7.6. Opfyldelse af kravene i stresssituationer – Anvendelse af P2G og P2G- LR til at imødegå de kvantitative resultater af stresstest

De kompetente myndigheder bør ved stresstest klarlægge, om instituttet har et passende kapitalgrundlag (med hensyn til kvantitet og sammensætning) i stresssituationer, og om der skal træffes tilsynsforanstaltninger, herunder P2G, P2G - LR, revideret kapitalp lanlægning og andre foranstaltninger, for at rette op på potentielle uhensigtsmæssigheder. Når de kompetente myndigheder vurderer kapitalgrundlaget i stresssituationer, bør de tage hensyn til følgende:

• a. brugen af de kvalitative resultater (f.eks. mangler konstateret i forbindelse med risikostyring og kontrol) af institutternes stresstest og tilsynsmæssige stresstest
• b. brugen af de kvantitative resultater af institutternes stresstest, hvis ICAAP anses for pålidelig, og af tilsynsmyndighedernes stresstest i henhold til artikel 100 i direktiv 2013/36/EU som nærmere angivet i afsnit 11, herunder f.eks.:
• i. opstillingen af specifikke "ankerscenarier/ - antagelser", som instituttet skal benytte, eller
• ii. gennemførelse af systembaserede stresstest ved brug af konsistente metoder og scenarier, der enten iværksættes af institutterne eller af tilsynsmyndighederne.

De kompetente myndigheder bør i givet fald vurdere de kvantitative resultater af stresstest med hensyn til omfanget af kvaliteten af institutternes kapitalgrundlag og afgøre, om kapitalgrundlagets kvantitet og kvalitet er tilstrækkelig til at overholde kapitalkravene, og navnlig:

• a. OCR, herunder de kombinerede bufferkrav i basisscenariet over en fremadrettet tidshorisont på mindst to år
• b. TSCR i de negative scenarier over en fremadrettet tidshorisont på mindst to år.

De kompetente myndigheder bør fastsætte P2G og P2G - LR, og de bør, hvis vurderingen fører til en positiv værdi, fastlægge P2G og P2G - LR, så der tages hensyn til den tilsynsmæssige bekymring med hensyn til instituttets følsomhed over for de negative scenarier, der anvendes i de tilsynsmæssige stresstest. P2G bør ikke anvendes til at dække risici eller risikoelementer, der allerede er omfattet af P2R, jf. afsnit 7.2. P2G - LR bør heller ikke anvendes til at dække de aspekter af risikoen for overdreven gearing, der allerede er omfattet af P2R - LR, jf. afsnit 7.3.

P2G- niveauet bør sikre, at TSCR ikke overskrides i et ugunstigt scenario. På samme måde bør P2G-LR- niveauet beskytte mod overtrædelse af TSLRR i et negativt scenarie. Når de kvantitative resultater af tilsynsstresstestene viser, at instituttet ikke forventes at tilsidesætte TSCR i et negativt stresstestscenarie, kan de kompetente myndigheder beslutte ikke at fastlægge P2G. Tilsvarende kan de kompetente myndigheder beslutte ikke at fastsætte P2G - LR, hvis TSLRR ikke forventes at blive overtrådt under det negative stresstestscenarie.

De kompetente myndigheder bør fastsætte og præcisere P2G baseret på resultaterne af det negative scenarie i de relevante tilsynsmæssige stresstest, herunder EU - dækkende stresstest, som EBA har foretaget, eller andre relevante systembaserede tilsynsmæssige stresstest inden for en fremadrettet horisont på mindst to år.

De kompetente myndigheder kan som led i en forholdsmæssig tilgang for institutter uden for kategori 1 og datterselskaber i grænseoverskridende koncerner til fastsættelse og ajourføring af P2G og P2G-LR overveje at anvende resultaterne fra forenklede former for tilsynsmæssige stresstest (f.eks. ved anvendelse af tilsynsmyndighedens foreskrevne ankerscenarier, følsomhedsanalyser, top - down stresstest udført af udpegede myndigheder, indvirkninger på porteføljeniveauet fra stresstest på konsolideret niveau), tidligere tilsynsmæssige stresstest eller institutternes stresstest i overensstemmelse med punkt 340 . De forenklede former for tilsynsmæssige stresstest kan udføres på individuelt grundlag snarere end som en del af den systemdækkende øvelse.

