4 Proporcionalita

Zmyslom zásady proporcionality stanovenej v článku 26 ods. 3 smernice (EÚ) 2019/2034 je dôsledne spájať politiky a postupy odmeňovania s individuálnym rizikovým profilom, ochotou podstupovať riziká a stratégiou riadenia rizík investičnej spoločnosti tak, aby bolo možné úspešne dosiahnuť ciele požiadaviek na odmeňo vanie.

Pri primeranom uplatňovaní požiadaviek a ustanovení týchto usmernení týkajúcich sa odmeňovania by investičné spoločnosti a príslušné orgány mali zvážiť povahu, rozsah a zložitosť, ako aj samotné riziká obchodného modelu a činností investičnej spoloč nosti.

Povinnosť mať spoľahlivé a účinné politiky a postupy odmeňovania sa však vzťahuje na všetky investičné spoločnosti a týka sa všetkých zamestnancov bez ohľadu na odlišné charakteristiky investičných spoločností.

Pri posudzovaní toho, čo je primerané, a pri určovaní požadovanej úrovne prepracovanosti politík odmeňovania a prístupov k meraniu rizík by investičné spoločnosti a príslušné orgány mali vziať do úvahy kombináciu kvalitatívnych a kvantitatívnych aspektov všetkých uvedených kritérií. Napríklad obchodná činnosť môže mať malý rozsah, ale mohla by zahŕňať zložité činnosti a rizikové profily z dôvodu povahy jej činností alebo zložitosti jej produktov.

Keď majú investičné spoločnosti povolenie poskytovať služby a činnosti uvedené v bode 2, 3, 4, 6 a 7 časti A prílohy 1 k smernici 2014/65/ES, mala by sa ako všeobecná zásada očakávať vyššia úroveň prepracovanosti, najmä ak má investičná spoločnosť povolenie držať peniaze alebo aktíva klientov.

Na uvedené účely majú investičné spoločnosti a príslušné org ány zohľadňovať prinajmenšom tieto kritériá:

• a. súvahové a podsúvahové aktíva investičnej spoločnosti a či investičná spoločnosť spĺňa kritériá a prahové hodnoty stanovené v odseku 4 článku 32 smernice (EÚ) 2019/2034;
• b. či má investičná spoločnosť oprávnenie držať peniaze alebo aktíva klientov; EBA Public
• c. druh povolených činností a služieb (napr. časti A a B prílohy I k smernici 2014/65/EÚ) a iných služieb (napr. zúčtovacie služby) vykonaných investičnou spoločnosťou;
• d. výška spravovaných aktív;
• e. aktíva v úschove a správe;
• f. objem vykonaných pokynov klienta;
• g. objem denného obchodného toku;
• h. geografická prítomnosť investičnej spoločnosti a veľkosť operácií v každej jurisdikcii, a to aj v tretích krajinách;
• i. právna forma a dostupné nástroje vlastného imania a dlhové nástroje;
• j. metódy použité na určenie kapitálových požiadaviek;
• k. či je investičná spoločnosť súčasťou skupiny, a ak áno, posudzovanie proporcionality vykonané pre skupinu a charakteristiky skupiny, do ktorej investičná spoločnosť patrí;
• l. základná obchodná stratégia;
• m. štruktúra podnikateľských činností a časový horizont, merateľnosť a predvídateľnosť rizík ekonomických činností;
• n. štruktúra financovania investičnej spoločnosti;
• o. vnútorná organizácia investičnej spoločnosti vrátane úrovne pohyblivej zložky odmeny, ktorú možno vyplatiť určeným zamestnancom;
• p. hlavné zdroje a štruktúra ziskov a strát investičnej spoločnosti;
• q. typ klientov (napr. neprofesionál, korporácia, malé podniky, subjekt verejného sektora);
• r. zložitosť finančných nástrojov alebo zmlúv;
• s. externe zabezpečovan é funkcie a distribučné kanály;
• t. existujúce systémy informačných technológií (IT) vrátane systémov na zabezpečenie kontinuity a externe zabezpečovaných funkcií v tejto oblasti.

