+7.3. Pijler 2-vereisten voor het risico van buitensporige hefboomwerking (P2R-LR)
---+324. Where, as a result of the risk of excessive leverage assessment, in accordance with Article …
---+325. In line with the concept of the leverage ratio (and its stack of requirements) as a backstop …
---+326. In assessing the risk of excessive leverage, competent authorities should consider all of the …
---+327. Competent authorities should determine the P2R-LR as the difference between the capital …
---+328. When setting P2R-LR, competent authorities should consider in particular: a) elements of risk …
---+329. Competent authorities should identify, assess and quantify the risk of excessive leverage …
---+330. Competent authorities should add the P2R-LR to the minimum leverage ratio Tier 1 requirement. …
---+331. Where necessary, and having regard to the institutions’ specific circumstances, competent …

7.3. Pijler 2-vereisten voor het risico van buitensporige hefboomwerking (P2R-LR)

324. Wanneer bevoegde autoriteiten, als gevolg van de beoordeling van het risico van buitensporige hefboomwerking, overeenkomstig artikel 104a, leden 3 en 4, van Richtlijn 2013/36/EU P2R-LR vaststellen om dit risico aan te pakken, voegen zij dit vereiste toe aan het eigenvermogensvereiste op basis van de hefboomratio als vastgelegd in artikel 92, lid 1, punt d), van Verordening (EU) nr. 575/2013 en niet aan het vereiste van P1R op basis van het TREA als beschreven in artikel 92, lid 1, punten a) tot en met c). Bevoegde autoriteiten bekijken de hefboomratiovereiste en P2R-LR als afzonderlijke stapel aan te pakken, los van de vereisten op basis van het TREA en P2R voor alle andere risicosoorten (d.w.z. beschikbaar eigen vermogen kan gelijktijdig worden gebruikt om te voldoen aan vereisten op basis van de TREA-stapel en de stapel op basis van het hefboomratio van de eigenvermogensvereisten).

7.3.1. Beoordeling van het risico van buitensporige hefboomwerking

325. In lijn met het idee van de hefboomratio (en haar stapel vereisten) als achtervang voor de eigenvermogensvereisten op basis van het TREA, richten bevoegde autoriteiten zich bij de beoordeling van buitensporige hefboomwerking op potentiële wezenlijke kwetsbaarheden die niet (voldoende) gedekt worden door de eigenvermogensvereisten zoals bedoeld in artikel 92, lid 1, punt d), van Verordening (EU) nr. 575/2013 waardoor corrigerende maatregelen op de bedrijfsactiviteiten van de instelling nodig zijn, die niet in haar ondernemingsplan waren voorzien.

326. Bij de beoordeling van het risico van buitensporige hefboomwerking bekijken bevoegde autoriteiten elk van de hierna genoemde aspecten en passen zij de diepgang van de beoordeling van elk aspect aan, naar gelang de relevantie ervan voor de instelling:

a. De componenten van het risico van buitensporige hefboomwerking die geacht worden niet (voldoende) gedekt te worden door de verhouding tussen hefboomwerking en eigenvermogensvereisten zoals bedoeld in artikel 92, lid 1, punt d), van Verordening (EU) nr. 575/2013, waardoor met name:
i. regelgevingsarbitrage / optimalisering van de hefboomratio door blootstellingen die meegerekend zijn in de hefboomratio te wisselen tegen economisch vergelijkbare blootstellingen die minder meetellen in de berekening van de blootstelling aan de hefboomratio;
ii. regelgevingsarbitrage / optimalisering door de blootstelling aan de hefboomratio zo klein mogelijk te maken via tijdelijke verlagingen in het transactievolume in belangrijke financiële markten (met name in de geldmarkt, in bepaalde activiteiten, zoals (effectenfinancieringstransacties of SFT’s, maar ook in de derivatenmarkt) rond referentiedata die leiden tot de rapportage en openbaarmaking van verhoogde hefboomratio’s (“window-dressing activities”);
iii. specifieke kenmerken van het bedrijfsmodel, bedrijfsactiviteiten of andere idiosyncrasieën van banken die de mate waarin de instelling meer of minder blootgesteld wordt aan het risico van buitensporige hefboomwerking, maar die niet of niet voldoende worden gedekt in de berekening van de hefboomratio. Bevoegde autoriteiten overwegen, waar van toepassing, de hoge blootstelling aan geschreven opties op kapitaal of korte posities via kredietderivaten met een mogelijke verhoogde blootstelling aan piekverliezen, aangezien deze posities niet volledig worden meegenomen in de blootstelling aan de hefboomratio (in tegenstelling tot, bijvoorbeeld, geschreven kredietderivaten), en concentraties in bepaalde posten die niet in de balans worden opgenomen waar de idiosyncrasieën inherent aan de bedrijfsactiviteiten van de instelling kunnen leiden tot een toegenomen volatiliteit in opnames;
b. de elementen van het risico op buitensporige hefboomwerking die uitdrukkelijk worden uitgesloten van of niet expliciet worden aangepakt door het eigenvermogenvereiste, waaronder, vanwege de uitsluitingen vermeld in artikel 429a van Verordening (EU) nr. 575/2013, met name waar er zorgen zijn over de beoordeling van het constant voldoen aan de voorwaarden voor deze uitsluitingen en waar het beroep op een enkelvoudige uitsluiting zeer significant is voor de instelling en het uitgesloten bedrag buitengewoon volatiel is;
c. de wijzigingen in de hefboomratio van de instelling en haar componenten, waaronder de voorzienbare impact van huidige en toekomstige verwachte verliezen op de hefboomratio, rekening houdend met het bedrijfsmodel van de instelling.

