6.1 Opća razmatranja

Nadležna tijela trebaju procijeniti i ocijeniti rizike za kapital koji su utvrđeni kao značajni za investicijsko društvo. Kako bi odredila opseg te procjene, nadležna tijela trebaju najprije utvrditi izvore rizika za kapital kojima investicijsko društvo jest ili bi moglo biti izloženo. Kako bi to učinila, nadležna tijela trebaju iskoristiti saznanja stečena na temelju procjene drugih elemenata SREP - a, usporedbe položaja investicijskog društva s usporedivim investicijskim društvima i drugih nadzornih aktivnosti. Procjenu rizika za kapital trebalo bi provesti razmjerno, tako da se prilagodi razina detaljnosti analize uzimajući u obzir vrstu, veličinu i složenost investicijskog društva.

Svrha je ove glave pružiti zajedničke metodologije koje je potrebno uzeti u obzir pri procjeni pojedinačnih rizika, upravljanja rizicima i kontrola rizika. Namjera nije dati sveobuhvatan pregled i nadležna tijela imaju slobodu u obzir uzeti i dodatne kriterije koje mogu smatrati relevantnima na temelju vlastitog iskustva i posebnih obilježja investicijskog društva. 46

U ovoj glavi nadležnim tijelima daju se smjernice za procjenu rizika i troškova povezanih s mogućom urednom likvidacijom investicijskog društva te smjernice za procjenu i ocjenu sljedećih kategorija rizika za kapital u tekućim aktivnostima investicijskih društava:

• a. rizik za klijenta;
• b. rizik za tržište;
• c. rizik za društvo;
• d. drugi rizici.

Odredbe točke 147. podtočaka od (a) do (c) primjenjuju se na procjenu investicijskih društava razvrstanih u 1., 2. ili 3. kategoriju, uzimajući u obzir opseg odobrenih aktivnosti tih investicijskih društava. Prema potrebi nadležna tijela mogu primijeniti odredbe točke 147. podtočaka (a) i (c) za procjenu malih i jednostavnih investicijskih društava koja ispunjavaju kriterije iz članka 12. Uredbe (EU) 2019/2033 uzimajući u obzir važnost određenih potkategorija u okviru prethodno navedenih rizika za kapital tih investicijskih društava. Nadležna tijela trebaju u slučaju svih investicijskih društava koja podliježu SREP - u procijeniti i rizik uredne likvidacije investicijskog društva i druge rizike.

U ovoj glavi utvrđen je i niz potkategorija unutar svake navedene kategorije rizika, koje je potrebno uzeti u obzir pri procjeni rizika za kapital. Ovisno o značajnosti bilo koje od tih potkategorija za određeno investicijsko društvo, moguće ih je procijeniti i ocijeniti pojedinačno.

Odluka o značajnosti temelji se na najnovijim dostupnim podatcima i može se dopuniti prosudbom nadzornih tijela.

Nadležna tijela trebaju procijeniti i druge rizike koji nisu prethodno navedeni, a utvrđeni su kao značajni za određeno investicijsko društvo. Ti drugi rizici, koji se ne mogu opravdano svrstati u jednu od tri kategorije navedene u točki 147 . podtočkama od (a) do (c), zasebna su kategorija rizika. U postupku utvrđivanja mogu pomoći sljedeće točke:

• a. pokretači kapitalnih zahtjeva;
• b. rizici utvrđeni u okviru ICARAP - a ili testova otpornosti na stres investicijskog društva, ako su dostupni;
• c. rizici koji proizlaze iz poslovnog modela investicijskog društva (uključujući one koje su utvrdila druga investicijska društva sa sličnim poslovnim modelom);
• d. informacije koje proizlaze iz praćenja ključnih pokazatelja;
• e. nalazi i opažanja iz izvješća unutarnjih ili vanjskih revizora;
• f. preporuke i smjernice koje je objavila EBA, kao i upozorenja i preporuke koje su izdala makrobonitetna tijela ili ESRB, a relevantni su za investicijsko društvo i
• g. prija ve kršenja i incidenata podnesene nadležnim tijelima.

47

Nadležna tijela trebaju uzeti u obzir prethodno navedene elemente i pri planiranju intenziteta svojih nadzornih aktivnosti u pogledu procjene konkretnog rizika.

Kada je riječ o riziku za klijenta, riziku za tržište i riziku za društvo, kao i zahtjevu u pogledu fiksnih općih troškova, nadležna tijela trebaju provjeriti usklađenost investicijskog društva s minimalnim zahtjevima iz Uredbe (EU) 2019/2033. Međutim, ovim se smjernicama nadležnim tijelima omogućuje da prošire opseg procjene i izvan okvira tih zahtjeva kako bi se dobio sveobuhvatan pregled rizika za kapital. Konkretno, nadležna tijela trebaju utvrditi situacije u kojima određeni rizici ili elementi rizika, unatoč usklađenosti sa zahtjevima iz Uredbe (EU) 2019/2033, nisu dostatno pokriveni minimalnim kapitalnim zahtjevima. Na primjer, zbog zaostajanja do kojeg dolazi pri upotrebi pomičnog prosjeka za neke faktore K mogu se smanjiti vršne vrijednosti aktivnosti, a upotreba vezanih zastupnika umjesto internog osoblja dovodi do podcjenjivanja troškova. Ta procjena trebala bi poslužiti kao temelj za određivanje dodatnoga kapitalnog zahtjeva u skladu s odjeljkom 7.2.1.

Pri primjeni metodologija navedenih u ovoj glavi nadležna tijela trebaju se služiti in formacijama dobivenima praćenjem ključnih pokazatelja, kako je navedeno u glavi 3. Trebala bi se služiti i drugim kvantitativnim i kvalitativnim pokazateljima ako su relevantni za potrebe procjene.

Pri provedbi procjena nadležna tijela trebaju upotrebljavati sve dostupne izvore informacija, uključujući regulatorno izvješćivanje, ad hoc izvješćivanje, interne pokazatelje i izvješća investicijskog društva (uključujući izvješće unutarnje revizije, izvješća o upravljanju rizicima, informacije iz ICARAP - a), izvješća o izravnom nadzoru i vanjska izvješća (uključujući informacije koje investicijsko društvo dostavlja investitorima, izvješća agencija za kreditni rejting). Iako bi procjena trebala biti specifična za pojedino investicijsko društvo, trebalo bi razmotriti usporedbu s usporedivim investicijskim društvima kako bi se utvrdila moguća izloženost rizicima za kapital. U tu svrhu usporediva investicijska društva trebalo bi utvrditi na osnovi pojedinačnog rizika i ona se mogu razlikovati od onih utvrđenih za potrebe analize poslovnog modela ili drugih analiza.

Za svaku kategoriju rizika nadležna tijela trebaju procijeniti i u ocjeni rizika uzeti u obzir:

• a. inherentan rizik (izloženosti riziku) i
• b. kvalitetu i učinkovitost upravljanja rizicima i kontrola rizika.

Nadležna tijela trebaju rezultat procjene svake kategorije rizika uključiti u sažetak nalaza u kojem su objašnjeni glavni činitelji rizika te u ocjenu rizika, kao što je navedeno u odjeljcima u nastavku.