Indicatori di capitale

Gli indicatori di capitale dovrebbero individuare tutti i deterioramenti significativi reali e potenziali relativi alla quantità e qualità del capitale in situazioni normali, incluso l’aumento del livello di leva finanziaria.

Nel selezionare gli indicatori di capitale, gli enti dovrebbero valutare come affrontare le questioni derivanti dal fatto che la capacità di tali indicatori di consentire una reazione tempestiva possa essere inferiore a quella di altri tipi di indicatori e che alcune misure intese a ripristinare la posizione patrimoniale di un ente possano essere soggette a periodi di esecuzione più lunghi o a una maggiore sensibilità al mercato e ad altre condizioni. In particolare ciò può essere ottenuto mediante l’utilizzo di proiezioni «prospettiche», in cui si tiene conto delle scadenze contrattuali significative riguardanti gli strumenti di capitale.

Gli indicatori di capitale dovrebbero essere integrati anche nell’ICAAP dell’ente, ai sensi dell’articolo 73 della direttiva 2013/36/UE.

Le soglie degli indicatori basate sui requisiti patrimoniali di vigilanza dovrebbero essere calibrate dall’ente a livelli adeguati onde assicurare una distanza sufficiente dalla violazione dei requisiti patrimoniali applicabili all’ente, inclusi i requisiti minimi in materia di fondi propri di cui all’articolo 92 del regolamento (UE) n. 575/2013 e i requisiti aggiuntivi in materia di fondi propri applicati in conformità dell’articolo 104, paragrafo 1, lettera a), della direttiva 2013/36/UE.

In linea con l’obiettivo del processo di risanamento e con la flessibilità concessa all’ente per agire in modo indipendente in caso di violazione degli indicatori, gli indicatori di capitale di vigilanza dovrebbero essere fissati a un livello superiore a quelli che consentiranno l’intervento di vigilanza.

In generale, gli indicatori di capitale dovrebbero essere calibrati al di sopra del requisito combinato di riserva di capitale. Quando un ente calibra i propri indicatori di capitale all’interno di tale requisito, dovrebbe dimostrare chiaramente nel proprio piano di risanamento che le sue opzioni di risanamento possono essere attuate in una situazione in cui le riserve sono state utilizzate in tutto o in parte.

Le soglie per gli indicatori relative ai requisiti di cui agli articoli 45 quater e 45 quinquies della direttiva 2014/59/UE (requisito minimo di fondi propri e passività ammissibili, MREL) e agli articoli 92 bis o 92 ter del regolamento (UE) n. 575/2013 (TLAC), espresse in percentuale dell’importo complessivo dell’esposizione al rischio (TREA) e della misura dell’esposizione complessiva (TEM), dovrebbero essere allineate alla calibrazione degli indicatori di capitale di vigilanza del piano di risanamento e dovrebbero essere fissate a un livello superiore a quello che consente l’intervento dell’autorità di risoluzione a norma dell’articolo 16 bis della direttiva 2014/59/UE [inserito dalla direttiva (UE) 2019/879] e dell’articolo 128 della direttiva 2013/36/UE [modificato dalla direttiva (UE) 2019/878]. La soglia dovrebbe essere generalmente calibrata dall’ente al di sopra del requisito combinato di riserva di capitale se considerato in aggiunta i) al requisito minimo TLAC e ii) al MREL definitivo o ai livelli-obiettivo intermedi vincolanti del MREL (se diversi) espressi in percentuale del TREA. L’ente dovrebbe inoltre tenere conto di qualsiasi elemento aggiuntivo ritenuto pertinente nel determinare tali requisiti, compreso un requisito di subordinazione, se applicabile. Quando un ente decide di calibrare i propri indicatori di capitale relativi a MREL e TLAC all’interno delle riserve, deve dimostrare chiaramente nel suo piano di risanamento che le sue opzioni di risanamento possono essere attuate in una situazione in cui le riserve sono state utilizzate in tutto o in parte.

La soglia dell’indicatore dovrebbe tenere conto del profilo di scadenza delle passività ammissibili e della capacità dell’ente di rinnovarle. Per i gruppi con una strategia di risoluzione basata su un punto di avvio multiplo ( Multiple Point of Entry , MPE), in cui l’ambito di applicazione prudenziale e della risoluzione potrebbero differire, l’ente dovrebbe calibrare gli indicatori MREL/TLAC a livello consolidato per ciascuna delle entità/ciascuno dei gruppi soggetti a risoluzione.

La calibrazione della soglia per il MREL dovrebbe essere concordata dall’autorità competente in consultazione con l’autorità di risoluzione al momento della valutazione del piano di risanamento. Dopo essere stata informata dall’ente riguardo a una violazione dell’indicatore MREL, l’autorità competente dovrebbe informare l’autorità di risoluzione e cooperare con quest’ultima, considerando l’importanza del MREL per gli obiettivi di risoluzione di cui all’articolo 31 della direttiva 2014/59/UE.