7.3. Dodatečné kapitálové požadavky k riziku nadměrné páky

Pokud v důsledku vyhodnocení rizika nadměrné páky v souladu s čl. 104a odst. 3 a 4 směrnice 2013/36/EU příslušné orgány určí dodatečné kapitálové požadavky k řešení tohoto rizika, měly by tento požadavek přidat ke kapitálovému požadavku založenému na pákovém poměru, jak je stanoveno v čl. 92 odst. 1 písm. d) nařízení (EU) č. 575/2013, a nikoli k požadavku podle pilíře 1 založenému na celkovém objemu rizikové expozice, jak je stanoveno v čl. 92 odst. 1 písm. a) až c). Příslušné orgány by měly zvážit požadavek na pákový poměr a dodatečný kapitálový požadavek k riziku nadměrné páky jako oddělený soubor od požadavků založených na celkovém objemu rizikové expozice a dodatečných kapitálových požadavků ke všem ostatním druhům rizik (tj. dostupný kapitál může být současně používán ke splnění souboru kapitálových požadavků založených na celkovém objemu rizikové expozice i souboru kapitálových požadavků založených na pákovém poměru).

7.3.1. Hodnocení rizika nadměrné páky

V souladu s koncepcí pákového poměru (a souvisejících požadavků) zamýšlených jako doplněk ke kapitálovým požadavkům založeným na celkovém objemu rizikové expozice by se příslušné orgány při posuzování rizika nadměrné páky měly zaměřit na potenciální významná zranitelná místa, která nejsou pokryta nebo dostatečně pokryta kapitálovými požadavky stanovenými v čl. 92 odst. 1 písm. d) nařízení (EU) č. 575/2013, jež si mohou vyžádat nápravná opatření týkající se obchodní činnosti instituce, se kterými se nepočíta lo v jejím plánu podnikání.

Při hodnocení rizika nadměrné páky by příslušné orgány měly zvážit všechny následující aspekty a upravit hloubku hodnocení každého aspektu v souladu s jeho důležitostí pro danou instituci:

• a. prvky rizika nadměrné páky, které jsou považovány za nepokryté nebo nedostatečně pokryté kapitálovým požadavkem na pákový poměr stanoveným v čl. 92 odst. 1 písm. d) nařízení (EU) č. 575/2013, zejména v důsledku:
• i. regulační arbitráže / optimalizace pákového poměru výměnou expozic započítaných do pákového poměru za ekonomicky podobné expozice, které mohou být méně započítány do výpočtu expozice pákového poměru;
• ii. regulační arbitráže / optimalizace minimalizací expozice pákového poměru ve formě dočasného snížení objemů transakcí na klíčových finančních trzích (zejména na peněžním trhu, určitých činností, jako jsou obchody zajišťující financování, ale také na trhu s deriváty) ohledně referenčních dat, což vede k vykazování a zveřejňování vysokých pákových poměrů (tzv. činnosti „na efekt“);
• iii. specifických rysů modelu podnikání, obchodní činnosti nebo jiné specifické prvky činnosti instituce, které buď zvyšují, nebo snižují rozsah, v jakém je instituce vystavena riziku nadměrné páky, ale nejsou pokryty nebo nejsou dostatečně pokryty ve výpočtu p ákového poměru. Příslušné orgány by měly případně zvážit vysokou expozici vůči vystaveným opcím na akciové nebo krátké pozice v úvěrových derivátech, které mohou mít zvýšenou expozici vůči maximálním ztrátám, protože tyto pozice nejsou plně zachyceny v expozici pákového poměru (na rozdíl např. od prodaných úvěrových derivátů), a koncentrace v určitých podrozvahových položkách, kde specifické prvky související s obchodními činnostmi instituce mohou vést ke zvýšené volatilitě čerpání;
• b. prvky rizika nadměrné páky, které jsou z kapitálového požadavku na pákový poměr výslovně vyloučeny nebo v něm nejsou výslovně řešeny, a to i z důvodu výjimek uvedených v článku 429a nařízení (EU) č. 575/2013, zejména pokud existují obavy ohledně posouzení trvalého dodržování podmínek pro tato vyloučení a pokud spoléhání se na jedno konkrétní vyloučení je pro instituci velmi významné a vyloučená částka má nepřiměřenou volatilitu;
• c. změny pákového poměru instituce a jeho složek, včetně předvídatelného dopadu současných a budoucích očekávaných ztrát na pákový poměr, s přihlédnutím k modelu podnikání instituce.

7.3.2. Stanovení dodatečného kapitálového požadavku k riziku nadměrné páky

Příslušné orgány by měly stanovit dodatečný kapitálový požadavek k riziku nadměrné páky jako rozdíl mezi kapitálem považovaným za dostatečný k pokrytí rizika nadměrné páky a kapitálovými požadavky na pákový poměr, jak jsou stanoveny v čl. 92 odst. 1 písm. d) nařízení (EU) č. 575/2013. Výše těchto požadavků nemůže být záporná.

Při stanovení dodatečného kapitálového požadavku k riziku nadměrné páky by příslušné orgány měly zohlednit zejména:

• a) prvky rizika nadměrné páky, které jsou považovány za nepokryté nebo nedostatečně pokryté kapitálovým požadavkem na pákový poměr stanoveným v čl. 92 odst. 1 písm. d) nařízení (EU) č. 575/2013, zejména tam, kde hodnocení aspektů popsaných v odstavcích 325 a 326 ukazuje na vysokou zranitelnost ve srovnání s expozicí vůči pákovému poměru;
• b) prvky rizika nadměrné páky, které jsou výslovně vyloučeny nebo nejsou výslovně řešeny kapitálovým požadavkem na pákový poměr, a to mimo jiné z důvodu výjimek uvedených v čl. 429a odst. 1 nařízení (EU) č. 575/2013, posuzované v souladu s odstavcem 326 písm. b). Příslušné orgány by měly dodatečný kapitálový požadavek k riziku nadměrné páky stanovit pouze v případech, kdy zvláště rozsáhlé využívání určitého vyloučení vede k úrovni pákového poměru, která náležitě neodráží riziko, jemuž je instituce vystavena.

Příslušné orgány by měly identifikovat, vyhodnotit a kvantifikovat riziko nadměrné páky s použitím zdrojů informací a metod uvedených v odstavcích 302 a 303 v rozsahu, v jakém jsou relevantní pro riziko nadměrné páky.

7.3.3. Složení dodatečného kapitálového požadavku k riziku nadměrné páky

Příslušné orgány by měly dodatečný kapitálový požadavek k riziku nadměrné páky přidat k požadavku na minimální pákový poměr tier 1. Aby instituce splnily tento dodatečný požadavek, měly by mít také možnost používat jakýkoli kapitál tier 1.

V případě potřeby mohou příslušné orgány s ohledem na specifické okolnosti jednotlivých institucí rozhodnout, že od institucí budou vyžadovat, aby pokryly dodatečný kapitálový požadavek k riziku nadměrné páky kapitálem vyšší kvality, než je uvedeno v předchozím odstavci. Toto rozhodnutí by mělo být jasně odůvodněno a mělo by uvádět specifické okolnosti, které k němu vedly, a to s ohledem na individuální rizikovou situaci instituce a se zvážením situací, kdy naplnění rizika nadměrné páky může vyžadovat vyšší kvalitu kapitálu k pokrytí případných ztrát.