7.3. Zahtjevi u sklopu drugog stupa za rizik prekomjerne financijske poluge (P2R-LR)

Ako, kao rezultat procjene rizika prekomjerne financijske poluge u skladu s člankom 104.a stavcima 3. i 4. Direktive 2013/36/EU, nadležna tijela odrede P2R-LR radi pokrivanja tog rizika, trebala bi taj zahtjev dodati kapitalnim zahtjevima na temelju omjera financijske poluge kako je utvrđeno u članku 92. stavku 1. točki (d) Uredbe (EU) br. 575/2013, a ne P1R-u na temelju TREA-e kako je utvrđeno u članku 92. stavku 1. točkama od (a) do (c). Nadležna tijela trebala bi smatrati zahtjev za omjer financijske poluge i P2R-LR kao skup zahtjeva odvojenih od zahtjeva koji se temelje na TREA-i i P2R-u za sve ostale vrste rizika (tj. raspoloživi regulatorni kapital može se istodobno upotrebljavati za ispunjavanje zahtjeva u okviru skupa koji se temelji na TREA-i i u okviru skupa kapitalnih zahtjeva koji se temelje na omjeru financijske poluge).

7.3.1. Procjena rizika prekomjerne financijske poluge

U skladu s konceptom omjera financijske poluge (i njegova skupa zahtjeva) kao zaštitnog mehanizma za kapitalne zahtjeve koji se temelje na TREA-i, pri procjeni rizika prekomjerne financijske poluge nadležna tijela trebaju se usmjeriti na potencijalne značajne ranjivosti koje nisu pokrivene ili nisu dovoljno pokrivene kapitalnim zahtjevima iz članka 92. stavka 1. točke (d) Uredbe (EU) br. 575/2013 i koje mogu zahtijevati korektivne mjere za poslovne aktivnosti institucije koje nisu bile predviđene njezinim poslovnim planom.

Pri procjeni rizika prekomjerne financijske poluge nadležna tijela trebaju razmotriti sve sljedeće aspekte i prilagoditi detaljnost procjene svakog aspekta ovisno o njegovoj važnosti za instituciju:

• a. elemente rizika prekomjerne financijske poluge za koje se smatra da nisu pokriveni ili nisu dovoljno pokriveni kapitalnim zahtjevom u pogledu omjera financijske poluge iz članka 92. stavka 1. točke (d) Uredbe (EU) br. 575/2013, posebno kao posljedica:
• i. regulatorne arbitraže / optimizacije omjera financijske poluge zamjenom izloženosti koje se uračunavaju u omjer financijske poluge za ekonomski slične izloženosti koje se mogu u manjoj mjeri uračunati u izračun izloženosti omjera financijske poluge;
• ii. regulatorne arbitraže / optimizacije smanjivanjem izloženosti omjera financijske poluge u obliku privremenih smanjenja obujma transakcija na ključnim financijskim tržištima (posebno na tržištu novca, određenih aktivnosti kao što su transakcije financiranja vrijednosnim papirima, ali i na tržištu izvedenica) oko referentnih datuma, zbog kojih dolazi do izvješćivanja i javnog objavljivanja povećanih omjera financijske poluge („manipulativne aktivnosti u cilju uljepšavanja financijskog stanja”, eng. window-dressing);
• iii. specifičnih značajki poslovnog modela, poslovnih aktivnosti ili drugih bankovnih posebnosti koje povećavaju ili smanjuju stupanj izloženosti institucije riziku prekomjerne financijske poluge, ali nisu obuhvaćene ili nisu dovoljno obuhvaćene u izračunu omjera financijske poluge. Nadležna tijela trebaju razmotriti, ako je primjenjivo, visoke izloženosti po izdanim opcijama na vlasnički kapital ili kratkim pozicijama putem kreditnih izvedenica koje mogu imati povećanu izloženost visokim gubitcima, budući da te pozicije nisu u potpunosti obuhvaćene izloženošću omjera financijske poluge (za razliku od, na primjer, izdanih kreditnih izvedenica), i koncentracije u određenim izvanbilančnim stavkama gdje posebnosti svojstvene poslovnim aktivnostima institucije mogu dovesti do povećane volatilnosti vrijednosti povlačenja;
• b. elemente rizika prekomjerne financijske poluge koji su izričito isključeni iz kapitalnog zahtjeva povezanih s omjerom financijske poluge ili nisu izričito obuhvaćeni tim zahtjevom, među ostalim zbog isključenja navedenih u članku 429.a Uredbe (EU) br. 575/2013, posebno ako postoje zabrinutosti u pogledu procjene kontinuiranog ispunjavanja uvjeta za ta isključenja i ako je oslanjanje na jedno isključenje vrlo značajno za instituciju, a isključeni iznos je pretjerano volatilan;
• c. promjene omjera financijske poluge institucije i njegovih sastavnica, uključujući predvidivi učinak sadašnjih i budućih očekivanih gubitaka na omjer financijske poluge, uzimajući u obzir poslovni model institucije. 7.3.2. Određivanje P2R-LR-a

