5. Kritēriji, kas attiecas uz standartizēšanu

Lai no vērtspapīrošanas izrietošo procentu likmju un valūtas riskus Regulas (ES) 2017/2402 21. panta 2. punkta mērķiem uzskatītu par “pienācīgi mazinātiem”, ir pietiekami, ja ir paredzēts apdrošinājums vai mazinājums, ar nosacījumu, ka tas nav n eordināri ierobežots, lai tas no ekonomiskā viedokļa pie attiecīgajiem scenārijiem aptvertu attiecīgo procentu likmju vai valūtas risku būtisku daļu. Šāda mazināšana var izpausties arī kā atvasinātie instrumenti vai citi mazināšanas pasākumi, ieskaitot rezerves līdzekļus, papildu nodrošinājumu, atlikušo starpību vai citus pasākumus.

Ja pienācīgu procentu likmes un valūtas risku mazināšanu veic, izmantojot atvasinātos instrumentus, piemēro visas turpmāk minētās prasības:

• (a) atvasinātie instrumenti jāizmanto vienīgi patiesai procentu likmju un valūtu aktīvu un saistību neatbilstības riska ierobežošanai un tos nedrīkst izmantot spekulatīviem mērķiem;
• (b) atvasinātajiem instrumentiem jābūt balstītiem uz vispārpieņemtiem dokumentiem, ieskaitot Starptautiskās mijmaiņas darījumu un atvasināto finanšu instrumentu asociācijas ( ISDA ) vai līdzīgi noteiktus valsts dokumentācijas standartus;
• (c) atvasinātā instrumenta dokumentācijai gadījumā, ja darījuma partnera pietiekama kredītspēja samazinās zem noteikta līmeņa, ko mēra, pamatojoties uz kredītreitingu vai citādi, jāparedz, ka uz darījuma partneri tiek attiecinātas nodrošinājuma prasības vai tas pieliek pienācīgas pūles tā aizstāšanai vai galvojuma saņemšanai no cita darījuma partnera.

Ja Regulas (ES) 2017/2402 21. panta 2. punktā minēto procentu likmju un valūtas risku mazināšanu veic nevis, izmantojot atvasinātos instrumentus, bet gan citus riska mazināšanas pasākumus, šiem pasākumiem jābūt izstrādātiem tā, lai tie būtu pietiekami noturīgi. Ja šādus riska mazināšanas pasākumus izmanto vairāku risku vienlaicīgai mazināšanai, ar Regulas (ES) 2017/2402 21. panta 2. punktu noteiktajā informācijas atklāšanā jāietver paskaidrojums par to, kā pasākumi apdrošina procentu likmju un valūtas riskus, no vienas puses, un citus riskus, no otras puses.

Ir jāatklāj 52. un53 . punktā minētie pasākumi, kā arī argumenti, kas pamato procentu likmes un valūtu riska mazināšanas pienācīgumu darījuma pastāvēšanas laikā. Atvasinātie instrumenti

Regulas (ES) 2017/2402 21. panta 2. punkta mērķiem par aizliegtiem nav uzskatāmi tādi riska darījumi pamatā esošo riska darījumu portfelī, kuros vienīgi ietilpst atvasinātā instrumenta komponents, kura vienīgā funkcija ir pamatā esošā riska darījuma procentu likmes vai valūtas riska tieša ierobežošana, bet kuri paši nav atvasinātie instrumenti.

Starptautisko finanšu jomā pieņemtie kopīgie standarti

Regulas (ES) 2017/2402 21. panta 2. punkta mērķiem starptautisko finanšu jomā pieņemtie kopīgie standarti ietver Starptautiskās mijmaiņas darījumu un atvasināto finanšu instrumentu asociācijas vai līdzīgi noteiktus valsts dokumentācijas standartus.

5.2 Ar atsauces vērtību saistīti procentu maksājumi (21. panta 3. punkts)

Atsauces likmes

Regulas (ES) 2017/2402 21. panta 3. punkta mērķiem procentu likmes, kas uzskatāmas par piemērotu atsauces pamatu ar atsauces vērtību saistītiem procentu maksājumiem, ietver visas turpmāk minētās:

• (a) starpbanku likmes, ieskaitot Libor , EURIBOR un citus atzītus kritērijus;
• (b) monetārās politikas iestāžu noteiktās likmes, ieskaitot federālās finanšu likmes un centrālo banku diskonta likmes;
• (c) nozaru likmes, kas atspoguļo aizdevēja līdzekļu izmaksas, ieskaitot standarta mainīgās likmes un iekšējās procentu likmes, kas tieši atspoguļo bankas vai iestāžu apakšsektora finansējuma tirgus izmaksas, ciktāl ieguldītājiem tiek sniegti pietiekami dati, lai ļautu tiem izvērtēt nozaru likmju saistību ar citām tirgus likmēm.

