15.7.1 Malusi in vračilo sredstev

Dogovori o sistemu malusa ali vračilu sredstev so eksplicitni mehanizmi naknadnih prilagoditev variabilnih prejemkov tveganjem, kadar investicijsko podjetje samo prilagaja prejemke zaposlenega, čigar poklicne dejavnosti pomembno vplivajo na profil tveganosti investicijskega podjetja, na podlagi takih mehanizmov (npr. z znižanjem dodeljenega prejemka v denarju ali zmanjšanjem števila ali vrednosti dodeljenih instrumentov).

Investicijska podjetja bi morala biti v skladu s členom 32(1)(m) Direktive (EU) 2019/2034 sposobna uporabljati dogovore o sistemu malusa ali vračilu sredstev za do 100 % celotnih variabilnih prejemkov ne glede na metodo, ki jo uporabljajo za plačil o, ter brez poseganja v splošna načela nacionalnega pogodbenega ali delovnega prava.

Naknadne prilagoditve variabilnih prejemkov tveganjem bi morale biti vedno povezane z uspešnostjo ali prevzetimi tveganji. Upoštevati bi morale učinke izpostavljenosti pre vzetim tveganjem ali spremembe izpostavljenosti tveganjem investicijskega podjetja, poslovnega področja ali dejavnosti zaposlenih. Ne bi smele temeljiti na znesku izplačanih dividend ali spremembah cene delnic.

Investicijska podjetja bi morala analizirati, ali so bile njihove prvotne predhodne prilagoditve variabilnih prejemkov tveganjem zadostne, npr. ali so bila tveganja izpuščena ali prenizko ocenjena oziroma ali so bila opredeljena nova tveganja ali pa je prišlo do nepričakovanih izgub. Obseg potrebne n aknadne prilagoditve variabilnega prejemka tveganjem je odvisen od natančnosti njegove predhodne prilagoditve tveganjem in bi ga moralo investicijsko podjetje določiti na podlagi testiranja za nazaj. EBA Public

Investicijska podjetja bi morala pri določanju meril za uporabo malusov ali vračila sredstev v skladu s členom 32(1)(m) Direktive (EU) 2019/2034 določiti tudi obdobje, v katerem se bo malus ali vračilo sredstev uporabljalo za opredeljene zaposlene. To obdobje bi moralo zajemati vsaj obdobje odložitve in obdobje zadržanja. Investicijska podjetja lahko določijo različna merila za uporabo malusa in vračila sredstev. Vračilo sredstev bi bilo treba zlasti uporabiti v primerih goljufij ali drugih naklepnih dejanj ali hude malomarnosti, ki je povzročila velike izgube.

Investicijska podjetja bi morala za zagotovitev povezave med prvotnim merjenjem uspešnosti in testiranjem za nazaj uporabiti vsaj prvotno uporabljena merila uspešnosti in tveganja. Poleg meril iz točk (i) in (ii) člena 32(1)(m) Direktive (EU) 2019/2034 bi morala uporabiti tudi posebna merila, vključno z:

• a. dokazi o neprimernem ravnanju ali resni napaki zaposlenega (npr. kršitvi kodeksa ravnanja in drugih internih pravil, zlasti v zvezi s tveganji);
• b. dejstvom, ali se finančna uspešnost investicijskega podjetja in/ali poslovne enote pozneje bistveno poslabša (npr. posebni kazalniki poslovanja);
• c. dejstvom, ali je investicijsko podjetje in/ali poslovna enota, v katerem/- i zaposleni, čigar poklicne dejavnosti pomembno vplivajo na profil tveganosti investicijskega podjetja, dela, doživelo/ - a precejšen neuspeh pri upravljanju tveganja;
• d. znatnim povečanjem ekonomske ali regulativne kapitalske osnove investicijskega podjetja ali poslovne enote;
• e. morebitnimi regulativnimi sankcijami, npr. kazenskimi, upravnimi, disciplinskimi ali drugimi, kadar je k sankciji prispevalo ravnanje zadevnega zaposlenega.

Kadar se lahko malus uporabi le ob dospelosti odloženega plačila v izplačilo, lahko investicijska podjetja, kadar je mogoče, uporabijo vračilo sredstev po izplačilu ali dospetju variabilnega prejemka v izplačilo. Uporaba malusa morda ni mogoča, kadar velja odstopanje iz člena 32(4) Direktive (EU) 2019/2034, ker se zahteva za odložitev variabilnega prejemka ne uporablja; investicijska podjetja bi morala zagotoviti, da se lahko uporabi vračilo sredstev.

Dogovori o malusu in vračilu sredstev bi morali voditi v zmanjšanje variabilnega prejemka, kadar je ustrezno. V nobenem primeru ne bi smela eksplicitna naknadna prilagoditev variabilnega prejemka tveganjem voditi v poveča nje prvotno dodeljenega variabilnega prejemka ali, če je bil v preteklosti že uporabljen malus ali vračilo sredstev, v povečanje zmanjšanega variabilnega prejemka.