4.4 Ambito di applicazione e copertura delle prove di stress

Le prove di stress dovrebbero tenere conto di tutti i tipi di rischio sostanziale che riguardano attività e passività rilevate a bilancio e fuori bilancio di un ente, incluse le entità strutturate rilevanti.

Le prove di stress dovrebbero rilevare i rischi a vari livelli di un ente. A tale riguardo, secondo il principio di proporzionalità, l’ambito delle prove di stress può variare dalla sensibilità a livello di portafoglio semplice o dalle singole analisi del livello di rischio fino alle prove di stress globali degli scenari a livello di ente.

Le prove di stress dovrebbero tenere conto delle variazioni nelle correlazioni tra tipi di rischio e fattori di rischio, a livello di singola entità e a livello di gruppo. Dovrebbero inoltre tenere conto del fatto che le correlazioni tendono ad aumentare durante i periodi di crisi economica o finanziaria e che sono necessarie analisi caso per caso su come si profilano determinate correlazioni in determinati scenari.

4.4.2 Prove di stress a livello di portafoglio e di rischio individuale

Gli enti dovrebbero eseguire prove di stress su un portafoglio individuale, coprendo tutti i tipi di rischio che influenzano questi portafogli, utilizzando analisi di sensibilità e di scenario. Gli enti dovrebbero inoltre identificare i fattori di rischio e il proprio livello di stress adeguato, ove possibile, a livello di singolo portafoglio.

Gli enti dovrebbero assicurare di sottoporre a prove di stress i portafogli e le unità o linee di business per identificare le concentrazioni intra- e inter-rischio, ovvero le concentrazioni di fattori di rischio comuni all’interno e tra i diversi tipi di rischio (inclusi gli effetti di contagio).

In particolare, nel considerare le concentrazioni intra-rischio, gli enti dovrebbero effettuare l’aggregazione tra tipi di rischio, in particolare il rischio di mercato e di credito, per comprender meglio le potenziali concentrazioni di rischio proprie in una situazione di stress. Gli enti dovrebbero identificare potenziali connessioni tra esposizioni che potrebbero essere rischiose durante periodi di difficoltà economica o finanziaria, nonché alimentare le ipotesi sulle dipendenze e correlazioni tra i tipi di rischio in una situazione di stress. 4.4.3 Prove di stress a livello di ente

Al fine di realizzare un quadro completo e olistico dei rischi dell’ente, oltre alle prove di stress a livello di singole entità, le prove di stress dovrebbero essere condotte a livello di gruppo e tra i portafogli e i singoli tipi di rischio.

Sarebbe opportuno tenere in conto quanto segue:

• a) i rischi a livello di ente potrebbero non essere ben riflessi da una semplice aggregazione di prove di stress su portafogli, aree di rischio individuali o unità operative del gruppo;
• b) le correlazioni, la compensazione delle singole esposizioni e concentrazioni possono determinare un doppio conteggio dei rischi o una sottovalutazione dell’impatto dei fattori di rischio in situazioni di stress;
• c) a livello di ente possono insorgere specifici rischi di gruppo e, pertanto, gli enti dovrebbero garantire che tutti i rischi rilevanti e i relativi fattori di rischio siano individuati a livello di singolo ente; quando si esaminano i rischi a livello di ente, dovrebbe essere prestata particolare attenzione alle concentrazioni di rischio su base olistica.

Un gruppo o un ente attivo a livello internazionale dovrebbe anche eseguire prove di stress a livello di unità operative in specifiche aree geografiche o settori o linee di business per tenere conto di diversi fattori di rischio in diverse imprese e regioni.