7.3. Requerimientos de Pilar 2 respecto al riesgo de apalancamiento excesivo (P2R-LR)

Cuando, como resultado de la evaluación del riesgo de apalancamiento excesivo, de conformidad con el artículo 104 bis , apartados 3 y 4, de la Directiva 2013/36/UE, las autoridades competentes determinen que un P2R-LR es adecuado para hacer frente a dicho riesgo, añadirán este requerimiento al requerimiento de fondos propios basado en la ratio de apalancamiento establecido en el artículo 92, apartado 1, letra d), del Reglamento (UE) n.º 575/2013, y no al P1R basado en el TREA, tal y como se establece en el artículo 92, apartado 1, letras a) a c). Las autoridades competentes considerarán el requerimiento de ratio de apalancamiento y el P2R-LR como un conjunto separado de los requerimientos basados en el TREA y el P2R para todos los demás tipos de riesgo (es decir, los fondos propios disponibles pueden utilizarse simultáneamente para cumplir los requerimientos del conjunto basado en el TREA y los requerimientos de fondos propios del conjunto basado en la ratio de apalancamiento).

7.3.1. Evaluación del riesgo de apalancamiento excesivo

En consonancia con el concepto de ratio de apalancamiento (y su conjunto de requerimientos) como mecanismo de protección de los requerimientos de fondos propios basados en el TREA, en la evaluación del riesgo de apalancamiento excesivo, las autoridades competentes se centrarán en posibles vulnerabilidades importantes no cubiertas o no suficientemente cubiertas por los requerimientos de fondos propios establecidos en el artículo 92, apartado 1, letra d), del Reglamento (UE) n.º 575/2013 que puedan requerir medidas correctoras para las actividades de la entidad que no estuvieran previstas en su plan de negocio.

Al evaluar el riesgo de apalancamiento excesivo, las autoridades competentes considerarán todos los aspectos siguientes y adaptarán la profundidad de la evaluación de cada aspecto con arreglo a su relevancia para la entidad:

• a. Los elementos del riesgo de apalancamiento excesivo que se consideran no cubiertos o no suficientemente cubiertos por el requerimiento de fondos propios correspondiente a la ratio de apalancamiento establecido en el artículo 92, apartado 1, letra d), del Reglamento (UE) n.º 575/2013, como consecuencia, en particular, de:
• i. el arbitraje regulatorio o la optimización de la ratio de apalancamiento mediante el intercambio de exposiciones contabilizadas en la ratio de apalancamiento por otras exposiciones económicamente similares que puedan contabilizarse por menos en el cálculo de la exposición correspondiente a la ratio de apalancamiento;
• ii. el arbitraje regulatorio o la optimización minimizando la exposición correspondiente a la ratio de apalancamiento en forma de reducciones temporales del volumen de operaciones en los mercados financieros clave (en particular en el mercado monetario, de determinadas actividades, como las operaciones de financiación de valores, pero también en el mercado de derivados) en torno a fechas de referencia de comunicación y publicación de ratios de apalancamiento elevadas («actividades de maquillaje de estados financieros, o window-dressing »);
• iii. las características específicas del modelo de negocio, las actividades u otras idiosincrasias bancarias que aumentan o reducen la medida en que la entidad está expuesta al riesgo de apalancamiento excesivo, pero que no están cubiertas o no lo están suficientemente en el cálculo de la ratio de apalancamiento. Las autoridades competentes considerarán, cuando proceda, las exposiciones elevadas a opciones emitidas sobre acciones o posiciones cortas a través de derivados de crédito que puedan tener una exposición elevada a pérdidas máximas, ya que estas posiciones no se incluyen totalmente en la exposición correspondiente a la ratio de apalancamiento (a diferencia, por ejemplo, de los derivados de crédito suscritos), y las concentraciones en determinadas partidas fuera de balance en las que las idiosincrasias inherentes a las actividades de la entidad puedan dar lugar a un aumento de la volatilidad de las disposiciones de las mismas.
• b. los elementos de riesgo de apalancamiento excesivo que quedan explícitamente excluidos del requerimiento de fondos propios de la ratio de apalancamiento o que no se abordan explícitamente en él, incluidos los derivados de las exclusiones enumeradas en el artículo 429 bis del Reglamento (UE) n.º 575/2013, en particular cuando existen dudas sobre la evaluación del cumplimiento continuado de las condiciones para dichas exclusiones y cuando la dependencia de una única exclusión es muy significativa para la entidad y el importe excluido es excesivamente volátil;
• c. los cambios en la ratio de apalancamiento de la entidad y sus componentes, incluido el impacto previsible de las pérdidas esperadas actuales y futuras en la ratio de apalancamiento, teniendo en cuenta el modelo de negocio de la entidad. 7.3.2. Determinación del P2R-LR

Las autoridades competentes determinarán el P2R-LR como la diferencia entre el capital que se considera adecuado para cubrir el riesgo de apalancamiento excesivo y los requerimientos de fondos propios correspondientes a la ratio de apalancamiento, tal como se establece en el artículo 92, apartado 1, letra d), del Reglamento (UE) n.º 575/2013. Este importe no puede ser negativo.

Al establecer el P2R-LR, las autoridades competentes tendrán en cuenta, en particular:

• a) los elementos de riesgo de apalancamiento excesivo que se consideran no cubiertos o no suficientemente cubiertos por el requerimiento de fondos propios de la ratio de apalancamiento establecido en el artículo 92, apartado 1, letra d), del Reglamento (UE) n.º 575/2013, en particular cuando la evaluación de los aspectos descritos en los apartados 325 y 326 indique una elevada vulnerabilidad en comparación con la exposición correspondiente a la ratio de apalancamiento;
• b) los elementos de riesgo de apalancamiento excesivo que quedan explícitamente excluidos del requerimiento de fondos propios de la ratio de apalancamiento o que no se abordan explícitamente en él, incluidos los derivados de las exclusiones enumeradas en el artículo 429 bis, apartado 1, del Reglamento (UE) n.º 575/2013, evaluados de conformidad con el apartado 326, letra b). Las autoridades competentes solo establecerán el P2R-LR en aquellos casos en que el uso especialmente amplio de una determinada exclusión dé lugar a un nivel de la ratio de apalancamiento que no refleje adecuadamente el riesgo al que se enfrenta la entidad.

Las autoridades competentes identificarán, evaluarán y cuantificarán el riesgo de apalancamiento excesivo empleando las fuentes de información y los métodos establecidos en los apartados 302 y 303, en la medida en que sean pertinentes para este riesgo.

7.3.3. Composición del P2R-LR

Las autoridades competentes añadirán el P2R-LR al requerimiento mínimo de capital de nivel 1 de la ratio de apalancamiento. Para cumplir este requerimiento adicional, las entidades también podrán utilizar cualquier capital de nivel 1.

Cuando sea necesario, y teniendo en cuenta las circunstancias específicas de las entidades, las autoridades competentes podrán decidir exigir a las entidades que cubran el P2R-LR con capital de mayor calidad que el especificado en el apartado anterior. Esta decisión deberá estar claramente justificada, destacando las circunstancias específicas que la motiven, teniendo en cuenta la situación de riesgo individual de la entidad y las situaciones en las que la materialización del riesgo de apalancamiento excesivo pueda requerir una mayor calidad del capital para cubrir posibles pérdidas.