald;
• p. de voornaamste bronnen en de structuur van winsten en verliezen van de beleggingsonderneming;
• q. het soort cliënten (b.v. particulieren, naamloze vennootschappen, kleine en middelgrote ondernemingen (mkb), overheidsinstanties);
• r. de complexiteit van financiële instrumenten of contracten;
• s. de uitbestede functies en distributiekanalen;
• t. de bestaande IT-systemen, met inbegrip van continuïteitssystemen en uitbestedingsfuncties op dit gebied.

Voordat de beloningsvereisten en de bepalingen van deze richtsnoeren op evenredige wijze worden toegepast, dienen personeelsleden te worden aangewezen op basis van de criteria van artikel 30, lid 1, van Richtlijn (EU) 2019/2034 en de Gedelegeerde Verordening van de Commissie overeenkomstig artikel 30, lid 4, van die Richtlijn (technische reguleringsnormen met betrekking tot aangewezen personeelsleden), en aanvullende interne criteria¹⁵ .

¹⁵ Zie de richtsnoeren voor de aanwijzingsprocedure in hoofdstuk 5 van deze richtsnoeren.

Bij de tenuitvoerlegging van specifiek beloningsbeleid voor verschillende categorieën aangewezen personeelsleden, overeenkomstig hoofdstukken 3 en 4 van deze richtsnoeren, dient bij de toepassing van het evenredigheidsbeginsel rekening te worden gehouden met het effect van de desbetreffende categorie aangewezen personeelsleden op het risicoprofiel van de beleggingsonderneming of de door haar beheerde activa.

De bevoegde autoriteiten dienen erop toe te zien dat beleggingsondernemingen voldoen aan de beloningsvereisten en de bepalingen van deze richtsnoeren op een wijze die gelijke concurrentievoorwaarden voor de verschillende beleggingsondernemingen waarborgt. EBA Public

Vrijstellingen van het uitbetalingsproces voor variabele beloning

Onverminderd de tenuitvoerlegging van artikel 32, lid 4, van Richtlijn (EU) 2019/2034 door de lidstaten is een beleggingsonderneming met totale activa onder de in de nationale wetgeving bepaalde drempel, mogelijk niet verplicht toepassing geven aan de vereisten om de variabele beloning uit te stellen en deze uit te betalen in instrumenten als bedoeld in artikel 32, lid 1, onder j) en l), en artikel 32, lid 3, derde alinea, van Richtlijn (EU) 2019/2034.

Bij de vaststelling van het bedrag van de jaarlijkse variabele beloning die aan een personeelslid wordt uitbetaald en de effectieve verhouding tussen de variabele en de vaste jaarlijkse beloning in de zin van artikel 32, lid 4, onder b), van Richtlijn (EU) 2019/2034, d.w.z. de toepassing van vrijstellingen van de verplichting om de variabele beloning uit stellen en uit te betalen in instrumenten aan individuele personeelsleden, dienen beleggingsondernemingen rekening te houden met de onder a) en b) bedoelde bedragen en dienen zij de verdere voorwaarden zoals vervat onder c) tot en met h) in acht te nemen:

