7.3. Søjle 2 - krav vedrørende risikoen for overdreven gearing (P2R-LR)

Når de kompetente myndigheder som følge af en vurdering af risikoen for overdreven gearing i overensstemmelse med artikel 104a, stk. 3 og 4, i direktiv 2013/36/EU fastslår, at P2R -LR skal anvendes for at imødegå denne risiko, bør de tilføje dette krav til kapitalgrundlagskravet baseret på gearingsgraden som fastsat i artikel 92, stk. 1, litra d), i forordning (EU) nr. 575/2013 og ikke til P1R baseret på TREA som fastsat i artikel 92, stk. 1, litra a) -c). De kompetente myndigheder bør overveje gearingsgradkr avet og P2R-LR som en særskilt gruppe fra de TREA-baserede krav og P2R for alle andre risikotyper (dvs. at det til rådighed stående kapitalgrundlag samtidig kan anvendes til at opfylde kravene i den TREA -baserede gruppe og i den gearingsratiobaserede gruppe af kapitalgrundlagskrav).

7.3.1. Vurdering af risikoen for overdreven gearing

I overensstemmelse med begrebet gearingsgrad (og dens tilhørende gruppe af krav) som en bagstopper for de TREA- baserede kapitalgrundlagskrav bør de kompetente myndigheder ved vurderingen af risikoen for overdreven gearing fokusere på potentielle væsentlige sårbarheder, der ikke var omfattet eller ikke var tilstrækkeligt omfattet af kapitalgrundlagskravene i artikel 92, stk. 1, litra d), i forordning (EU) nr. 575/2013, og som kan kræve korrigerende foranstaltninger over for instituttets forretningsaktiviteter, som ikke var forudset i dets forretningsplan.

Ved vurderingen af risikoen for overdreven gearing bør de kompetente myndigheder tage hensyn til alle følgende aspekter, og de bør tilpasse dybden af vurderingen af hvert aspekt i overensstemmelse med dets relevans for instituttet:

• a. elementer af risiko for overdreven gearing, der anses for ikke at være omfattet eller ikke er tilstrækkeligt omfattet af kapitalgrundlagskravet for gearingsgraden i artikel 92, stk. 1, litra d), i forordning (EU) nr. 575/2013, navnlig som følge af:
• i. regelarbitrage/optimering af gearingsgraden ved udveksling af eksponeringer, der medregnes i gearingsgraden, for økonomisk lignende eksponeringer, der i mindre grad kan være medregnet i beregningen af gearingsgraden
• ii. regelarbitrage/optimering ved at minimere eksponeringen i gearingsgraden i form af midlertidige reduktioner af transaktionsvolumen på centrale finansielle markeder (navnlig på pengemarkedet, af visse aktiviteter såsom værdipapirfinansieringstransaktioner, men også på derivatmarkedet) omkring referencedatoer, der resulterer i indberetningen og offentliggørelsen af forhøjede gearingsgrader ("spil for galleriet")
• iii. særlige karakteristika ved forretningsmodellen, forretningsaktiviteter eller andre bankmæssige idiosynkrasier, der enten øger eller mindsker det omfang, hvori instituttet er eksponeret for risikoen for overdreven gearing, men som ikke er omfattet eller ikk e er tilstrækkeligt omfattet i beregningen af gearingsgraden. De kompetente myndigheder bør, hvor det er relevant, overveje høje eksponeringer mod solgte optioner på aktier eller korte positioner via kreditderivater, der kan have en høj eksponering for mak simale tab, da disse positioner ikke fuldt ud er omfattet af gearingsgradeksponeringen (i modsætning til f.eks. solgte kreditderivater), og koncentrationer i visse ikkebalanceførte poster, hvor de idiosynkrasier, der er forbundet med instituttets forretningsaktiviteter, kan føre til øget volatilitet i udnyttede kreditmuligheder.
• b. elementer af risiko for overdreven gearing, som udtrykkeligt er udelukket fra eller ikke er udtrykkeligt omfattet af kapitalgrundlagskravet for gearingsgraden, herunder på grund af de udelukkelser, der er anført i artikel 429a i forordning (EU) nr. 575/201 3, navnlig hvis der er betænkeligheder med hensyn til vurderingen af den fortsatte opfyldelse af betingelserne for disse udelukkelser, og hvor afhængigheden af en enkelt udelukkelse er meget betydelig for instituttet, og det udelukkede beløb er urimeligt volatilt
• c. ændringerne i instituttets gearingsgrad og dens komponenter, herunder den forventede virkning af nuværende og fremtidige forventede tab på gearingsgraden, under hensyntagen til instituttets forretningsmodel.

7.3.2. Fastsættelse af P2R -LR

De kompetente myndigheder bør fastsætte P2R - LR som forskellen mellem den kapital, der anses for tilstrækkelig til at dække risikoen for overdreven gearing, og kapitalgrundlagskravene vedrørende gearingsgraden som fastsat i artikel 92, stk. 1, litra d), i f orordning (EU) nr. 575/2013. Dette beløb må ikke være negativt.

Ved fastsættelsen af P2R - LR bør de kompetente myndigheder navnlig tage hensyn til:

• a) elementer af risiko for overdreven gearing, der anses for ikke at være omfattet eller ikke er tilstrækkeligt omfattet af kapitalgrundlagskravet for gearingsgraden i artikel 92, stk. 1, litra d), i forordning (EU) nr. 575/2013, navnlig hvis vurderingen af de aspekter, der er beskrevet i punkt 325 og 326 viser en høj sårbarhed sammenlignet med gearingsgradeksponeringen;
• b) elementer af risiko for overdreven gearing, som udtrykkeligt er udelukket fra eller ikke er udtrykkeligt omfattet af kapitalgrundlagskravet for gearingsgraden, herunder på grund af udelukkelserne anført i artikel 429a, stk. 1, i forordning (EU) nr. 575/201 3, vurderet i overensstemmelse med punkt 326 , litra b). De kompetente myndigheder bør kun fastsætte P2R- LR i de tilfælde, hvor særlig omfattende brug af en vis udelukkelse resulterer i en gearingsgrad, der ikke i tilstrækkelig grad afspejler den risiko, som instituttet står overfor.

De kompetente myndigheder bør identificere, vurdere og kvantificere risikoen for overdreven gearing ved hjælp af de kilder til oplysninger og metoder, der er fastsat i punkt 302 og 303 , i det omfang de er relevante for denne risiko.

7.3.3. Sammensætningen af P2R -LR

De kompetente myndigheder bør tilføje P2R - LR til minimumskravet til gearingsgrad for kernekapital. For at opfylde dette yderligere krav bør institutterne også kunne anvende kernekapital.

Hvor det er nødvendigt, og under hensyntagen til institutternes specifikke forhold, kan de kompetente myndigheder beslutte at kræve, at institutterne dækker P2R -LR med kapital af højere kvalitet end den, der er angivet i det foregående punkt. Denne beslutning bør begrundes klart, idet der sættes fokus på de konkrete omstændigheder, der har ført til den, under hensyntagen til instituttets individuelle risikosituation og under hensyntagen til situationer, hvor det kan kræve en højere kvalitet af kapitalen at dække potentielle tab, hvis risikoen for overdreven gearing materialiserer sig.