15.7.1 Malus i povrat primitaka

Mehanizmi malusa i povrata izričiti su naknadni mehanizmi prilagodbe za rizik kada samo investicij sko društvo ispravlja vrijednost primitaka člana identificiranog osoblja na temelju takvih mehanizama (npr. smanjenjem dodijeljenih novčanih primitaka ili smanjenjem broja ili vrijednosti dodijeljenih instrumenata).

Ne dovodeći u pitanje opća načela nacion alnog ugovornog ili radnog prava, investicijska društva moraju moći primijeniti mehanizme malusa ili povrata do 100 % ukupnih varijabilnih primitaka u skladu s člankom 32. stavkom 1. točkom (m) Direktive (EU) 2019/2034, neovisno o metodi isplate, uključujući mehanizme odgode ili zadržavanja.

Naknadne prilagodbe za rizik uvijek trebaju biti povezane s uspješnošću ili rizicima. Trebaju odgovarati stvarnim ishodima rizika ili promjenama u stalno prisutnim rizicima investicijskih EBA Public

društava, poslovne linije i akt ivnosti osoblja. Ne bi se trebale temeljiti na iznosima isplaćenih dividendi ili povijesnom kretanju cijene dionica.

Investicijska društva trebala bi analizirati jesu li početne prethodne prilagodbe za rizik bile dostatne, npr. jesu li rizici izostavljeni ili podcijenjeni ili su utvrđeni novi rizici ili je došlo do neočekivanih gubitaka. Omjer u kojem je potrebna naknadna prilagodba za rizik ovisi o točnosti prethodne prilagodbe za rizik i investicijsko društvo treba ga provesti na temelju retroaktivnog ispitivanja.

Prilikom određivanja kriterija za primjenu mehanizama malusa i povrata u skladu s člankom 32. stavkom 1. točkom (m) Direktive (EU) 2019/2034, investicijska društva također bi trebala odrediti razdoblje tijekom kojeg će se mehanizmi malusa i povra ta primjenjivati na identificirano osoblje. To bi razdoblje trebalo obuhvaćati barem razdoblje odgode i razdoblje zadržavanja. Investicijska društva mogu razlikovati kriterije za primjenu malusa i kriterije za primjenu povrata. Povrat bi se posebno trebao primijeniti u slučaju prijevare ili drugog ponašanja s namjerom prijevare ili grubog nehaja koji je doveo do značajnih gubitaka.

Investicijska društva trebala bi upotrijebiti barem početno upotrijebljene kriterije uspješnosti i rizika kako bi osigurala pov eznicu između početnog mjerenja uspješnosti i retroaktivnog ispitivanja. Osim kriterija utvrđenih člankom 32. stavkom 1. točkom (m) podtočkama i. i ii. Direktive (EU) 2019/2034, investicijska društva trebala bi primjenjivati posebne kriterije, uključujući:

• a. dokaz o povredi dužnosti ili ozbiljnoj pogrešci člana osoblja (npr. kršenje etičkog kodeksa ponašanja i ostalih internih propisa, naročito ako se odnose na rizike);
• b. je li investicijsko društvo i/ili poslovna jedinica naknadno pretrpjela značajan pad u svo joj financijskoj uspješnosti (npr. posebni pokazatelji poslovanja);
• c. je li u investicijskom društvu i/ili poslovnoj jedinici u kojoj član identificiranog osoblja radi došlo do značajnog propusta u upravljanju rizicima;
• d. značajna povećanja osnove ekonomskog i li regulatornog kapitala u investicijskom društvu ili poslovnoj jedinici;
• e. bilo kakve regulatorne sankcije, odnosno kaznene, upravne, disciplinske ili druge sankcije, u slučaju kada je ponašanje člana identificiranog osoblja doprinijelo sankciji.

U slučaju kada je malus moguće primijeniti u trenutku stjecanja odgođenog plaćanja, investicijska društva mogu odabrati, ako je to moguće, hoće li primijeniti mehanizam povrata nakon isplate ili stjecanja varijabilnih primitaka. Primjena mehanizma malusa možda neće biti moguća ako se primjenjuje izuzeće iz članka 32. stavka 4. Direktive (EU) 2019/2034 jer nije primijenjen zahtjev za odgodu varijabilnih primitaka; investicijska društva trebala bi osigurati da se povrat može primjenjivati. EBA Public

Mehanizmi malusa ili povrata primitaka trebali bi, ako je to primjereno, dovesti do smanjenja varijabilnih primitaka. Izričita naknadna prilagodba za rizik ni u kojem slučaju ne bi trebala dovesti do povećanja početno dodijeljenih varijabilnih primitaka ili, u slučajevima kada je mehanizam malusa ili povrata primitaka već primijenjen u prošlosti, do povećanja smanjenih varijabilnih primitaka.