• a. de jaarlijkse variabele beloning die is toegekend voor de prestatieperiode die gelijk is aan het boekjaar waarvoor wordt bepaald of de vrijstelling kan worden toegepast en alle prestatieperioden die in dat boekjaar zijn geëindigd, ongeacht de duur van de onderliggende prestatieperioden die in dat boekjaar zijn geëindigd; dit omvat bijvoorbeeld het volledige bedrag van de variabele beloning op basis van roulerende en niet-roulerende meerjarige opbouwperioden en retentiebonussen voor perioden van meer dan één jaar wanneer de onderliggende periode in het gegeven boekjaar is geëindigd;
• b. de jaarlijkse vaste beloning die voor het voorgaande prestatiejaar is toegekend; beleggingsondernemingen hoeven geen rekening te houden met andere beloningen die volgens de punten 127 en 128 als vaste beloning worden beschouwd;
• c. de variabele beloning die is toegekend voor het voorafgaande prestatiejaar, onafhankelijk van de wijze waarop de beloning wordt betaald, d.w.z. in geldmiddelen, instrumenten of andere vormen van variabele beloning;
• d. de variabele beloning dient alle vormen van toegekende variabele beloning te omvatten, met inbegrip van prestatiegerelateerde variabele beloning, bedragen die als gegarandeerde variabele beloning worden uitbetaald, retentiebonussen, ontslagvergoedingen of uitkeringen uit hoofde van discretionair pensioen;
• e. het bedrag van de variabele beloning die wordt toegekend voor prestatieperioden van meer dan één jaar, bv. op basis van langetermijnbeloningsregelingen of meerjarige opbouwperioden, rekening houdend met het volledige bedrag voor het prestatiejaar waarin de prestatieperioden eindigen; EBA Public
• f. het volledige bedrag van de variabele beloning die in het prestatiejaar is toegekend in de vorm van gegarandeerde variabele beloning, retentiebonussen, ontslagvergoedingen en uitkeringen uit hoofde van discretionair pensioen;
• g. de bedragen dienen gebaseerd te zijn op de definitie voor vaste en variabele beloning in deze richtsnoeren en te worden berekend op basis van de toegekende brutobeloning;
• h. wanneer het bedrag op individuele basis wordt bepaald, moet rekening worden gehouden met de door de beleggingsonderneming toegekende beloning; wanneer het bedrag op geconsolideerde basis wordt bepaald, moet rekening worden gehouden met alle binnen het toepassingsgebied van de prudentiële consolidatie toegekende beloningen; en
• i. wanneer de beloning wordt uitbetaald in een valuta anders dan de euro, moeten de bedragen in euro worden omgerekend aan de hand van de door de Commissie bekendgemaakte wisselkoers voor financiële programmering en de begroting voor de laatste maand van het boekjaar van de beleggingsonderneming.¹⁶

¹⁶ De wisselkoersen zijn te vinden op de website van de Europese Commissie: http://ec.europa.eu/budget/contracts_grants/info_contracts/inforeuro/inforeuro_en.cfm

Voor de berekening van het gemiddelde van de waarde van de activa voor de vierjarige periode die onmiddellijk voorafgaat aan het lopende boekjaar in de zin van artikel 32, lid 4, onder a), van Richtlijn (EU) 2019/2034, dienen beleggingsondernemingen gebruik te maken van het gewone gemiddelde van deze waarde aan het eind van de vier voorgaande boekjaren. Wanneer de boekhouding in een andere valuta dan de euro wordt gevoerd, moeten de bedragen in euro worden omgerekend aan de hand van de door de Commissie bekendgemaakte wisselkoers voor financiële programmering en de begroting voor de laatste maand van elk boekjaar.

Wanneer bevoegde autoriteiten ingevolge nationale wetgeving bevoegd zijn om de drempels uit hoofde van artikel 32, lid 4, onder a), van Richtlijn (EU) 2019/2034 voor individuele beleggingsondernemingen vast te stellen, dienen de bevoegde autoriteiten bij het verlagen of verhogen van de drempels rekening te houden met de aard, reikwijdte en complexiteit van de activiteiten van de beleggingsonderneming, haar interne organisatie of, in voorkomend geval, de kenmerken van de groep waartoe zij behoort, en tevens rekening te houden met de in deze richtsnoeren vastgestelde evenredigheidscriteria. Hetzelfde geldt voor de verlaging van de drempels die zijn vastgesteld in artikel 32, lid 5, onder c), d) en e), en artikel 32, lid 6.

Wanneer krachtens nationale wetgeving de bevoegde autoriteiten de drempels uit hoofde van artikel 32, lid 7, van Richtlijn (EU) 2019/2034 voor individuele personeelsleden mogen vaststellen, moeten de bevoegde autoriteiten, wanneer zij de drempel verlagen, rekening houden met de criteria in dit artikel en met het effect van de beroepsactiviteiten van de personeelsleden op het risicoprofiel van de beleggingsonderneming en de door haar beheerde activa in vergelijking met andere aangewezen personeelsleden. Wanneer er bijvoorbeeld EBA Public

sprake is van een meer wezenlijke invloed op het risicoprofiel, kan het aangewezen zijn te eisen dat uitstel en uitbetaling in instrumenten worden toegepast.