7.3. Κεφαλαιακές Απαιτήσεις του πυλώνα 2 για τον κίνδυνο υπερβολικής μόχλευσης (P2R-LR)

Όταν, ως αποτέλεσμα της αξιολόγησης του κινδύνου υπερβολικής μόχλευσης, σύμφωνα με το άρθρο 104α παράγραφοι 3 και 4 της οδηγίας 2013/36/ΕΕ, οι αρμόδιες αρχές καθορίζουν τις P2R-LR για την αντιμετώπιση του εν λόγω κινδύνου, πρέπει να προσθέσουν την εν λόγω απαίτηση στην απαίτηση ιδίων κεφαλαίων με βάση τον δείκτη μόχλευσης, όπως ορίζεται στο άρθρο 92 παράγραφος 1 στοιχείο δ) του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 575/2013, και όχι στις P1R με βάση το TREA, όπως ορίζεται στο άρθρο 92 παράγραφος 1 στοιχεία α) έως γ). Οι αρμόδιες αρχές πρέπει να εξετάζουν την απαίτηση του δείκτη μόχλευσης και τις P2R-LR ως ξεχωριστή δέσμη απαιτήσεων που βασίζονται στο TREA και τις P2R για όλα τα άλλα είδη κινδύνου (δηλαδή τα διαθέσιμα ίδια κεφάλαια μπορούν να χρησιμοποιηθούν ταυτόχρονα για την κάλυψη των απαιτήσεων στη δέσμη που βασίζεται στο TREA και στη δέσμη που βασίζεται στον δείκτη μόχλευσης των απαιτήσεων ιδίων κεφαλαίων).

7.3.1. Αξιολόγηση κινδύνου υπερβολικής µόχλευσης

Σύμφωνα με την έννοια του δείκτη μόχλευσης (και τη δέσμη των απαιτήσεών του) ως μηχανισμού ασφαλείας για τις απαιτήσεις ιδίων κεφαλαίων που βασίζονται στο TREA, κατά την αξιολόγηση του κινδύνου υπερβολικής μόχλευσης, οι αρμόδιες αρχές πρέπει να εστιάζουν σε δυνητικά ουσιώδεις αδυναμίες που δεν καλύπτονται ή δεν καλύπτονται επαρκώς από τις απαιτήσεις ιδίων κεφαλαίων, όπως ορίζονται στο άρθρο 92 παράγραφος 1 στοιχείο δ) του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 575/2013, οι οποίες ενδέχεται να προβλέπουν διορθωτικά μέτρα για τις επιχειρηματικές δραστηριότητες του ιδρύματος, τα οποία δεν προβλέπονταν στο επιχειρηματικό του σχέδιο.

Κατά την αξιολόγηση του κινδύνου υπερβολικής μόχλευσης, οι αρμόδιες αρχές πρέπει να εξετάζουν όλες τις ακόλουθες πτυχές και να προσαρμόζουν το βάθος της αξιολόγησης κάθε πτυχής σύμφωνα με τη σημασία της για το ίδρυμα:

• α. Τα στοιχεία κινδύνου υπερβολικής μόχλευσης που θεωρείται ότι δεν καλύπτονται ή δεν καλύπτονται επαρκώς από την απαίτηση ιδίων κεφαλαίων για τον δείκτη μόχλευσης που ορίζεται στο άρθρο 92 παράγραφος 1 στοιχείο δ) του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 575/2013, ως αποτέλεσμα ιδίως:
• i. ρυθμιστικού αρμπιτράζ / βελτιστοποίησης του δείκτη μόχλευσης με την ανταλλαγή ανοιγμάτων που υπολογίζονται στον δείκτη μόχλευσης για οικονομικά παρόμοια ανοίγματα που μπορεί να λαμβάνονται λιγότερο υπόψη στον υπολογισμό του δείκτη μόχλευσης·
• ii. ρυθμιστικού αρμπιτράζ / βελτιστοποίησης με την ελαχιστοποίηση του ανοίγματος του δείκτη μόχλευσης με τη μορφή προσωρινών μειώσεων του όγκου συναλλαγών σε βασικές χρηματοπιστωτικές αγορές (ιδίως στη χρηματαγορά, σε ορισμένες δραστηριότητες όπως οι ΣΧΤ, αλλά και στην αγορά παραγώγων) γύρω από ημερομηνίες αναφοράς που έχουν ως αποτέλεσμα την αναφορά και τη δημοσιοποίηση αυξημένων δεικτών μόχλευσης («δραστηριότητες κάλυψης παραθύρων»)·
• iii. ειδικών χαρακτηριστικών του επιχειρηματικού μοντέλου, επιχειρηματικών δραστηριοτήτων ή άλλων τραπεζικών ιδιαιτεροτήτων που είτε αυξάνουν είτε μειώνουν τον βαθμό στον οποίο το ίδρυμα εκτίθεται στον κίνδυνο υπερβολικής μόχλευσης, αλλά δεν καλύπτονται ή δεν καλύπτονται επαρκώς στον υπολογισμό του δείκτη μόχλευσης. Οι αρμόδιες αρχές πρέπει να εξετάζουν, κατά περίπτωση, τα υψηλά ανοίγματα σε πωληθέντα δικαιώματα προαίρεσης επί μετοχικών ή αρνητικών θέσεων μέσω πιστωτικών παραγώγων που μπορεί να έχουν αυξημένο άνοιγμα σε ανώτατες ζημίες, καθώς οι θέσεις αυτές δεν λαμβάνονται πλήρως υπόψη στο άνοιγμα του δείκτη μόχλευσης (σε αντίθεση, για παράδειγμα, με τα πωληθέντα πιστωτικά παράγωγα), και τις συγκεντρώσεις σε ορισμένα εκτός ισολογισμού στοιχεία, όπου οι ιδιοσυγκρασίες που είναι εγγενείς στις επιχειρηματικές δραστηριότητες του ιδρύματος μπορεί να οδηγήσουν σε αυξημένη μεταβλητότητα των αναλήψεων·
• β. στοιχείων κινδύνου υπερβολικής μόχλευσης που εξαιρούνται ρητά ή δεν αντιμετωπίζονται ρητά από την απαίτηση ιδίων κεφαλαίων για τον δείκτη μόχλευσης, μεταξύ άλλων λόγω των εξαιρέσεων που απαριθμούνται στο άρθρο 429α του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 575/2013, ιδίως όταν υπάρχουν ανησυχίες σχετικά με την αξιολόγηση της συνεχούς συμμόρφωσης προς τις προϋποθέσεις για τις εν λόγω εξαιρέσεις και όταν η εξάρτηση από έναν ενιαίο αποκλεισμό είναι εξαιρετικά σημαντική για το ίδρυμα και το εξαιρούμενο ποσό είναι αδικαιολόγητα ευμετάβλητο·
• γ. των μεταβολών του δείκτη μόχλευσης του ιδρύματος και των συνιστωσών του, συμπεριλαμβανομένης της προβλεπόμενης επίπτωσης των τρεχουσών και μελλοντικών αναμενόμενων ζημιών στον δείκτη μόχλευσης, λαμβάνοντας υπόψη το επιχειρηματικό μοντέλο του ιδρύματος.

