5.1. Canaux de transmission

Les établissements financiers devraient identifier, par l’observation et le jugement, les canaux de transmission les plus pertinents par lesquels les risques environnementaux peuvent affecter leurs expositions. Pour ce faire, ils devraient adopter un processus structuré, bien documenté et régulièrement réexaminé.

Les établissements financiers devraient identifier des sources de données fiables, appliquer des méthodes transparentes et des hypothèses clairement formulées. Conformément à la section 4.2 des orientations sur la gestion des risques ESG, les établissements financiers devraient recueillir les données nécessaires sur la base de leur évaluation du caractère significatif.

Pour identifier les canaux de transmission des risques environnementaux, les établissements financiers devraient identifier les facteurs de risque pertinents en tenant compte à la fois des risques de transition et des risques physiques. Une liste non exhaustive des canaux de transmission potentiels, à la fois aux niveaux micro et macro, est présentée en annexe.

Les établissements financiers devraient évaluer la mesure dans laquelle leurs contreparties peuvent être indirectement exposées aux risques environnementaux par l’intermédiaire de leur chaîne de valeur ou par l’intermédiaire d’effets de contagion potentiels sur l’économie locale, en commençant par leurs contreparties les plus importantes ou les plus concentrées. Lorsque ces incidences indirectes sont considérées comme significatives, les établissements financiers devraient envisager de les prendre en compte dans les canaux de transmission pertinents.

En fonction de l’horizon temporel de l’analyse, les établissements financiers devraient tenir compte des facteurs potentiels d’atténuation ou d’amplification du risque. Ces facteurs peuvent comprendre:

• a. la couverture d’assurance privée et publique - tout en tenant compte des lacunes existantes et potentielles futures en matière de protection de l’assurance;
• b. les efforts en cours et les stratégies prospectives des contreparties en matière d’atténuation du changement climatique et/ou d’adaptation à celui - ci (par exemple, les plans de transition, le cas échéant), y compris les risques découlant d’une éventuelle défaillance ou d’un éventuel retard dans la mise en œuvre effective d’une telle transition/adaptation; et
• c. des mesures d’adaptation locales ou gouvernementales pertinentes, tout en veillant à ne pas s’appuyer sur des actions gouvernementales ou des programmes de soutien financier trop optimistes menés par les États.

Les établissements financiers devraient évaluer la manière dont les risques liés à la transition et à l’environnement physique se propagent par les canaux de transmission pertinents et se matérialisent dans les catégories de risques établies, y compris:

• a. le modèle d’entreprise et le risque stratégique (par exemple, un coût du risque plus élevé et une rentabilité plus faible);
• b. le risque de crédit (par exemple, défaillance des contreparties ou augmentation de la probabilité de défaut, incidence sur la valeur des sûretés);
• c. le risque de marché (par exemple, perte de valeur des actifs financiers, volatilité accrue, élargissement des écarts de crédit sur certains actifs);
• d. le risque de liquidité (par exemple, difficultés d’accès au financement ou à liquider des actifs, besoins accrus de liquidité des clients); et
• e. le risque opérationnel (par exemple, perturbations soudaines ou progressives des processus, y compris absence de personnel et pannes informatiques).