Sarežģītas formulas vai atvasinātie finanšu instrumenti

Regulas (ES) 2017/2402 21. panta 3. punkta mērķiem formulu uzskata par sarežģītu, ja tā atbilst Starptautiskās risku pārvaldības profesionāļu asociācijas ( GARP ) eksotiska instrumenta definīcijai, kas ir finanšu aktīvs vai instruments ar īpašībām, kas to padara sarežģītāku par vienkāršākiem, parastiem produktiem. Nav uzskatāms, ka pastāv sarežģīta formula vai atvasinātais finanšu instruments, ja tiek izmantotas vienīgi procentu likmes maksimālās vai minimālās robežvērtības.

5.3 Prasības, ja ir ticis izsniegts paziņojums par tiesību izmantošanu vai tūlītēju samaksu (21. panta 4. punkts)

Ārkārtas apstākļi

Regulas (ES) 2017/2402 21. panta 4. punkta a) apakšpunkta mērķiem “ārkārtas apstākļu” saraksts, ciktāl tas iespējams, ir jāiekļauj darījuma dokumentācijā.

Ņemot vērā “ārkārtas apstākļu” būtību, kā arī, lai ļautu zināmu elastību attiecībā uz varbūtējiem neparastiem apstākļiem, kas paredz naudas summu bloķēšanu SSPE kontos ieguldītāju interesēs, ja “ārkārtas apstākļu” saraksts ir iekļauts darījuma dokumentācijā atbilstoši 59 . punktam, šāds saraksts nav izsmeļošs.

SSPE kontos ieguldītāju interesēs bloķētās naudas summas

Regulas (ES) 2017/2402 21. panta 4. punkta a) apakšpunkta mērķiem naudas summas, ko uzskata par bloķētām SSPE kontos, ir tādas, kam piekritis pilnvarotais vai cits ieguldītāju pārstāvis, kuram ir juridisks pienākums rīkoties ieguldītāju interesēs, vai ieguldītāji saskaņā ar darījuma dokumentācijā paredzētajiem balsošanas noteikumiem.

Regulas (ES) 2017/2402 21. panta 4. punkta a) apakšpunkta mērķiem jāatļauj bloķēt naudas summas SSPE kontos kā nākotnē izmantojamu rezerves fondu, ciktāl rezerves fonda izlietojums ir ierobežots vienīgi ar Regulas (ES) 2017/2402 21. panta 4. punkta a) apakšpunkta mērķiem, vai lai pienācīgi veiktu atmaksu ieguldītājiem.

Atmaksa

Jāuzskata, ka Regulas (ES) 2017/2402 21. panta 4. punkta b) apakšpunkta prasības attiecas tikai uz pamatsummas atmaksu, neietverot procentu atmaksu.

Regulas (ES) 2017/2402 21. panta 4. punkta b) apakšpunkta mērķiem ir aizliegti nesecīgi pamatsummas maksājumi situācijā, kad ticis izsniegts paziņojums par tiesību izmantošanu vai tūlītēju samaksu. Ja tiesību izmantošanas vai tūlītējas samaksas gadījums nav iestājies, pamatsummas saņemšanu varētu atļaut veikt papildināšanas nolūkā saskaņā ar minētās regulas 20. panta 12. punktu.

Pamatā esošo riska darījumu automātiska likvidācija pēc tirgus vērtības

Regulas (ES) 2017/2402 21. panta 4. punkta d) apakšpunkta mērķiem ieguldītāju lēmumu dzēst pamatā esošos riska darījumus pēc tirgus vērtības neuzskata par pamatā esošo riska darījumu automātisku likvidāciju pēc tirgus vērtības.