7.3.2. Προσδιορισμός των P2R-LR

Οι αρμόδιες αρχές πρέπει να προσδιορίζουν τις P2R-LR ως τη διαφορά μεταξύ του κεφαλαίου που κρίνεται επαρκές για την κάλυψη του κινδύνου υπερβολικής μόχλευσης και των απαιτήσεων ιδίων κεφαλαίων του δείκτη μόχλευσης, όπως ορίζεται στο άρθρο 92 παράγραφος 1 στοιχείο δ) του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 575/2013. Το ποσό αυτό δεν μπορεί να είναι αρνητικό.

Κατά τον καθορισμό των P2R-LR, οι αρμόδιες αρχές πρέπει να λαμβάνουν ιδίως υπόψη τα εξής:

• α. στοιχεία κινδύνου υπερβολικής μόχλευσης που θεωρείται ότι δεν καλύπτονται ή δεν καλύπτονται επαρκώς από την απαίτηση ιδίων κεφαλαίων για τον δείκτη μόχλευσης που ορίζεται στο άρθρο 92 παράγραφος 1 στοιχείο δ) του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 575/2013, ιδίως όταν η αξιολόγηση των πτυχών που περιγράφονται στις παραγράφους 325 και 326 υποδεικνύει υψηλή ευπάθεια σε σύγκριση με το άνοιγμα του δείκτη·
• β. στοιχεία κινδύνου υπερβολικής μόχλευσης που εξαιρούνται ρητά ή δεν καλύπτονται ρητά από την απαίτηση ιδίων κεφαλαίων του δείκτη μόχλευσης, μεταξύ άλλων λόγω των εξαιρέσεων που αναφέρονται στο άρθρο 429α παράγραφος 1 του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 575/2013, τα οποία αξιολογούνται σύμφωνα με την παράγραφο 326 στοιχείο β). Οι αρμόδιες αρχές πρέπει να ορίζουν τις P2R-LR μόνο στις περιπτώσεις όπου η ιδιαίτερα εκτεταμένη χρήση ορισμένης εξαίρεσης έχει ως αποτέλεσμα επίπεδο δείκτη μόχλευσης που δεν αντικατοπτρίζει κατάλληλα τον κίνδυνο που αντιμετωπίζει το ίδρυμα.

Οι αρμόδιες αρχές πρέπει να εντοπίζουν, να αξιολογούν και να ποσοτικοποιούν τον κίνδυνο υπερβολικής μόχλευσης χρησιμοποιώντας τις πηγές πληροφοριών και τις μεθόδους που ορίζονται στις παραγράφους 302 και 303, χρησιμοποιώντας τις διαθέσιμες πηγές πληροφοριών, στον βαθμό που είναι σχετικές με τον κίνδυνο αυτό.

7.3.3. Σύνθεση των P2R-LR

Οι αρμόδιες αρχές πρέπει να προσθέτουν τις P2R-LR στην ελάχιστη απαίτηση για τον δείκτη μόχλευσης των κεφαλαίων της κατηγορίας 1. Προκειμένου να ικανοποιηθεί αυτή η πρόσθετη απαίτηση, τα ιδρύματα πρέπει επίσης να μπορούν να χρησιμοποιούν οποιοδήποτε κεφάλαιο της κατηγορίας 1.

Εφόσον κρίνεται αναγκαίο και λαμβάνοντας υπόψη τις ειδικές περιστάσεις των ιδρυμάτων, οι αρμόδιες αρχές μπορούν να αποφασίσουν να απαιτήσουν από τα ιδρύματα να καλύψουν τις P2R-LR με υψηλότερη ποιότητα κεφαλαίου από εκείνη που ορίζεται στην προηγούμενη παράγραφο. Η απόφαση αυτή πρέπει να ατιολογείται με σαφήνεια, επισημαίνοντας τις ειδικές περιστάσεις που οδήγησαν στη λήψη της, λαμβάνοντας υπόψη την κατάσταση επιμέρους κινδύνου του ιδρύματος και καταστάσεις όπου η υλοποίηση του κινδύνου υπερβολικής μόχλευσης ενδέχεται να απαιτεί υψηλότερη ποιότητα κεφαλαίου για την κάλυψη πιθανών ζημιών.