+Contents
---+1. Subject matter
---+2. Institutional scope and level of application
------+1. Kompetentajām iestādēm jāpieprasa, lai 2. punktā minētās iestādes ievēro noteikumus, kas …
------+2. Šīs pamatnostādnes jāpiemēro iestādēm, kas izmanto uz iekšējiem modeļiem balstītu pieeju ( IMA …
------+3. Šīs pamatnostādnes ir piemērojamas iestādēm (individuāli un/vai konsolidēti) tādā līmenī, kādā …
---+A. Material scope of application
---+4. Positions subject to calculation of the IRC
------+1. IRC aprēķināšanā jāiekļauj visas garās un īsās pozīcijas, kurām tiek piemērota ar modeli iegūtā …
------+2. Aprēķinā jo īpaši jāiekļauj šādas pozīcijas (ja tās ietilpst tirdzniecības portfelī): i. …
------+3. Saskaņā ar 4.1. punktu, IRC aprēķināšanā jāiekļauj arī tādas pozīcijas, kas izveidotas …
------+4. Turpmāk norādītās pozīcijas neuzskata par vērtspapirizācijas pozīcijām, tāpēc, ja tās ir …
------+5. Ja tirdzniecības portfelī turētās kavēto parādsaistību pozīcijas ir būtiskas, tās ir iekļaujamas …
------+6. „Saistību nepildīšanas” definīcijai 5. punktā minētajā gadījumā jāatbilst saistību nepildīšanas …
---+5. Positions not subject to calculation of the IRC
---+6. Positions in equity and equity derivatives
------+1. Kompetentās iestādes var atļaut IRC iekļaut uzskaitītos kapitāla vērtspapīrus un atvasinātos …
------+2. Ja, pamatojoties uz uzskaitītajiem kapitāla vērtspapīriem, IRC novērtējuma aprēķināšanā iekļauj …
------+3. Regulētā tirgū tirgoto kapitāla vērtspapīru vai atvasināto instrumentu, kuru bāzes aktīvs ir …
---+7. Positions in the institution’s own debt
------+1. IRC modelis jāpiemēro arī pašas iestādes garajām parāda pozīcijām, ko var radīt pašas iestādes …
------+2. IRC modelis jāpiemēro pašas iestādes īsajām parāda pozīcijām, ko var radīt pašu parāda posteņu …
---+8. Permanent partial use
------+1. KPD nosacījumu par pastāvīgu daļējo izmantošanu piemērošana rūpīgi jādokumentē un jāanalizē, lai …
------+2. IRC IRC pastāvīga daļēja izmantošana neattiecas uz valsts obligācijām un ar valsts obligācijām …
---+B. Individual Modelling
---+9. Soundness standard comparable to IRB
---+10. Qualitative criteria
---+11. Source of ratings
------+1. Īstenojot IRC pieejas, iestādes var izmantot vai nu iekšējus, vai arī ārējus reitingus. IRC …
------+2. Iestādēs jābūt procedūrām, ar kurām nenovērtētām pozīcijām piešķirt iespējamo reitingu. Ja ir …
------+3. Iestādē jābūt dokumentētai reitingu avotu hierarhijai, ko ņem vērā, nosakot atsevišķas pozīcijas …
---+12. Source of PDs and LGDs
------+1. Ja, īstenojot Direktīvas 2006/48/EK 84. pantā izklāstīto uz iekšējiem reitingiem balstīto pieeju …
------+2. Savukārt, ja pēdējos minētajos gadījumos iestādei nav pieejamas apstiprinātas IRB PD un/vai LGD …
------+3. Modelējot migrācijas reitingu vai saistību nepildīšanu, kā novēroto (vēsturisko) PD aplēses nav …
------+4. Iestādes var arī izmantot no ārējiem avotiem (piemēram, no reitinga aģentūrām) saņemtos PD (SNV) …
------+5. Lai nepieļautu visizdevīgāko parametru atlasi, iestādēm jāizveido izvēlēto PD un LGD avotu …
---+C. Interdependence
---+13. Correlations between default and migration events
---+14. Copula assumptions
---+15. Systemic risk factors
------+1. Lai gan emitentu savstarpējo atkarību bieži modelē līdzīgi kā IRB regulējumā, izmantojot …
------+2. Ja izmantotajā modelī izmanto dažādus likviditātes horizontus, sistēmiskā riska faktoru …
------+3. Sistēmiskā riska faktora(u) un individuāla emitenta „maksātspējas procesa” korelācija var būt …
------+4. Ja iestāde nolemj izmantot parametru formulu, kurā pieņemti vairāki sistēmiskā riska faktori …
---+16. Portfolio concentration
------+1. Iestāžu izmantotajos IRC modeļos jāatspoguļo emitentu koncentrācija, ko var izraisīt, piemēram …
------+2. Iestādei jo īpaši ir jāpierāda, ka tās izmantotā pieeja pienācīgi ietver portfeļa koncentrāciju.
---+17. Migration matrices
------+1. Migrācijas matricas, ko izmanto reitinga migrācijas procesa modelēšanā, jāpamato ar vēsturiskiem …
------+2. Noteiktām emitentu grupām un noteiktām ģeogrāfiskām teritorijām var piemērot atsevišķas …
------+3. Ja saistību nepildīšana tiek modelēta kā kompensējošs stāvoklis, migrācijas matricas jāpielāgo …
------+4. Migrācijas matricas parasti attiecas uz viena gada periodu. Ja ir jāizmanto īsāka termiņa …
---+18. Constant level of risk assumption over the one-year capital horizon
------+1. Ja tiek modelēts, ka kapitāla rādītāju riska līmenis gada laikā ir nemainīgs, lai nodrošinātu …
------+2. Ja tiek pieņemta nemainīga pozīcija viena gada laikā, kas nozīmē, ka netiek izmantoti …
