6.1 Общи положения

Компетентните органи следва да оценят и определят рейтинг на рисковете за капитала, които са били установени като съществени за инвестиционния посредник. За да определят обхвата на оценката, компетентните органи следва първо да установят източниците на риск за капитала, на който инвестиционният посредник е или може да бъде изложен. За тази цел компетентните органи следва да се възползват от знанията, придобити от оценката на други елементи на ПНПО, от сравняването на позицията на инвестиционния посредник спрямо сходни институции и от всякакви други надзорни дейности. Оценката на рисковете за капитала следва да се извършва по пропорционален начин, т.е. да се коригира степента на подробност на анализа, като се вземат предвид естеството, размерът и сложността на инвестиционния посредник.

Целта на настоящия дял е да предложи общи методологии, които да се вземат предвид при оценяването на отделните рискове и управлението на риска и

53 механизмите за контрол. Той не е предназначен да бъде изчерпателен и дава свобода на компетентните органи да вземат под внимание други допълнителни критерии, които може да бъдат счетени за подходящи въз основа на техния опит и специфичните характеристики на инвестиционния посредник.

Настоящият дял предоставя на компетентните органи насоки за оценка на рисковете и разходите, свързани с потенциално организирано прекратяване на инвестиционния посредник, както и насоки за оценка и оценяване на следните категории рискове за капитала в текущите дейности на инвестиционните посредници:

• а) риска за клиента:
• б) риска за пазара;
• в) риска за дружеството;
• г) други рискове.

Точка 147 , букви а) — в) се прилагат за оценката на инвестиционните посредници, класифицирани в категории 1, 2 или 3, като се има предвид обхватът на разрешените дейности на тези инвестиционни посредници. Когато е приложимо, компетентните органи могат да вземат предвид точка 147 , букви а) и в) за оценката на малките и несложните инвестиционни посредници, които отговарят на критериите по член 12 от Регламент (ЕС) 2019/2033, като вземат предвид значението за тези инвестиционни посредници на някои подкатегории, изброени в рамките на горепосочените рискове за капитала. Компетентните органи следва да направят оценка на организираното прекратяване на дейността на инвестиционния посредник, както и на други рискове, и двете в случая на всички инвестиционни посредници, попадащи в приложното поле на ПНПО.

Този дял също установява набор от подкатегории в рамките на всяка категория риск, посочена по - горе, които трябва да бъдат взети под внимание при оценяване на рисковете за капитала. В зависимост от значимостта на коя да е от тези подкатегории за даден инвестиционен посредник, те може да бъдат оценени и техният рейтинг да бъде определен индивидуално.

Решението за същественост се основава на най - новите налични данни и може да бъде допълнено от надзорна преценка.

Компетентните органи следва също така да оценяват други рискове, които са определени като съществени за конкретен инвестиционен посредник, но не са изброени по - горе. Тези други рискове, които не могат да бъдат разумно отнесени към една от трите категории, изброени в точка 147 , букви а) — в), са отделна категория рискове. Следното може да помогне в процеса на установяване:

• а) факторите на капиталовите изисквания;
• б) рискове, установени в ПВОКАПВОР на инвестиционния посредник или в стрес тестовете, ако има такива;

54

• в) рискове, произтичащи от бизнес модела на инвестиционния посредник (включително тези, установени от други инвестиционни посредници, които работят със сходен бизнес модел);
• г) информация, произхождаща от наблюдението на ключови показатели;
• д) констатации и наблюдения от доклади за вътрешен и външен одит;
• е) препоръки и насоки, издадени от ЕБО, както и предупреждения и препоръки, издадени от макропруденциални органи или ЕССР, които са от значение за дружеството; и
• ж) сигнали за нарушения и инциденти до компетентните органи.

Посочените по - горе елементи трябва да се вземат предвид от компетентните органи и когато планират честотата на своята надзорна дейност по отношение на оценката на конкретен риск.

По отношение на изискването за риск за клиента, риск за пазара и риск за дружеството, както и по отношение на изискването за определени режийни разходи, компетентните органи следва да проверят дали инвестиционният посредник спазва минималните изисквания, определени в Регламент (ЕС) 2019/2033. Тези насоки обаче позволяват на компетентните органи да разширят обхвата на оценката отвъд тези изисквания, за да формират цялостен поглед върху рисковете за капитала. По - специално компетентните органи следва да установят ситуации, при които определени рискове или елементи на риска не са обхванати в достатъчна степен от минималните капиталови изисквания въпреки спазването на изискванията на Регламент (ЕС) 2019/2033. Например, забавянето, дължащо се на използването на плаваща средна стойност за някои K - фактори, може да изравни пиковете на активността, a използването на обвързани агенти вместо вътрешен персонал води до подценяване на разходите. Тази оценка следва да служи за основа на определянето на допълнително капиталово изискване в съответствие с раздел 7.2.1.

При прилагането на методиките, посочени в настоящия дял, компетентните органи следва да използват информация, получена от мониторинга на ключовите показатели, както е посочено в дял 3. Компетентните органи следва да използват други количествени и качествени показатели, когато това е уместно за целите на тази оценка.

При извършването на своите оценки компетентните органи следва да използват всички налични източници на информация, включително регулаторни доклади, ad hoc докладване, вътрешни показатели и доклади на инвестиционния посредник (включително вътрешен одитен доклад, доклади за управлението на риска, информация от ПВОКАПВОР), доклади от проверки на място и външни доклади (включително съобщенията на инвестиционния посредник до инвеститорите, агенциите за кредитен рейтинг). Оценката е предназначена да бъде специфична за всяко дружество, но трябва да се разгледа и възможността за извършване на сравнение със сходни дружества, за да се установи евентуалната експозиция към

55 рискове за капитала. За тези цели сходните институции трябва да бъдат определени на база всеки отделен риск и може да се различават от онези, определени за АБМ или други анализи.

За всяка категория риск компетентните органи следва да оценят и да отразят в рейтинга на риска:

• а) присъщия риск (рискови експозиции); и
• б) качеството и ефективността на управлението на риска и механизмите за контрол.

Компетентните органи следва да отразят резултата от оценката на всяка рискова категория в обобщение на констатациите, което дава обяснение на основните рискови фактори, и в рейтинг на риска, както е посочено в следните раздели.