Pred primeraným plnením požiadaviek na odmeňovanie a ustanovení týchto usmernení je potrebné vykonať identifikáciu zamestnancov na základe kritérií stanovených v článku 30 ods. 1 smernice (EÚ) 2019/2034 a v delegovanom nariadení Komisie podľa článku 30 ods. 4 tejto EBA Public

smernice (regulačné technické predpisy o určených zamestnancoch) a dop lňujúcich vnútorných kritérií¹⁵ .

¹⁵ Pozri usmernenia o procese identifikácie opísané v časti 5 týchto usmernení.

Pri vykonávaní špecifických politík odmeňovania pre rozličné kategórie identifikovaných zamestnancov v súlade s časťami 3 a 4 týchto usmernení by sa v rámci uplatňovania proporcionality mal zohľadniť vplyv tejto kategórie identifikovaných zamestnancov na rizikový profil investičnej spoločnosti alebo aktíva, ktoré spravuje.

Príslušné orgány b y mali zabezpečiť, že investičné spoločnosti splnia požiadavky na odmeňovanie a ustanovenia stanovené v týchto usmerneniach spôsobom, ktorý poskytne rovnaké podmienky rôznym investičným spoločnostiam.

Výnimky z procesu vyplácania pohyblivej zložky odmeňovania

Bez toho, aby bolo dotknuté vykonávanie článku 32 ods. 4 smernice (EÚ) 2019/2034 členskými štátmi, môže investičná spoločnosť s celkovými aktívami pod prahovou hodnotou vymedzenou vo vnútroštátnom práve neuplatniť požiadavky na odloženie pohyblivej zložky odmeňovania a vyplatiť ju v nástrojoch, ako sa stanovuje v článku 32 ods. 1 písm. j) a l) a v článku 32 ods. 3 treťom pododseku smernice (EÚ) 2019/2034.

Pri určovaní sumy ročnej pohyblivej zložky odmeňovania vyplatenej zamestnancovi a skutočného pomeru medzi ročnou pohyblivou a pevnou zložkou odmeňovania na účely článku 32 ods. 4 písm. b) smernice (EÚ) 2019/2034, t. j. uplatňovania výnimiek v súvislosti s požiadavkou na odloženie a vyplatenie pohyblivej zložky odmeňovania jednotlivým zamestnanco m príslušnými nástrojmi, by investičné spoločnosti mali zohľadniť sumy uvedené v bodoch a) a b) a uplatniť ďalšie podmienky stanovené v bodoch c) až h):

