7.3. Cerințe privind Pilonul 2 pentru riscul asociat folosirii excesive a efectului de levier (P2R-LR)

Atunci când, în urma evaluării riscului asociat folosirii excesive a efectului de levier, în conformitate cu articolul 104a alineatele (3) și (4) din Directiva 2013/36/UE, autoritățile competente stabilesc P2R-LR pentru a aborda acest risc, ele trebuie să adauge această cerință la cerința de fonduri proprii bazată pe indicatorul efectului de levier prevăzut la articolul 92 alineatul (1) litera (d) din Regulamentul (UE) nr. 575/2013, și nu la P1R bazată pe TREA, astfel cum se prevede la articolul 92 alineatul (1) literele (a)-(c). Autoritățile competente trebuie să ia în considerare cerința privind indicatorul efectului de levier și P2R-LR ca un set separat de cerințe bazate pe TREA și de P2R pentru toate celelalte tipuri de risc (cu alte cuvinte, fondurile proprii disponibile pot fi utilizate simultan pentru a îndeplini cerințele din setul bazat pe TREA și din setul bazat pe indicatorul efectului de levier de cerințe de fonduri proprii).

7.3.1. Evaluarea riscului asociat folosirii excesive a efectului de levier

În conformitate cu conceptul de indicator al efectului de levier (și cu setul său de cerințe) ca mecanism de protecție pentru cerințele de fonduri proprii bazate pe TREA, în evaluarea riscului asociat folosirii excesive a efectului de levier, autoritățile competente trebuie să se concentreze asupra potențialelor vulnerabilități semnificative neacoperite sau insuficient acoperite de cerințele de fonduri proprii, astfel cum sunt prevăzute la articolul 92 alineatul (1) litera (d) din Regulamentul (UE) nr. 575/2013, care ar putea necesita măsuri corective pentru activitățile economice ale instituției, care nu au fost prevăzute în planul său de afaceri.

La evaluarea riscului asociat folosirii excesive a efectului de levier, autoritățile competente trebuie să ia în considerare toate aspectele următoare și să adapteze profunzimea evaluării fiecărui aspect în conformitate cu relevanța sa pentru instituție:

• a. elementele de risc asociat folosirii excesive a efectului de levier care sunt considerate neacoperite sau insuficient acoperite de cerința de fonduri proprii pentru indicatorul efectului de levier prevăzut la articolul 92 alineatul (1) litera (d) din Regulamentul (UE) nr. 575/2013, ca urmare, în special, a:
• i. arbitrajului de reglementare/optimizării indicatorului efectului de levier prin schimbul expunerilor contabilizate în indicatorul efectului de levier pentru expuneri similare din punct de vedere economic care pot fi mai puțin luate în considerare în calculul expunerii indicatorului efectului de levier;
• ii. arbitrajului de reglementare/optimizării prin reducerea la minimum a expunerii indicatorului efectului de levier sub forma unor reduceri temporare ale volumelor de tranzacții pe principalele piețe financiare (în special pe piața monetară, a anumitor activități, cum ar fi SFT, dar și pe piața instrumentelor financiare derivate) în jurul datelor de referință, având ca rezultat raportarea și publicarea unor indicatori ai efectului de levier cu valori ridicate („activități de cosmetizare”);
• iii. caracteristicilor specifice ale modelului de afaceri, ale activităților economice sau ale altor idiosincrazii bancare care fie cresc, fie reduc măsura în care instituția este expusă riscului asociat folosirii excesive a efectului de levier, dar nu sunt acoperite sau nu sunt acoperite suficient în calculul indicatorului efectului de levier. Autoritățile competente trebuie să ia în considerare, după caz, expunerile ridicate la opțiuni emise pe capitaluri proprii sau poziții scurte prin intermediul instrumentelor financiare derivate de credit care ar putea avea o expunere ridicată la pierderi maxime, deoarece aceste poziții nu sunt pe deplin reflectate în calculul expunerii indicatorului efectului de levier (spre deosebire, de exemplu, de instrumentele financiare derivate de credit subscrise), precum și concentrările la anumite elemente extrabilanțiere în cazul în care idiosincrazia inerentă activităților economice ale instituției poate conduce la o volatilitate sporită a tragerilor;
• b. elementele de risc asociat folosirii excesive a efectului de levier care sunt excluse în mod explicit din cerința de fonduri proprii privind indicatorul efectului de levier sau care nu sunt abordate în mod explicit de aceasta, inclusiv din cauza excluderilor enumerate la articolul 429a din Regulamentul (UE) nr. 575/2013, în special în cazul în care există preocupări cu privire la evaluarea respectării continue a condițiilor pentru aceste excluderi și în cazul în care recurgerea la o singură excludere este foarte semnificativă pentru instituție, iar cuantumul exclus este volatil în mod nejustificat;
• c. modificările indicatorului efectului de levier al instituției și ale componentelor sale, inclusiv impactul previzibil al pierderilor preconizate actuale și viitoare asupra indicatorului efectului de levier, ținând seama de modelul de afaceri al instituției.

