4.3 Modheolaíocht

Ba cheart d’eisitheoirí ARTanna/EMTanna méid ualaithe iomlán an chúlchiste sócmhainní a chur i gcomparáid le méid ualaithe iomlán na sócmhainní dá dtagraítear sna ARTanna/EMTanna, faoi strus.

Chun críocha mhír 19, ba cheart d’eisitheoirí ARTanna/EMTanna méid ualaithe iomlán an chúlchiste sócmhainní a ríomh mar thoradh ar mhargadhluach gach sócmhainne sa chúlchiste sócmhainní a iolrú faoin bhfachtóir struis ábhartha (ualú). I gcás sócmhainní nach bhfuil indíolta (amhail airgead tirim nó taiscí in institiúidí creidmheasa), ba cheart d’eisitheoirí ARTanna/EMTanna an méid arna iolrú faoin bhfachtóir struis ábhartha a ghlacadh.

Tá méid ualaithe iomlán sin na sócmhainní dá dtagraítear ag na licíní mar thoradh ar mhargadhluach na sócmhainní dá dtagraítear a iolrú faoin bhfachtóir struis ábhartha. I gcás ARTanna/EMTanna dá dtagraítear d’airgeadraí oifigiúla, ba cheart a luach airgeadaíochta a ghlacadh mar mhéid ualaithe na sócmhainní dá dtagraítear.

Tagann easnamh sa chúlchiste sócmhainní sa tástáil struis leachtachta chun cinn i gcás ina bhfuil méid ualaithe iomlán an chúlchiste sócmhainní níos ísle ná méid ualaithe na sócmhainní dá dtagraítear sna licíní, faoi strus.

4.3.2 Paraiméadair choiteanna dá dtagraítear na gcásanna tástála struis a shainaithint

Ba cheart d’eisitheoirí ARTanna/EMTanna na fachtóirí struis ábhartha a chalabrú agus a chinneadh le haghaidh gach sócmhainne den chúlchiste sócmhainní agus le haghaidh na sócmhainní dá dtagraítear sna ARTanna/EMTanna faoi chásanna struis agus tréimhsí ama éagsúla, lena n-áirítear 1 lá, 5 lá, 30 lá agus bliain amháin.

Ba cheart d’eisitheoirí ARTanna/EMTanna calabrú na bhfachtóirí struis a bhunú ar bharúlacha stairiúla (a mbarúlacha féin móide barúlacha ó theagmhais mhargaidh) agus ar shainbhreithiúnas. Ba cheart doiciméadacht stairiúil ar shraith sonraí barúlacha agus réasúnaíocht mhionsonraithe a bheith ag eisitheoirí ARTanna/EMTanna le haghaidh aon bhreithiúnas saineolach lena gcruthaítear oiriúnacht an chalabrúcháin.

Ba cheart an fachtóir struis le haghaidh aicme sócmhainní ar leith a chruthú agus an teaglaim d’fhachtóirí riosca agus de pharaiméadair atá ábhartha don aicme sócmhainní faoi theagmhais/cásanna struis éagsúla ó pheirspictíocht neamhghnách agus ar fud an mhargaidh á cur san áireamh. Ba cheart déine na suaití a chinneadh de réir dhéine an cháis struis ar leith (lena n-áirítear an tréimhse ama). Dá bhrí sin, féadfar fachtóirí struis difriúla le haghaidh na haicme sócmhainní céanna a dhíorthú le haghaidh gach cáis.

Ba cheart an fachtóir struis atá le cur i bhfeidhm ar gach sócmhainn den chúlchiste sócmhainní a bheith níos ísle ná 100%. Ba cheart an fachtóir struis atá le cur i bhfeidhm ar na sócmhainní dá dtagraítear a bheith níos airde ná 100% mura dtagraítear na licíní d’airgeadraí oifigiúla.

Agus na fachtóirí struis á gcinneadh, ba cheart d’eisitheoirí ARTanna/EMTanna measúnú a dhéanamh ar na paraiméadair go léir seo a leanas agus na rioscaí atá beartaithe i gcuid 4.2 de na Treoirlínte seo a chur san áireamh. Féadfaidh eisitheoirí ARTanna/EMTanna breithniú a dhéanamh freisin ar pharaiméadair agus rioscaí ábhartha eile nár cuireadh san áireamh cheana agus nach bhfuil ar neamhréir leo siúd atá sna treoirlínte seo.

• a) Paraiméadair a bhaineann le calabrú fhachtóirí struis an chúlchiste sócmhainní

Agus na fachtóirí struis maidir leis na sócmhainní seo a leanas sa chúlchiste sócmhainní á gcinneadh, ba cheart d’eisitheoirí ARTanna/EMTanna na paraiméadair seo a leanas go léir a chur san áireamh faoi strus:

• a. Taiscí le hinstitiúidí creidmheasa :

• b. Tráchtearraí :

• c. Sócmhainní leachtacha leibhéal 1 cheanglas um chumhdach leachtachta faoi réir caolchorrlach 0% [i gcomhréir le Rialachán Tarmligthe (AE) 2015/61 ón gCoimisiún] agus, a luaithe a bheidh feidhm ag an rialachán tarmligthe ábhartha, mar a shonraítear tuilleadh mar ionstraimí airgeadais fíorleachtacha i gcomhréir le hAirteagal 38(5) de Rialachán (AE) 2023/1114 :

• d. Bannaí faoi chumhdach leibhéal 1 cheanglas um chumhdach leachtachta [i gcomhréir le Rialachán Tarmligthe (AE) 2015/61 ón gCoimisiún] agus, a luaithe a bheidh feidhm ag an rialachán tarmligthe ábhartha, mar a shonraítear a thuilleadh mar ionstraimí airgeadais fíorleachtacha de réir Airteagal 38(5) de Rialachán (AE) 2023/1114:

• e. Ionstraimí airgeadais fíorleachtacha eile, a luaithe a bheidh feidhm ag an rialachán tarmligthe ábhartha, mar a shonraítear a thuilleadh i gcomhréir le hAirteagal 38(5) de Rialachán (AE) 2023/1114:

• b) Paraiméadair a bhaineann le calabrú fhachtóirí struis na sócmhainní dá dtagraítear

³ Sócmhainní leachtacha le tuiscint mar na sócmhainní sin a shainmhínítear in Airteagal 3(1) agus (2) mar ‘sócmhainní leibhéal 1’ nó ‘sócmhainní leibhéal 2’, faoi seach, de Rialachán Tarmligthe (AE) 2015/61 ón gCoimisiún an 10 Deireadh Fómhair 2014, chun forlíonadh a dhéanamh ar Rialachán (AE) Uimh. 575/2013 ó Pharlaimint na hEorpa agus ón gComhairle maidir leis an gceanglas um chumhdach leachtachta le haghaidh Institiúidí Creidmheasa (IO L 011, 17.1.2015, lch. 1).

Agus na fachtóirí struis do na sócmhainní dá dtagraítear ag na licíní á gcinneadh, ba cheart d’eisitheoirí ARTanna/EMTanna na paraiméadair uile seo a leanas a chur san áireamh faoi strus: