7.3. Požiadavky druhého piliera na riziko nadmerného využívania finančnej páky (P2R-LR)

Ak v dôsledku posúdenia rizika nadmerného využívania finančnej páky v súlade s článkom 104a ods. 3 a 4 smernice 2013/36/EÚ príslušné orgány určia P2R-LR na riešenie tohto rizika, majú túto požiadavku pridať k požiadavke na vlastné zdroje na základe ukazovateľa finančnej páky, ako je stanovené v článku 92 ods. 1 písm. d) nariadenia (EÚ) č. 575/2013, a nie k P1R na základe celkovej hodnoty rizikovej expozície, ako je stanovené v článku 92 ods. 1 písm. a) až c). Príslušné orgány majú zohľadniť požiadavku na ukazovateľ finančnej páky a P2R-LR oddelene od požiadaviek založených na celkovej hodnote rizikovej expozície a od P2R pre všetky ostatné druhy rizika (t. j. dostupné vlastné zdroje môžu byť súbežne použité na splnenie požiadaviek na vlastné zdroje v rámci štruktúry založenej na celkovej hodnote rizikovej expozície aj požiadaviek na vlastné zdroje v rámci štruktúry založenej na ukazovateli finančnej páky).

7.3.1. Posúdenie rizika nadmerného využívania finančnej páky

V súlade s koncepciou ukazovateľa finančnej páky (a jej štruktúry požiadaviek) ako poistky voči požiadavkám na vlastné zdroje založeným na celkovej hodnote rizikovej expozície, pri posudzovaní rizika nadmerného využívania finančnej páky, sa príslušné orgány majú zamerať na potenciálne závažné slabé miesta, ktoré nie sú pokryté alebo sú nedostatočne pokryté požiadavkami na vlastné zdroje, ako je stanovené v článku 92 ods. 1 písm. d) nariadenia (EÚ) č. 575/2013, čo si môže vyžadovať nápravné opatrenia týkajúce sa obchodných činností inštitúcie, s ktorými sa nepočítalo v jej obchodnom pláne.

Pri posudzovaní rizika nadmerného využívania finančnej páky majú príslušné orgány zohľadniť všetky nasledujúce aspekty a prispôsobiť intenzitu posudzovania každého aspektu v súlade s jeho dôležitosťou pre inštitúciu:

• a. prvky rizika nadmerného využívania finančnej páky, ktoré sa považujú za nepokryté alebo nedostatočne pokryté požiadavkou na ukazovateľ finančnej páky vlastných zdrojov podľa článku 92 ods. 1 písm. d) nariadenia (EÚ) č. 575/2013, predovšetkým ako výsledok:
• i. regulačnej arbitráže alebo optimalizácie ukazovateľa finančnej páky výmenou expozícií počítaných v ukazovateli finančnej páky za ekonomicky podobné expozície, ktoré môžu byť menej započítané vo výpočte expozície ukazovateľa finančnej páky;
• ii. regulačnej arbitráže alebo optimalizácie minimalizáciou expozície ukazovateľa finančnej páky vo forme dočasných znížení objemov transakcií na kľúčových finančných trhoch [predovšetkým na peňažnom trhu v prípade určitých činností, ako je transakcia financovania prostredníctvom cenných papierov (SFT), ale aj na trhu s derivátmi] v čase okolo referenčných dátumov vykazovania a zverejnenia zvýšených ukazovateľov finančnej páky („činnosti aranžovania výkladov“);
• iii. konkrétnych vlastností obchodného modelu, obchodných činností alebo ďalších osobitostí bankového sektora, ktoré buď zvyšujú, alebo znižujú rozsah, v akom je inštitúcia vystavená riziku nadmerného využívania finančnej páky, ale nie sú zahrnuté, alebo nie sú dostatočne zahrnuté do výpočtu ukazovateľa finančnej páky. Príslušné orgány majú v relevantných prípadoch zohľadniť vysoké expozície voči vystaveným opciám na akcie alebo krátkym pozíciám prostredníctvom kreditných derivátov, ktoré môžu mať zvýšenú expozíciu voči vrcholovým stratám, keďže tieto pozície nie sú plne zachytené v expozícii ukazovateľa finančnej páky (napríklad narozdiel od vystavených kreditných derivátov), a koncentrácie v určitých podsúvahových položkách, kde osobitosti spojené s obchodnými činnosťami inštitúcie môžu viesť k zvýšenej volatilite čerpania;
• b. prvky rizika nadmerného využívania finančnej páky, ktoré sú explicitne vylúčené z požiadavky na ukazovateľ finančnej páky vlastných zdrojov, alebo nie sú explicitne riešené touto požiadavkou, aj v dôsledku vylúčení uvedených v článku 429a nariadenia (EÚ) č. 575/2013, najmä ak existujú obavy týkajúce sa posúdenia pokračujúceho plnenia podmienok na tieto vylúčenia a ak spoliehanie sa na jedno vylúčenie je pre inštitúciu mimoriadne významné a vylúčená suma je príliš nestála;
• c. zmeny v ukazovateli finančnej páky inštitúcie a jej zložiek vrátane predvídateľného vplyvu súčasných a budúcich očakávaných strát ukazovateľa finančnej páky, so zohľadnením obchodného modelu inštitúcie.