De kompetente myndigheder bør vurdere og fastsætte P2G og P2G -LR i overensstemmelse med den minimumsengagementsmodel, der er angivet i afsnit 2.2.4. P2G og P2G - LR bør nærmere bestemt vurderes og fastsættes med samme mindste hyppighed som vurderingen af kap italgrundlaget i henhold til SREP -minimumsengagementsmodellen.

Uanset det foregående punkt bør de kompetente myndigheder:

• a. vurdere, om de P2G og P2G - LR stadig er passende, når resultaterne af nye tilsynsmæssige stresstest foreligger, og om nødvendigt revidere dem
• b. overveje af fastsætte P2G og P2G- LR kun hvert andet år i stedet for årligt, herunder for institutter i SREP- kategori 1. I det år, der følger efter året for fastlæggelse af P2G, bør de kompetente myndigheder vurdere, om P2G og P2G -LR stadig er relevante eller skal opdateres, på grundlag af alle relevante oplysninger, herunder resultater af tidligere stresstest som led i tilsynsprocessen, sammen med yderligere følsomhedsanalyser (dvs. forenklede former for tilsynsmæssige stresstest).

Når de kompetente myndigheder fastsætter P2G, bør de sørge for, at den er fastsat til et passende niveau, der som minimum kan dække den forventede maksimale stresspåvirkning, som bør beregnes ud fra ændringerne i egentlig kernekapitalprocent (dvs. under he nsyntagen til både bevægelser i egentlig kernekapital og TREA i det værste stressår og under hensyntagen til niveauet for de gældende kapitalkrav. Den maksimale stresseffekt med henblik på fastsættelse af P2G bør forstås som forskellen mellem den laveste egentlige kernekapitalprocent i det negative scenarie i stresstestperioden og den faktiske egentlige kernekapitalprocent på begyndelsestidspunktet.

Ved kalibrering af P2G - LR bør den maksimale stresseffekt beregnes på grundlag af ændringerne i kernekapitalen i det værste stressår og under hensyntagen til de gældende kapitalkrav til gearingsgraden. Den maksimale stresseffekt med henblik på fastsættelse af P2G-LR bør forstås som forskellen mellem den laveste gearingsgrad i det negative scenarie i stresstestperioden og den faktiske gearingsgrad på begyndelsestidspunktet.

De kompetente myndigheder bør finde frem til det P2G - udgangspunkt, der er specifikt for hvert enkelt institut, ved at modregne elementer, der allerede dækker risici, som afspejles i den maksimale stressvirkning. De kompetente myndigheder bør navnlig kompen sere for de relevante foranstaltninger, navnlig kapitalbevaringsbufferen, jf. punkt 354. Ved fastsættelsen af P2G- og P2G-LR- udgangspunkterne kan de kompetente myndigheder desuden, hvor det er relevant, overveje andre justeringer af den maksimale stresseffekt i forbindelse med antagelsen om den statiske balance eller den forskellige tidshori sont mellem stresstesten og tidspunktet for begyndelsestidspunktet.

Ved fastsættelsen af P2G og P2G - LR bør de kompetente myndigheder sikre, at der er en passende sammenhæng mellem deres respektive udgangspunkter og deres slutværdier. Med henblik herpå kan de beslutte at anvende en grupperingsmetode til at klassificere institutter i overensstemmelse med P2G- og P2G-LR- udgangspunkterne på grundlag af de relevante tilsynsmæssige stresstest, der er omhandlet i punkt 344, eller på grundlag af andre metoder, der er omhandlet i punkt 345. De kompetente myndigheder kan derfor tildele et fast interval for henholdsvis P2G - eller P2G-LR- niveauer til hver gruppering og fastsætte de endelige P2G og P2G- LR inden for intervallet for den tildelte undergruppe eller undtagelsesvis uden for den relevante grupperings interval på grundlag af de institutspecifikke betragtninger. De kompetente myndigheder bør sigte mod at undgå cliff - effekter mellem grupperinger, f.eks. ved at tillade delvis overlapning mellem P2G - eller P2G-LR- niveauerne for tilstødende grupperinger, og de bør sikre, at de resulterende endelige P2G og P2G - LR er institutspecifikke.