• a. ročná pohyblivá zložka odmeňovania priznaná za obdobie výkonu zodpovedajúce rozpočtovému roku, pre ktorý je určené, či sa môže uplatniť výnimka, a všetky obdobia výkonu, ktoré sa skončili v tomto rozpočtovom roku, bez ohľadu na dĺžku základných období výkonu, ktoré sa skončili v tomto rozpočtovom roku, takže by napríklad mala byť zahrnutá celá suma pohybliv ej zložky odmeňovania na základe revolvingových a nerevolvingových viacročných období časového rozlíšenia a retenčných prémií za obdobia dlhšie než jeden rok, ak sa základné obdobie skončilo v danom rozpočtovom roku;
• b. ročná pevná zložka odmeňovania priznaná za predchádzajúci výkonový rok, pričom investičné spoločnosti nemusia zohľadňovať iné priznania, ktoré sa považujú za pevnú zložku odmeňovania podľa odsekov 127 a 128;
• c. pohyblivá zložka odmeňovania priznaná za predchádzajúci výkonový rok, a to bez ohľadu n a to, ako sa odmeňovanie vypláca, t. j. hotovosť, nástroje alebo iné formy pohyblivej zložky odmeňovania; EBA Public
• d. pohyblivá zložka odmeňovania má pozostávať zo všetkých foriem priznanej pohyblivej zložky odmeňovania vrátane pohyblivej zložky odmeňovania súvisiacej s výkonnosťou, súm vyplácaných ako zaručená pohyblivá zložka odmeňovania, retenčných prémií, odstupného alebo dobrovoľných platieb dôchodkového zabezpečenia;
• e. výška pohyblivej zložky odmeňovania priznaná za obdobia výkonu, ktoré sú dlhšie než jeden rok, na pr. na základe dlhodobých stimulačných plánov alebo viacročných období časového rozlíšenia pri zohľadnení úplnej výšky za výkonový rok, v ktorom končia obdobia výkonu;
• f. úplná výška pohyblivej zložky odmeňovania priznaná v rámci výkonového roka ako zaručená pohyblivá zložka odmeny, retenčné prémie, odstupné a dobrovoľné platby dôchodkového zabezpečenia;
• g. sumy majú byť založené na vymedzení pevnej a pohyblivej zložky odmeňovania v rámci týchto usmernení a majú sa vypočítavať na základe priznanej hrubej odmeny;
• h. ak sa sumy určujú na individuálnom základe, zohľadniť by sa mala odmena priznaná investičnou spoločnosťou, ak sa suma určuje na konsolidovanom základe, zohľadniť by sa mali všetky odmeny priznané v rozsahu pôsobnosti prudenciálnej konsolidácie a
• i. ak sa odmena vypláca v inej mene než v eurách, sumy sa majú prepočítať na eurá s použitím výmenného kurzu uverejneného Komisiou pre finančný plán a rozpočet za posledný mesiac rozpočtového roku investičnej spoločnosti.¹⁶

¹⁶ Vý menný kurz možno nájsť na webovom sídle Európskej komisie na adrese: http://ec.europa.eu/budget/contracts_grants/info_contracts/inforeuro/inforeuro_en.cfm.

Pri výpočte priemeru hodnoty aktív za štvorročné obdobie, ktoré bezprostredne predchádzalo aktuálnemu rozpočtovému roku, na účely článku 32 ods. 4 písm. a) smernice (EÚ) 2019/2034 by investičné spoločnosti mali používať jednoduchý priemer tejto hodnoty na konci štyroch predchádzajúcich rozpočtových rokov. Ak sa účty vedú v inej mene než v eurách, sumy sa majú prepočítať na eurá s použitím výmenného kurzu uverejneného Komisiou pre finančný plán a rozpočet za posledný mesiac každého rozpočtového roku.

Ak sú príslušné orgány na základe vnútroštátneho prá va oprávnené stanoviť prahové hodnoty podľa článku 32 ods. 4 písm. a) smernice (EÚ) 2019/2034 pre jednotlivé investičné spoločnosti, príslušné orgány majú pri znižovaní alebo zvyšovaní prahových hodnôt zohľadniť povahu, rozsah a zložitosť činností investičnej spoločnosti, jej vnútornú organizáciu alebo prípadne charakteristiky skupiny, do ktorej patrí, ako aj kritériá proporcionality stanovené v týchto usmerneniach. To isté platí aj v súvislosti so zníženiami prahových hodnôt stanovenými v článku 32 ods. 5 písm. c), d) a e) a v článku 32 ods. 6. EBA Public

Ak sú príslušné orgány na základe vnútroštátneho práva oprávnené stanoviť prahové hodnoty podľa článku 32 ods. 7 smernice (EÚ) 2019/2034 pre jednotlivých zamestnancov, príslušné orgány by mali pri znížení prahovej hodnoty zohľadniť kritériá v rámci tohto článku a vplyv profesionálnych činností zamestnancov na rizikový profil investičnej spoločnosti a aktív, ktoré spravuje, v porovnaní s ostatnými určenými zamestnancami. Napríklad, ak existuje významnejší vplyv na rizi kový profil, môže byť vhodné požadovať uplatnenie odkladu a vyplatenia v nástrojoch.