5.4 Maksājumu nesecīga prioritāte (21. panta 5. punkts)

Izraisītājnotikumi, kas attiecas uz rezultātiem

Regulas (ES) 2017/2402 21. panta 5. punkta mērķiem izraisītājnotikumi, kas attiecas uz pamatā esošo riska darījumu kredītkvalitātes pasliktināšanos, var ietvert turpmāk minētos:

• (a) tādiem riska darījumiem, attiecībā uz kuriem saskaņā ar Regulu (ES) 575/2013 vai citu attiecīgo ES regulu var noteikt regulatīvos paredzamos zaudējumus ( EL ), kumulatīvus zaudējumus, kas pārsniedz noteiktu procentuālo daļu no pamatā esošo riska darījumu regulatīvajiem viena gada EL un vidējā svērtā darījuma pastāvēšanas laika;
• (b) kumulatīvos saistību neizpildes gadījumus, kam nav iestājies termiņš un kas ir augstāki par noteiktu procentuālo daļu no ieguldītāju turējumā esošā laidiena un subordinētajiem laidieniem;
• (c) portfeļa vidējā svērtā kredītkvalitāte samazinās zem konkrēta iepriekš noteikta līmeņa vai riska darījumu koncentrācija augsta kredītriska (saistību neizpildes varbūtības) grupās palielinās virs konkrēta iepriekš noteikta līmeņa.

5.5 Priekšlaicīgas amortizācijas nosacījumi/izraisītājnotikumi atjaunošanas laikposma izbeigšanai (21. panta 6. punkts)

Ar maksātnespēju saistīts notikums attiecībā uz parādus apkalpojošo sabiedrību

Regulas (ES) 2017/2402 21. panta 6. punkta b) apakšpunkta mērķiem ar maksātnespēju saistītam notikumam attiecībā uz parādus apkalpojošo sabiedrību ir šādas turpmāk minētās sekas:

• (a) tam jāļauj aizvietot parādus apkalpojošo sabiedrību, lai nodrošinātu apkalpošanas nepārtrauktību;
• (b) tam jāizraisa atjaunošanas laikposma izbeigšana.

5.6 Parādus apkalpojošās sabiedrības specializētās zināšanas (21. panta 8. punkts)

Kritēriji, pēc kuriem nosaka parādus apkalpojošās sabiedrības specializēto zināšanu līmeni

Lai noteiktu, vai parādus apkalpojošai sabiedrībai ir pieredze tādu riska darījumu apkalpošanā, kas ir līdzīgi vērtspapīrotajiem, atbilstoši Regulas (ES) 2017/2402 21. panta 8. punktam, jāizpilda abi turpmāk minētie priekšnoteikumi:

• (a) parādus apkalpojošās sabiedrības vadības struktūras locekļiem un augstākā līmeņa vadībai, izņemot vadības struktūras locekļus, kuri atbild par tādu riska darījumu apkalpošanu, kas ir līdzīgi vērtspapīrotajiem, jābūt pietiekamai pieredzei un zināšanām tādu riska darījumu apkalpošanā, kas ir līdzīgi vērtspapīrotajiem;
• (b) nosakot specializētās zināšanas, ir jāņem vērā jebkurš no turpmāk minētajiem principiem attiecībā uz specializēto zināšanu kvalitāti:
• (i) vadības struktūras un augstākā līmeņa vadības locekļu funkcijām un pienākumiem, kā arī nepieciešamajām spējām jābūt atbilstošām;
• (ii) vadības struktūras un augstākā līmeņa vadības locekļu pieredzei, kas iegūta iepriekšējos amatos, izglītībai un apmācībai jābūt pietiekamai;
• (iii) vadības struktūras un augstākā līmeņa vadības locekļu iesaistei riska darījumu apkalpošanas vadības struktūrā jābūt pienācīgai;
• (iv) prudenciāli regulētai struktūrai – struktūras turētās reglamentējošās pilnvaras vai atļaujas jāuzskata par atbilstošām attiecībā uz tādu riska darījumu apkalpošanu, kas ir līdzīgi vērtspapīrotajiem.

Uzskatāms, ka parādu apkalpojošai sabiedrībai ir nepieciešamās speciālās zināšanas, ja ir spēkā kāds no turpmāk minētajiem:

• (a) struktūras vai konsolidētās grupas, kurā struktūra ietilpst grāmatvedības vai prudenciālajiem mērķiem, uzņēmējdarbība vismaz piecus gadus ir ietvērusi tādu riska darījumu apkalpošanu, kas ir līdzīgi vērtspapīrotajiem;
• (b) ja a) punktā minētā prasība nav izpildīta, uzskatāms, ka parādus apkalpojošai sabiedrībai ir nepieciešamās speciālās zināšanas, ja tā atbilst abām turpmāk minētajām prasībām:
• (i) vismaz diviem tās vadības struktūras locekļiem personīgi ir vismaz piecu gadu attiecīgā profesionālā pieredze tādu riska darījumu apkalpošanā, kas ir līdzīgi vērtspapīrotajiem;
• (ii) augstākā līmeņa vadības locekļiem, izņemot vadības struktūras locekļus, kas atbild par tādu riska darījumu apkalpošanu, kas ir līdzīgi vērtspapīrotajiem, personīgi ir vismaz piecu gadu pietiekama profesionālā pieredze tādu riska darījumu apkalpošanā, kas ir līdzīgi vērtspapīrotajiem;
• (iii) struktūras apkalpošanas funkciju nodrošina a) apakšpunktam atbilstošs rezerves apkalpotājs.