7.3.2. Stabilirea P2R-LR

Autoritățile competente trebuie să stabilească P2R-LR ca diferență între capitalul considerat adecvat pentru a acoperi riscul asociat folosirii excesive a efectului de levier și cerințele de fonduri proprii pentru indicatorul efectului de levier, astfel cum se prevede la articolul 92 alineatul (1) litera (d) din Regulamentul (UE) nr. 575/2013. Acest cuantum nu poate fi negativ.

La stabilirea P2R-LR, autoritățile competente trebuie să ia în considerare în special:

• a) elementele de risc asociat folosirii excesive a efectului de levier care sunt considerate neacoperite sau insuficient acoperite de cerința de fonduri proprii pentru indicatorul efectului de levier prevăzută la articolul 92 alineatul (1) litera (d) din Regulamentul (UE) nr. 575/2013, în special în cazul în care evaluarea aspectelor descrise la punctele 325 și 326 indică o vulnerabilitate ridicată în comparație cu expunerea indicatorului efectului de levier;
• b) elementele de risc asociat folosirii excesive a efectului de levier care sunt excluse în mod explicit de la cerința de fonduri proprii pentru indicatorul efectului de levier sau care nu sunt abordate în mod explicit de aceasta, inclusiv din cauza excluderilor enumerate la articolul 429a alineatul (1) din Regulamentul (UE) nr. 575/2013, evaluate în conformitate cu punctul 326, litera (b). Autoritățile competente trebuie să stabilească P2R-LR numai în cazurile în care utilizarea deosebit de extinsă a unei anumite excluderi duce la un nivel al indicatorului efectului de levier care nu reflectă în mod corespunzător riscul cu care se confruntă instituția.

Autoritățile competente trebuie să identifice, să evalueze și să cuantifice riscul asociat folosirii excesive a efectului de levier pe baza surselor de informații și a metodelor prevăzute la punctele 302 și 303, în măsura în care acestea sunt relevante pentru acest risc.

7.3.3. Componența P2R-LR

Autoritățile competente trebuie să adauge P2R-LR la cerința minimă de nivelul 1 privind indicatorul efectului de levier. Pentru a îndeplini această cerință suplimentară, instituțiile trebuie, de asemenea, să poată utiliza orice fonduri proprii de nivel 1.

Dacă este necesar și având în vedere circumstanțele specifice ale instituțiilor, autoritățile competente pot decide să solicite instituțiilor să acopere P2R-LR cu capital de o calitate mai bună decât cea specificată la punctul anterior. Această decizie trebuie să fie clar motivată, evidențiind circumstanțele specifice care au condus la adoptarea ei, ținând seama de situația riscului individual al instituției și luând în considerare situațiile în care materializarea riscului asociat folosirii excesive a efectului de levier ar putea necesita capital de o calitate superioară pentru a acoperi pierderile potențiale.