------+3. Ja likviditātes termiņā ir notikusi migrācija vai saistību nepildīšana, nemainīgu riska līmeni …
------+4. Nemainīgu riska līmeni attiecībā pret kapitālu viena gada laikā var modelēt, piemēram …
------+5. IRC modelēšanas pieejā nav iekļaujama pozīciju novecošanas modelēšana, jo tā ir saistīta ar …
---+19. Hedging
------+1. Aprēķinot IRC , iestādes drīkst kompensēt garās un īsās pozīcijas tikai tad, ja tās attiecas uz …
------+2. Diversifikācijas efektu, ko rada garās un īsās pozīcijas, var pieņemt, tikai skaidri modelējot …
------+3. Lai pareizi atspoguļotu bāzes risku, ja tas ir būtisks, jādiferencē saistīto pozīciju …
------+4. Iestādēm jāatspoguļo garo un īso pozīciju termiņu neatbilstības ietekme uz likviditātes termiņu …
---+D. P&L valuation
---+20. Impact of rating change on market prices
------+1. Iestādes var konvertēt simulētās reitinga izmaiņas cenu izmaiņās, izmantojot jebkuru pieeju, tai …
------+2. Saistībā ar šo pamatnostādņu 18. punktu iestāde var pastāvīgi pieņemt tūlītējas reitinga …
------+3. Ja pēc simulācijas, piemēram, aktīva novērtēšanas procesa, reitings nav mainījies, vērtības …
------+4. Reitinga migrācijas gadījumā jāpārrēķina tirgus cenu izmaiņas. Ja iestāde nevar pierādīt, ka tās …
------+5. Pozīcijas, kas iegūst saistību nepildīšanas statusu, jāvērtē, ņemot vērā atgūšanas likmi vai arī …
------+6. Izmantotajā modelī jāņem vērā atšķirības, kuru cēlonis ir dažādas kredītnotikuma definīcijas …
---+21. Computation of P&L
---+E. Liquidity horizon
---+22. The level at which to define liquidity horizons
------+1. Iestādēm jānosaka likviditātes termiņš, ņemot vērā produktu, nevis emitentu. Atsevišķu pozīciju …
------+2. Tomēr, ņemot vērā praktiskos apsvērumus, kas saistīti ar pilnīgi detalizētu produkta …
------+3. Taču iestādēm jāuzrauga un jādokumentē ar katru emitentu saistīto produktu klāsts, kā arī …
---+23. Key criteria for determining the relevant liquidity horizon
------+1. Iestādēm jādokumentē kritēriji, ko izmanto, lai noteiktu pozīcijas vai pozīciju kopuma …
------+2. Pozīcijas likviditāti var noteikt daudzi kritēriji, kas balstīti uz iepriekšējo pieredzi, tirgus …
------+3. Tā kā ir paredzams, ka koncentrētu pozīciju likviditātes termiņš būs ilgāks, vismaz vienam …
------+4. Pozīcijas sistemātiski jāizvērtē, ņemot vērā izvēlētos kritērijus, un atbilstīgi iegūtajiem …
------+5. Pieeja, ko izmanto, lai sasaistītu kritēriju ar garāku vai īsāku likviditātes termiņu …
---+24. Monitoring liquidity horizons - key indicators of the need for review
------+1. Lai nodrošinātu likviditātes termiņu pastāvīgu atbilstību, tie regulāri jāpārskata, jo īpaši …
------+2. Par minimālajiem rādītājiem, kas liecina par vajadzību pārskatīt attiecīgo likviditātes termiņu …
------+3. Laika gaitā, ņemot vērā attiecīgo tirgus pieredzi, iestādēm jāpārrauga un jāpapildina …
---+F. General matters
---+25. Validation
------+1. Iestādēm ir jāizstrādā, jāpārbauda un jāuztur IRC modeļi atbilstīgi validēšanas principiem. …
------+2. Īstenojot IRC modeļu validēšanas procedūru, ir jāievēro vismaz šādi principi: i. likviditātes …
---+26. Use Test
------+1. Iestādei jādokumentē, kā notiek iekšējā ziņošana par IRC procesu, no tā izrietošie riska …
------+2. Iestādē jābūt procedūrām, ar kurām atkarībā no IRC vērtējuma vajadzības gadījumā varētu veikt …
------+3. Izmantošanas pārbaudi var labi novērtēt, salīdzinot iestādes attiecīgo departamentu iekšējā …
---+27. Documentation
------+1. Lai kompetentajām iestādēm būtu pieejama pārredzama informācija par iestādes izmantotajiem …
------+2. Tāpēc modeļa ģenerēto riska pasākumu aprēķini un ar tiem saistītās datu plūsmas jādokumentē tik …
---+28. IRC approaches based on different parameters
------+1. Iestāde var izmantot papildu saistību nepildīšanas un migrācijas riska ietveršanas pieeju, kas …
------+2. Iestādei jāsniedz visa nepieciešamā informācija par iestādes izmantotās IRC pieejas elementiem …
------+3. Ņemot vērā sniegto informāciju, kompetentajai valsts uzraudzītājiestādei jālemj, vai iestādes …
------+4. Lai iestādes izmantoto IRC pieeju atzītu par daļēji atbilstīgu, iestādei pārliecinoši jāpierāda …
------+5. Lēmumu par to, vai iestādes izmantotā pieeja ir atzīstama par daļēji atbilstīgu, pieņem …
---+29. Frequency of calculation
------+1. Iestāde aprēķina IRC vismaz reizi nedēļā. Taču iestādes var aprēķināt novērtējumu biežāk. Ja …
------+2. Iestādei jāspēj pierādīt, ka izvēlētajā IRC aprēķināšanas dienā tās portfelis atbilst nedēļas …
---+30. Date of application