Ved fastsættelsen af de endelige P2G og P2G - LR bør de kompetente myndigheder i givet fald tage hensyn til følgende faktorer:

• a. det år, hvor den maksimale stresspåvirkning forekommer i forhold til starttidspunktet og tidshorisonten for de scenarier, der anvendes i stresstestene
• b. resultatet af en pålidelig ICAAP - stresstest under hensyntagen til de specifikke scenariedefinitioner og antagelser, navnlig hvis de anses for mere relevante for institutternes forretningsmodel og risikoprofil, eller hvis de interne scenarier er mere alvorlige end tilsynsscenarierne
• c. ændringer, der finder sted efter skæringsdatoen for stresstesten, og som har væsentlig indvirkning på instituttets risikoprofil eller kapitalposition (f.eks. salg af misligholdte lån). Disse ændringer kan omfatte mellemliggende ændringer af risikoprofilen, herunder strukturelle ændringer i instituttets aktivitet eller balance
• d. relevante afbødende ledelsesmæssige foranstaltninger fra instituttets side, der anses for at være troværdige og meget sikre efter den tilsynsmæssige vurdering
• e. oplysninger om tilsynsmæssige vurderinger af relevansen af tilsynsmæssige stresstest for instituttets strategi, finansielle planlægning og forretningsmodel
• f. mindre sikkerhed med hensyn til instituttets faktiske følsomhed over for negative scenarier
• g. eventuelle potentielle overlapninger med P2R eller P2R-LR
• h. instituttets overordnede genopretningskapacitet som specificeret i EBA's retningslinjer vedrørende overordnet genopretningskapacitet i genopretningsplanlægningen⁴³
• i. kvaliteten (sammensætningen) af instituttets disponible kapitalgrundlag, herunder i det værste stressår
• j. om instituttet er under omstrukturering eller afvikling.

⁴³ EBA's retningslinjer vedrørende overordnet genopretningskapacitet i genopretningsplanlægningen (EBA/GL/2023/06) – del II. Vurdering af overordnet genopretningskapacitet – "justeret overordnet genopretningskapacitet".

Med henblik på fastsættelsen af P2G bør de kompetente myndigheder også overveje, i hvilket omfang stress- scenarier dækker alle væsentlige risici, der bidrager til P2R i TSCR. De kompetente myndigheder bør især tage hensyn til det faktum, at makroøkonomiske krisescenarier muligvis ikke helt opfanger visse risici, f.eks. pensionsrisiko eller visse elementer af kreditkoncentrationsrisikoen (f.eks. koncentration på en enkelt låntager), hvilket kan forstærke potentielle tab i de testede negative scenarier.

Desuden bør de kompetente myndigheder undersøge, i hvilket omfang de eksisterende kombinerede bufferkrav og andre gældende makroprudentielle foranstaltninger allerede dækker risici, som stresstesten har afdækket. I den forbindelse bør de kompetente myndigheder:

• a. modregne P2G mod kapitalbevaringsbufferen (CCB), da P2G og CCB naturligt vil overlappe hinanden
• b. i undtagelsestilfælde, efter en konkret vurdering i hvert enkelt tilfælde, modregne P2G i den kontracykliske kapitalbuffer (CCyB) – selv om der i princippet ikke forventes overlapning mellem dem – på baggrund af en vurdering af de underliggende risici, der er dækket af bufferen og indregnet i udformningen af de scenarier, der anvendes til stresstestene, efter samråd med den makroprudentielle myndighed
• c. ikke modregne P2G i de systemiske buffere (G-SII- /O -SII-buffere og den systemiske risikobuffer), da de har til formål at dække de risici, et institut udgør for det finansielle system
• d. ikke modregne P2G-LR i G-SII-bufferkravet til gearingsgraden for G- SII, jf. artikel 92, stk. 1a, i forordning (EU) nr. 575/2013;
• e. overveje at revidere det P2G, der er meddelt instituttet, for at sikre, at dets kalibrering fortsat er hensigtsmæssig, hvis et institut bliver underlagt outputgulvet, i overensstemmelse med artikel 104b, stk. 4a, i direktiv 2013/36/EU.

Hvis de kompetente myndigheder fastlægger P2G, bør de tilføje denne vejledning ud over OCR. Hvis de kompetente myndigheder fastlægger P2G - LR, bør de tilføje denne vejledning ud over OLRR. De kompetente myndigheder bør betragte OCR og OLRR som to særskilte grupper af krav. Det disponible kapitalgrundlag kan derfor anvendes samtidigt til at opfylde P2G og P2G - LR.