7.3.2. Stanovenie P2R-LR

Príslušné orgány majú určiť P2R-LR ako rozdiel medzi kapitálom považovaným za primeraný na pokrytie rizika nadmerného využívania finančnej páky a požiadavkami na ukazovateľ finančnej páky vlastných zdrojov, ako je stanovené v článku 92 ods. 1 písm. d) nariadenia (EÚ) č. 575/2013. Táto suma nemôže byť záporná.

Pri stanovovaní P2R-LR majú príslušné orgány zohľadniť najmä:

• a) prvky rizika nadmerného využívania finančnej páky, ktoré sa považujú za nepokryté alebo nedostatočne pokryté požiadavkou na ukazovateľ finančnej páky vlastných zdrojov podľa článku 92 ods. 1 písm. d) nariadenia (EÚ) č. 575/2013, predovšetkým ak posúdenie aspektov opísaných v odsekoch 325a 326 naznačuje značne slabé miesto v porovnaní s expozíciou ukazovateľa finančnej páky;
• b) prvky rizika nadmerného využívania finančnej páky, ktoré sú explicitne vylúčené z požiadavky na ukazovateľ finančnej páky vlastných zdrojov, alebo nie sú touto požiadavkou explicitne riešené, a to aj v dôsledku vylúčení uvedených v článku 429a ods. 1 nariadenia (EÚ) č. 575/2013, posúdené v súlade s odsekom 326 písm. b). Príslušné orgány majú určiť P2R-LR len v tých prípadoch, keď predovšetkým nadmerné využívanie určitého vylúčenia vedie k úrovni ukazovateľa finančnej páky, ktorá primerane neodráža riziko, akému čelí inštitúcia.

Príslušné orgány majú identifikovať, posúdiť a kvantifikovať riziko nadmerného využívania finančnej páky s použitím zdrojov informácií a metód stanovených v odsekoch 302 a 303 v rozsahu, v akom sú relevantné pre toto riziko.

7.3.3. Zloženie P2R-LR

Príslušné orgány majú zahrnúť P2R-LR do minimálnej požiadavky na ukazovateľ finančnej páky týkajúcej sa kapitálu Tier 1. S cieľom splniť túto dodatočnú požiadavku majú inštitúcie byť schopné využívať aj akýkoľvek kapitál Tier 1.

V prípade potreby a s ohľadom na konkrétne okolnosti inštitúcie môžu príslušné orgány rozhodnúť, že od inštitúcií budú vyžadovať, aby P2R-LR kryli kapitálom vyššej kvality než je uvedené v predchádzajúcom odseku. Toto rozhodnutie má byť jasne odôvodnené, pričom sa majú zdôrazniť špecifické okolnosti, ktoré k nemu viedli, so zohľadnením individuálnej rizikovej situácie inštitúcie a so zvážením situácií, keď si materializácia rizika nadmerného využívania finančnej páky môže vyžadovať vyššiu kvalitu kapitálu na pokrytie potenciálnych strát.