III. EBA Guidelines on the IRC ......................................................................................... 7 Title I -Subject matter, Scope and Definitions ..................................................................... 9

1. Subject matter ............................................................................................ 9 2. Scope and level of application ....................................................................... 9 3. Definitions .................................................................................................. 9 Title II - Requirements regarding institutions‟ IRC modelling ........................................ 9

A. Scope of Application ........................................................................................................................ 9 4. Positions subject to calculation of the IRC ....................................................... 9 5. Positions not subject to calculation of IRC ..................................................... 10 6. Positions in equity and equity derivatives ...................................................... 11 7. Positions in the institution‟s own debt .......................................................... 11 8. Permanent partial use ................................................................................ 12 B. Individual Modelling ...................................................................................................................... 12 9. Soundness standard comparable to IRB ....................................................... 12 10. Qualitative criteria ................................................................................... 12 11. Source of ratings ..................................................................................... 12 12. Source of PDs and LGDs ........................................................................... 13 C. Interdependence .............................................................................................................................. 13 13. Correlations between default and migration events ...................................... 13 14. Copula assumptions ................................................................................. 14 15. Systemic risk factors ................................................................................ 14 16. Portfolio concentration ............................................................................. 14 17. Migration matrices ................................................................................... 15 18. Constant level of risk assumption over the one-year capital horizon ............... 15 19. Hedging ................................................................................................. 16 D. P&L valuation .................................................................................................................................... 17 20. Impact of rating change on market prices ................................................... 17 21. Computation of P&L ................................................................................. 18 E. Liquidity horizon .............................................................................................................................. 18 22. The level at which to define liquidity horizons .............................................. 18 23. Key criteriafor determining the relevant liquidity horizon .............................. 19 24. Monitoring liquidity horizons - key indicators of the need for review ............... 20 F. General matters ................................................................................................................................ 20 25. Validation ............................................................................................... 20 26. Use Test ................................................................................................. 21 27. Documentation ........................................................................................ 21 28. IRC approaches based on different parameters ............................................ 22 29. Frequency of calculation ........................................................................... 22 Title III-Final Provisions and Implementation .................................................................... 23