Lai pierādītu profesionālās pieredzes gadu skaitu, attiecīgā pieredze ir jāatklāj pietiekami detalizēti un saskaņā ar piemērojamajām konfidencialitātes prasībām, lai ļautu ieguldītājiem īstenot pienākumus saskaņā ar Regulas (ES) 2017/2402 5. panta 3. punkta c) apakšpunktu.

Pēc būtības līdzīgi riska darījumi

Regulas (ES) 2017/2402 21. panta 8. punkta mērķiem terminu “pēc būtības līdzīgi riska darījumi” interpretē atbilstoši 22. punktā sniegtajai interpretācijai.

Rūpīgi dokumentēta s un pienācīga s politika s , procedūras un risku pārvaldības kontroles

Regulas (ES) 2017/2402 21. panta 8. punkta mērķiem uzskatāms, ka parādus apkalpojošajai sabiedrībai ir “rūpīgi dokumentēta un pienācīga politika, procedūras un risku pārvaldības kontroles saistībā ar riska darījumu apkalpošanu”, ja tiek izpildīts viens no šādiem nosacījumiem:

• (a) Parādu apkalpojošā sabiedrība ir struktūra, kas Savienībā ir pakļauta prudenciālaja m un kapitāla prasību regulējumam un uzraudzībai, un at zīst šādus regulatīvus apstiprinājumus vai atļaujas par pieņemamiem saistībā ar parādu apkalpošanu;
• (b) Parādu apkalpojošā sabiedrība ir struktūra, kas Savienībā nav pakļauta prudenciālajai un kapitāla prasību regulējumam un uzraudzībai, un tiek iesniegti pierādījumi, ka pastāv labi dokumentēta un pienācīga politika un risku pārvaldības kontrole, tostarp ietverot arī pierādījumus par labu tirgus praksi un ziņošanas spēju. Pierādījumiem jābūt pamatotiem ar attiecīgu trešās personas, piemēram, kredītreitingu aģentūras vai ārēja revidenta, ziņojumu .

5.7 Tiesībaizsardzības līdzekļi un darbības attiecībā uz debitoru pārkāpumiem un saistību neizpildi (21. panta 9. punkts)

Skaidrs un konsekvents veids

Regulas (ES) 2017/2402 21. panta 9. punkta mērķiem jēdzienus “skaidrā un konsekventā veidā izklāsta” un “skaidri norāda” saprot kā prasības visā darījuma dokumentācijā izmantot vienus un tos pašus precīzos terminus, lai atvieglotu ieguldītāju darbu.

5.8 Konfliktu risināšana starp dažādu kategoriju ieguldītājiem (21. panta 10. punkts)

Skaidri noteikumi, kas palīdz laikus atrisināt konfliktus starp dažādu kategoriju ieguldītājiem

Regulas (ES) 2017/2402 21. panta 10. punkta mērķiem vērtspapīrošanas dokumentācijas noteikumos, kas “palīdz laikus atrisināt konfliktus starp dažādu kategoriju ieguldītājiem”, jāietver noteikumi attiecībā uz turpmāk minēto:

• (a) sanāksmju sasaukšanas vai konferences zvanu organizēšanas metodi;
• (b) maksimālo laikposmu, kādā organizē sanāksmi vai konferences zvanu;
• (c) nepieciešamo kvorumu;
• (d) minimālo balsu robežlielumu šāda lēmuma apstiprināšanai, skaidri nošķirot katra veida lēmumam nepieciešamo minimālo slieksni;
• (e) attiecīgā gadījumā – sanāksmju vietu, kam jāatrodas Savienībā.

Regulas (ES) 2017/2402 21. panta 10. punkta mērķiem, ja piemērojamajā jurisdikcijā pastāv obligāti piemērojami tiesību aktu noteikumi, kas nosaka, kā risināmi konflikti starp ieguldītājiem, darījuma dokumentācijā var būt atsauces uz šiem noteikumiem.