Nadležna tijela trebaju odrediti P2R-LR kao razliku između kapitala koji se smatra adekvatnim za pokriće rizika prekomjerne financijske poluge i kapitalnih zahtjeva povezanih s omjerom financijske poluge kako je utvrđeno u članku 92. stavku 1. točki (d) Uredbe (EU) br. 575/2013. Taj iznos ne može biti negativan.

Pri postavljanju P2R-LR-a, nadležna tijela trebaju posebno razmotriti:

• a) elemente rizika prekomjerne financijske poluge za koje se smatra da nisu pokriveni ili nisu dovoljno pokriveni kapitalnim zahtjevom povezanim s omjerom financijske poluge iz članka 92. stavka 1. točke (d) Uredbe (EU) br. 575/2013, posebno ako procjena aspekata opisanih u točkama 325. i 326. upućuje na visoku ranjivost u odnosu na izloženost omjera financijske poluge;
• b) elemente rizika prekomjerne financijske poluge koji su izričito isključeni iz kapitalnog zahtjeva povezanog s omjerom financijske poluge ili nisu izričito obuhvaćeni tim zahtjevom, među ostalim zbog isključenja navedenih u članku 429.a stavku 1. Uredbe (EU) br. 575/2013, a koji su procijenjeni u skladu s točkom 326. pod točkom (b). Nadležna tijela trebala bi utvrditi P2R-LR samo u slučajevima u kojima posebno opsežna primjena određenog isključenja dovodi do razine omjera financijske poluge koja ne odražava na odgovarajući način rizik s kojim se institucija suočava.

Nadležna tijela trebaju utvrditi, procijeniti i kvantificirati rizik prekomjerne financijske poluge s pomoću izvora informacija i metoda navedenih u točkama 302. i 303., u mjeri u kojoj su relevantni za taj rizik.

7.3.3. Sastav P2R-LR-a

Nadležna tijela trebaju dodati P2R-LR minimalnom zahtjevu za osnovni kapital povezanom s omjerom financijske poluge. Kako bi ispunile taj dodatni zahtjev, institucije trebaju biti u mogućnosti upotrebljavati i bilo koji instrument osnovnog kapitala.

Gdje je to potrebno i uzimajući u obzir specifične okolnosti institucija, nadležna tijela mogu odlučiti zahtijevati od institucija da P2R-LR pokriju kapitalom više kvalitete od one navedene u prethodnoj točki. Takva odluka trebala bi biti opravdana, ističući specifične okolnosti koje su dovele do nje, uzimajući u obzir pojedinačni profil rizičnosti institucije i situacije u kojima bi materijalizacija rizika prekomjerne financijske poluge mogla zahtijevati višu kvalitetu kapitala za pokrivanje mogućih gubitaka.