III sadaļa. Prasības, kas Regulas (ES) Nr. 575/2013 243. panta

Iniciatoriestādēm būtu jāsniedz kompetentajām iestādēm visa pieprasītā informācija par vērtspapīrošanas darījumiem, attiecībā uz kuriem tās gatavojas apliecināt SRT , lai kompetentās iestādes saskaņā ar šo pamatnostādņu I –III sadaļu varētu veikt būtiska riska pārvešanas trešām personām novērtējumu .

Iniciatoriestādēm būtu jāziņo attiecīgajai kompetentajai iestādei vismaz par visiem vērtspapīrošanas darījumiem, attiecībā uz kuriem tās gatavojas apliecināt SRT un kuri struktūras un portfeļa sastāva ziņā nav līdzīgi iepriekšējiem darījumiem, par kuriem iniciatoriestāde ir ziņojusi .

12. SRT novērtējumu pārvaldība un politika

Iniciatoriestādēm būtu jāievieš pārvaldības process, lai izvērtētu darījumus, kas pretendē uz SRT . Š im proces am būtu jāietver ziņas par attiecīgām komitejām, iekšējas apstiprināšanas procedūras un pierādījumi par ieinteresēto personu atbilstošu iesaisti, kā arī piemērota, revidējama dokumentu izsekojamība .

Iniciatoriestādēm būtu jāizveido atbilstošas sistēmas un kontroles mehānismi attiecībā uz SRT, ko sasniedz, veicot vērtspapīrošanu, tostarp attiecībā uz SRT prasību izpildes pastāvīgu uzraudzību, ko veic vismaz reizi ceturksnī visa attiecīgo darījumu termiņa laikā .

Iniciatoriestādēm būtu jāievieš politika un metodika, kas nodrošina visu SRT prasību pastāvīgu ievērošanu saskaņā ar Regulas (ES) Nr. 575/2013 243. un 244. pantu .

Iniciatoriestādēm būtu jāievieš politika un metodika, kas nodrošina, ka pašu kapitāla prasību iespējamā samazināšana, kuru iniciatoriestāde sasniedz, veicot vērtspapīrošanu, ir pamatota ar samērīg a kredītriska pārvešanu trešām personām .

Iniciatoriestāžu SRT politikai būtu jābūt daļai no to plašākajām kapitāla sadales stratēģijām . Iniciatoriestāžu politikā attiecībā uz kredītriska pārvešanu un būtiska riska pārvešanu trešām personām jo īpaši būtu jānorāda, kā darījumi, kas pretendē uz SRT , atbilst iniciatoriestāžu vispārējām riska pārvaldības stratēģijām un iekšējai kapitāla sadalei.

Iniciatoriestādēm būtu jāveic novērtējums par riskiem, kurus ietver ikviens potenciāls darījums, kas pretendē uz SRT , tostarp pamatā esošo aktīvu riska novērtējums, kā arī pašas vērtspapīrošanas struktūras novērtējums, ņemot vērā laidienu kredītrisku un citus svarīgus faktorus, kas ietekmē kredītriska pārvešanas būtiskumu .

Veicot SRT novērtējumu, iniciatoriestādēm būtu jāizvērtē arī, vai pašu kapitāla prasību iespējamā samazināšana ir saskaņā ar sasniegto ekonomisko kredītriska pārvešanu, piemēram, salīdzinot vērtspapīrošanas ietekmi uz iniciatoriestāžu ekonomisko kapitālu un iniciatoriestāžu pašu kapitāla prasībām .

Iniciatoriestādēm būtu jāanalizē, vai tās var piesardzīgi atļauties saskaņā ar attiecīgajiem darījumiem maksājamās prēmijas, ņemot vērā savu peļņu, kapitālu un kopējo finanšu stāvokli .

14. Citas prasības

SRT novērtēšanai un apliecināšanai iniciatoriestādēm būtu jāizmanto atbilstošas metodes un procedūras .

Veicot SRT novērtējumu, iniciatoriestādēm būtu jānovērtē vērtspapīroto aktīvu paredzamie zaudējumi ( EL ) un neparedzamie zaudējumi ( UL ) visa attiecīgā darījuma termiņa laikā .

Iniciatoriestādēm būtu jāizvērtē darījuma struktūra un vērtspapīrošanas strukturālās iezīmes, piemēram, vai darījums ir skaidras naudas vai sintētisks darījums, jebkādi riska ierobežošanas paņēmieni vai termiņu nesakritības, ja tādas i r.

Lai apzinātu faktorus, kas var mazināt kredītriska pārvešanas un būtiska riska pārvešanas trešām personām efektivitāti, iniciatoriestādēm būtu jāizvērtē darījuma kredītriska mazināšanas vai kredītriska pārnešanas pakāpe, cita starpā ņemot vērā tādus faktorus kā turpmāk minētie, ciktāl tie ir piemērojami :

• a) p rēmiju pašreizējās vērtības un citu pašu kapitālā vēl neatzītu izmaksu salīdzinājums ar aizsargāto riska darījumu zaudējumiem dažādos stresa scenārijos ;
• b) darījumu cenas salīdzinājumā ar tirgus cenām, tostarp pienācīgi ņemot vērā prēmiju maksājumus ;
• c) maksājumu termiņi saskaņā ar darījumu, tostarp potenciālas termiņu atšķirības starp iniciatoriestāžu uzkrājumu veidošanu aizsargātajiem riska darījumiem vai to vērtības daļēju norakstīšanu un aizsardzības pārdevēja maksājumiem ;
• d) piemērojamo pirkšanas iespēju datumu pārbaude, lai novērtētu iegūtās kredītaizsardzības paredzamo ilgumu salīdzinājumā ar aizsargāto riska darījumu nākotnes zaudējumu iespējamo laiku ;
• e) darījumu partneru kredītriska novērtējums, jo īpaši analīze par to, vai zināmu apstākļu rezultātā nevarētu rasties situācija, kad iniciatoriestāde pastiprināti paļaujas uz darījumu partneri, kas nodrošina kredītaizsardzību, laikā, kad šā darījumu partnera saistību izpildes spēja ir vājināta ;
• f) darījumā iesaistīto dažādo struktūru ( iniciators, organizētājs, ieguldītāji, aizsardzības pārdevējs utt. ) savstarpējās saistības būtība ;
• g) netiešu kredītkvalitātes uzlabošanas veidu pastāvēšana ;
• h) mezonīna un zemākās prioritātes laidienu apmērs salīdzinājumā ar pamatā esošo riska darījumu kredītriska profilu ;
• i) pamatā esošo aktīvu kredītriska novērtējums, ko varētu veikt, pamatā esošajiem aktīviem piemērojot stresus, riska darījuma maksājumu profila novērtējums salīdzinājumā ar pamatā esošo aktīvu kredītrisku, galveno kredītriska faktoru ( piemēram, LGD , PD , EAD utt. ) no vērtējums .