15.7.1 Malus a spätné vrátenie odmeny

Opatrenia malusu alebo spätného vrátenia odmeny sú explicitnými mechanizmami úpravy rizika ex post , pri ktorých samotná investičná spoločnosť upravuje odmeny určených zamestnancov na základe takýchto mechanizmov (napr. znížením priznanej odmeny v peňažných prostriedkoch alebo znížením počtu priznaných nástrojov alebo znížením ich hodnoty).

Investičné spoločnosti musia byť bez toho, aby boli dotknuté všeobecné zásady vnútroštátneho zmluvného alebo pracovného práva, schopné uplatniť opatrenia týkajúce sa malu su alebo spätného vrátenia odmeny až do výšky 100 % celkovej pohyblivej zložky odmeňovania v súlade s článkom 32 ods. 1 písm. m) smernice (EÚ) 2019/2034 bez ohľadu na metódu použitú na platbu vrátane opatrení týkajúcich sa odkladu a retenčných opatrení.

Úpravy rizika ex post by vždy mali súvisieť s výkonnosťou alebo rizikom. Mali by byť reakciou na výsledky skutočného rizika alebo zmeny pretrvávajúcich rizík činností investičných spoločností, obchodných línií alebo zamestnancov. Nemali by byť založené na su me vyplatených dividend alebo na vývoji ceny akcií.

Investičné spoločnosti by mali analyzovať, či ich prvotné úpravy rizika ex ante boli dostatočné, napr. či sa riziká vynechali alebo podcenili, či boli určené nové riziká alebo či sa vyskytli neočakávané s traty. Rozsah, v ktorom treba uplatniť úpravu rizika ex post , závisí od presnosti úpravy rizika ex ante a mala by ho stanoviť investičná spoločnosť na základe spätného testovania.

Pri stanovovaní kritérií pre uplatňovanie malusu a spätného vrátenia odmeny v súlade s článkom 32 ods. 1 písm. m) smernice (EÚ) 2019/2034 by investičné spoločnosti mali stanoviť aj obdobie, počas ktorého sa malus a spätné vrátenie odmeny budú uplatňovať pre určených zamestnancov. Toto obdobie by sa malo vzťahovať aspoň na obdobie odkladu a odklad (retenčné obdobie). Investičné spoločnosti môžu rozlišovať medzi kritériami pre uplatňovanie EBA Public

malusu a spätného vrátenia odmeny. Spätné vrátenie odmeny by sa malo uplatňovať predovšetkým v prípade podvodu alebo iného konania, zámerného aleb o zo závažnej nedbanlivosti, ktoré viedlo k významným stratám.

Investičné spoločnosti by mali použiť aspoň pôvodne používané výkonnostné kritériá a kritériá rizík, aby sa zabezpečilo spojenie medzi počiatočným meraním výkonnosti a jeho spätným testovaním. Investičné spoločnosti by popri kritériách stanovených v článku 32 ods. 1 písm. m) bodoch i) a ii) smernice (EÚ) 2019/2034 mali používať presne stanovené kritériá vrátane:

• a. dôkazu o pochybení alebo o závažnej chybe zamestnanca (napr. porušenie kódexu správa nia alebo iných interných predpisov, najmä čo sa týka rizík);
• b. toho, či investičná spoločnosť alebo organizačný útvar následne zaznamená výrazný pokles svojej finančnej výkonnosti (napr. osobitné podnikové ukazovatele);
• c. toho, či investičná spoločnosť alebo organizačný útvar, v ktorom pracuje určený zamestnanec, zaznamená výrazné problémy s riadením rizík;
• d. významného zvýšenia ekonomickej alebo regulatórnej kapitálovej základne investičnej spoločnosti alebo organizačného útvaru;
• e. všetkých regulačných sankcií, n apríklad trestných, administratívnych, disciplinárnych alebo iných, v prípadoch, keď konanie určeného zamestnanca prispelo k udeleniu sankcie.

Ak sa malus môže uplatňovať len v čase pridelenia odkladu platby, investičné spoločnosti si môžu vybrať, ak je to možné, či využijú spätné vrátenie odmeny po vyplatení alebo pridelení pohyblivej zložky odmeňovania. Uplatnenie malusu nemusí byť možné, ak sa uplatňuje odchýlka podľa článku 32 ods. 4 smernice (EÚ) 2019/2034, keďže sa neuplatní požiadavka odkladať pohyblivú zložku odmeňovania. Investičné spoločnosti by mali zabezpečiť, že sa môže uplatniť spätné vrátenie odmeny.

Opatrenia týkajúce sa malusu a spätného vrátenia odmeny by mali v náležitých prípadoch viesť k zníženiu pohyblivých zložiek odmeňovania. Explicit ná úprava rizika ex post nesmie v žiadnom prípade viesť k zvýšeniu pôvodne priznanej pohyblivej zložky odmeňovania alebo v prípadoch, keď sa v minulosti už použil malus alebo spätné vrátenie odmeny, k zvýšeniu zníženej pohyblivej zložky odmeňovania.