7.3.2. Bepaling van P2R-LR

327. De bevoegde autoriteiten bepalen de P2R-LR als het verschil tussen het kapitaal dat toereikend wordt geacht om het risico van buitensporige hefboomwerking te dekken en de eigenvermogensvereisten voor de hefboomratio als bedoeld in artikel 92, lid 1, punt d), van Verordening (EU) nr. 575/2013. Dit getal kan niet negatief zijn. 328. Bij het vaststellen van P2R-LR dienen de bevoegde autoriteiten met name rekening te houden met:

a) componenten van het risico van buitensporige hefboomwerking die geacht worden niet (voldoende) gedekt te zijn door de hefboomratio van de eigenvermogensvereiste zoals vermeld in artikel 92, lid 1, punt d), van Verordening (EU) nr. 575/2013, met name wanneer de beoordeling van de in lid 325 en 326 beschreven aspecten aangeven dat er sprake is van een grote kwetsbaarheid afgezet tegen de blootstelling aan de hefboomratio;
b) elementen van het risico van buitensporige hefboomwerking die uitdrukkelijk zijn uitgesloten van of niet expliciet worden behandeld in de eigenvermogensvereiste voor de hefboomratio, onder meer als gevolg van de in artikel 429a, lid 1, van Verordening (EU) nr. 575/2013 genoemde uitsluitingen, die worden beoordeeld overeenkomstig lid 326, punt b). De bevoegde autoriteiten mogen P2R-LR alleen vaststellen in die gevallen wanneer bijzonder uitgebreid gebruik van een bepaalde uitsluiting resulteert in een hefboomratio die het risico waarmee de instelling wordt geconfronteerd, niet op passende wijze weerspiegelt.

329. Bevoegde autoriteiten stellen het risico van buitensporige hefboomwerking vast, beoordelen en kwantificeren dat aan de hand van de in de leden 302 en 303 genoemde informatiebronnen en methodes, zover die relevant zijn voor dit risico.

7.3.3. Samenstelling van P2R-LR

330. De bevoegde autoriteiten moeten de P2R-LR toevoegen aan het minimumvereiste Tier 1 voor de hefboomratio. Om aan dit additionele vereiste te voldoen, mogen instellingen ieder tier 1-kapitaal gebruiken.

331. Indien nodig, en rekening houdend met de specifieke omstandigheden van de instellingen, kunnen de bevoegde autoriteiten besluiten om van instellingen te eisen dat zij P2R-LR dekken met kapitaal van een hogere kwaliteit dan in de vorige paragraaf is gespecificeerd. Deze beslissing dient duidelijk te worden gerechtvaardigd, met een toelichting op de specifieke omstandigheden die hiertoe hebben geleid, en rekening houdende met de individuele risicosituatie van de instelling en rekening houdende met situaties waar het intreden van het risico van buitensporige hefboomwerking mogelijk kapitaal van een hogere kwaliteit vereist om potentiële verliezen te dekken.