30. Date of application ................................................................................... 23

8 Title I - Subject matter, Scope and Definitions

1. Pārskats

Nosaukums	Regulējums
1. Subject matter	These guidelines aim at achieving a common understanding among the competent authorities across the EU on IRC modelling in order to contribute to a level playing field in line with Annex V of Directive 2006/49/EC, as amended by Directive 2010/76/EU.
2. Institutional scope and level of application	2. Institutional scope and level of application
A. Material scope of application	A. Material scope of application
4. Positions subject to calculation of the IRC	4. Positions subject to calculation of the IRC
5. Positions not subject to calculation of the IRC	The following items should be excluded from the calculation of the IRC: a. securitisations; b. n-th-to-default credit derivatives; and 10 c. positions subject to the specific interest rate risk charge and different from securitisations or n-th-to-default credit derivatives if they are positions of the correlation trading portfolio (CTP).
6. Positions in equity and equity derivatives	6. Positions in equity and equity derivatives
7. Positions in the institution’s own debt	7. Positions in the institution’s own debt
8. Permanent partial use	8. Permanent partial use
B. Individual Modelling	B. Individual Modelling
9. Soundness standard comparable to IRB	Unless otherwise specified in these guidelines, the soundness standard comparable to IRB applicable to IRC is: a capital horizon of 1 year and a confidence interval of 99.9 %.
10. Qualitative criteria	All aspects of the IRC approach applied should be thoroughly documented. This includes documentation of any analysis undertaken to motivate assumptions, estimation techniques, proxies, or simplifications. Any such decisions should be justified at the request of the competent authority.
11. Source of ratings	11. Source of ratings
12. Source of PDs and LGDs	12. Source of PDs and LGDs
C. Interdependence	C. Interdependence
13. Correlations between default and migration events	Institutions‟ IRC models should include the impact of correlations between default or migration events in a way that is consistent with their purpose, which is to capture credit risk correlations between different issuers. The assumptions on which their estimation is based should be consistent with the assumptions used in the simulation. The methodology should be documented and duly justified. The approach should be adequate and conservative enough to capture the interdependence between the risk drivers of credit risk events such as defaults and migrations. This would include, for example, the obligation that, if institutions choose to estimate their correlation parameters from the prices of traded securities, the estimates should be updated frequently. 13
14. Copula assumptions	For the purposes of describing its assumptions on the interdependence between risk factors, an institution may select possible copula candidates according to its ability to explain default or migration clusters for historical tail events. The choice of a particular copula should be justified and documented.
15. Systemic risk factors	15. Systemic risk factors
16. Portfolio concentration	16. Portfolio concentration
17. Migration matrices	17. Migration matrices
18. Constant level of risk assumption over the one-year capital horizon	18. Constant level of risk assumption over the one-year capital horizon
19. Hedging	19. Hedging
D. P&L valuation	D. P&L valuation
20. Impact of rating change on market prices	20. Impact of rating change on market prices
21. Computation of P&L	The valuation parameters for all rating categories should be estimated in a methodologically consistent way. Since the IRC is a capital requirement for market risks, the valuation of positions under the IRC should be based on currently observable market data. Market data used to evaluate the positions to which the shocks generated by the rating migration are applied should be the latest available market data at the time of computation of the IRC.
E. Liquidity horizon	E. Liquidity horizon
22. The level at which to define liquidity horizons	22. The level at which to define liquidity horizons
23. Key criteria for determining the relevant liquidity horizon	23. Key criteria for determining the relevant liquidity horizon
24. Monitoring liquidity horizons - key indicators of the need for review	24. Monitoring liquidity horizons - key indicators of the need for review
F. General matters	F. General matters
25. Validation	25. Validation
26. Use Test	26. Use Test
27. Documentation	27. Documentation
28. IRC approaches based on different parameters	28. IRC approaches based on different parameters
29. Frequency of calculation	29. Frequency of calculation
30. Date of application	Competent authorities should implement these Guidelines by incorporating them within their supervisory procedures within six months after publication of the final guidelines. Thereafter, competent authorities should ensure that institutions comply with them effectively. 23

1.1 Atsauces

1.2 Identificētās prasības

1.3 Saistītie standarti

2. Identificētās prasības

Prasības
Avots	Prasība

3. Saistītie standarti

Standarti
Avots	Prasība

EBA - Published by the European Banking Authority at https://www.eba.europa.eu/