1. Overzicht

Titel	Regelgeving
324. Where, as a result of the risk of excessive leverage assessment, in accordance with Article …	Where, as a result of the risk of excessive leverage assessment, in accordance with Article 104a (3) and (4), of Directive 2013/36/EU, competent authorities determine P2R-LR to address this risk, they should add this requirement to the own funds requirement based on the leverage ratio as set out in Article 92(1), point (d), of Regulation (EU) No 575/2013 and not to the P1R based on the TREA as set out in Article 92(1), points (a) to (c). Competent authorities should consider the leverage ratio requirement and P2R-LR as a separate stack from the TREA-based requirements and P2R for all other types of risk (i.e. available own funds can simultaneously be used to meet requirements in the TREA-based stack and in the leverage ratio-based stack of own funds requirements). 7.3.1. Assessment of risk of excessive leverage
325. In line with the concept of the leverage ratio (and its stack of requirements) as a backstop …	In line with the concept of the leverage ratio (and its stack of requirements) as a backstop to the TREA-based own funds requirements, in the assessment of the risk of excessive leverage, competent authorities should focus on potential material vulnerabilities not covered or not sufficiently covered by the own funds requirements as set out in Article 92(1), point (d), of Regulation (EU) 575/2013 that may require corrective measures to the business activities of the institution, that were not envisaged in its business plan.
326. In assessing the risk of excessive leverage, competent authorities should consider all of the …	In assessing the risk of excessive leverage, competent authorities should consider all of the following aspects and adapt the depth of the assessment of each aspect in accordance with its relevance to the institution: a. The elements of risk of excessive leverage that are considered not covered or not sufficiently covered by the leverage ratio own funds requirement set out in Article 92(1), point (d), of Regulation (EU) No 575/2013, as a result of, in particular: i. regulatory arbitrage/optimisation of the leverage ratio by exchanging exposures counted in the leverage ratio for economically similar exposures that may be less counted in the leverage ratio exposure calculation; ii. regulatory arbitrage/optimisation by minimising the leverage ratio exposure in the form of temporary reductions in transaction volumes in key financial markets (particularly in the money market, in certain activities such as SFTs, but also in the derivative market) around reference dates, resulting in the reporting and public disclosure of elevated leverage ratios (‘window-dressing activities’); iii. specific features of the business model, business activities or other bank idiosyncrasies that either increase or decrease the extent to which the institution is exposed to the risk of excessive leverage, but are not covered or not sufficiently covered in the calculation of the leverage ratio. Competent authorities should consider, where applicable, high exposures to written options on equity or short positions via credit derivatives that may have an elevated exposure to peak losses, as these positions are not fully captured in the leverage ratio exposure (in contrast to, for example, written credit derivatives), and concentrations in certain off-balance sheet items where the idiosyncrasies inherent to the business activities of the institution may lead to increased volatility in drawdowns; b. the elements of risk of excessive leverage that are explicitly excluded from or not explicitly addressed by the leverage ratio own funds requirement, including due to the exclusions listed in Article 429a of Regulation (EU) No 575/2013, particularly where there are concerns about the assessment of continued compliance with the conditions for these exclusions and where the reliance on a single exclusion is highly significant for the institution and the amount excluded is unduly volatile; c. t he changes in the institution’s leverage ratio and its components, including the foreseeable impact of current and future expected losses on the leverage ratio, taking into account the business model of the institution. 7.3.2. Determination of P2R-LR
327. Competent authorities should determine the P2R-LR as the difference between the capital …	Competent authorities should determine the P2R-LR as the difference between the capital considered adequate to cover the risk of excessive leverage and the leverage ratio own funds requirements as set out in Article 92(1), point (d), of Regulation (EU) No 575/2013. This amount cannot be negative.
328. When setting P2R-LR, competent authorities should consider in particular: a) elements of risk …	When setting P2R-LR, competent authorities should consider in particular: a) elements of risk of excessive leverage that are considered not covered or not sufficiently covered by the leverage ratio own funds requirement set out in Article 92(1), point (d), of Regulation (EU) No 575/2013, particularly where the assessment of the aspects described in paragraphs 3255 and 326 indicate a high vulnerability when compared to the leverage ratio exposure; b) elements of risk of excessive leverage that are explicitly excluded from or not explicitly addressed by the leverage ratio own funds requirement, including due to the exclusions listed in Article 429a(1), of Regulation (EU) No 575/2013, assessed in accordance with paragraph 3263, point b. Competent authorities should set P2R-LR only in those cases where particularly extensive use of a certain exclusion results in a level of leverage ratio that does not appropriately reflect the risk faced by the institution.
329. Competent authorities should identify, assess and quantify the risk of excessive leverage …	Competent authorities should identify, assess and quantify the risk of excessive leverage using the sources of information and methods set out in paragraphs 302 and 303, to the extent that they are relevant for this risk. 7.3.3. Composition of P2R-LR
330. Competent authorities should add the P2R-LR to the minimum leverage ratio Tier 1 requirement. …	Competent authorities should add the P2R-LR to the minimum leverage ratio Tier 1 requirement. In order to meet this additional requirement, institutions should also be able to use any Tier 1 capital.
331. Where necessary, and having regard to the institutions’ specific circumstances, competent …	Where necessary, and having regard to the institutions’ specific circumstances, competent authorities may decide to require institutions to cover P2R-LR with a higher quality of capital than that specified in the previous paragraph. This decision should be clearly justified, highlighting the specific circumstances that led to it, taking into account the individual risk situation of the institution and considering situations where materialisation of the risk of excessive leverage may require a higher quality of capital to cover potential losses.

1.1 Referenties

1.2 Geïdentificeerde eisen

1.3 Gerelateerde standaarden

2. Geïdentificeerde eisen

Eisen
Bron	Eis

3. Gerelateerde standaarden

Standaarden
Bron	Eis

EBA -
EN: Guidelines and other publications of the European Banking Authority (EBA), https://www.eba.europa.eu/. © European Banking Authority. Reproduction is authorised provided the source is acknowledged (EBA legal notice). Divided into sections and converted into the GRCA format, the wording unchanged. Only the versions published by the EBA are authoritative.

DE: Leitlinien und weitere Veröffentlichungen der Europäischen Bankenaufsichtsbehörde (EBA), https://www.eba.europa.eu/. © European Banking Authority. Wiedergabe mit Quellenangabe gestattet (Rechtlicher Hinweis der EBA). In Abschnitte aufgeteilt und in das GRCA-Format umgewandelt, der Wortlaut unverändert. Maßgeblich sind allein die von der EBA veröffentlichten Fassungen.