7.6. Ispunjavanje zahtjeva u stresnim uvjetima – Upotreba P2G-a i P2G-LR-a za postupanje s kvantitativnim rezultatima testiranja otpornosti na stres

Nadležna tijela trebaju na temelju testiranja otpornosti na stres odrediti adekvatnost regulatornog kapitala institucije (visinu i sastav) u stresnim uvjetima te utvrditi jesu li za rješavanje mogućih neadekvatnosti potrebne nadzorne mjere, uključujući P2G, P2G-LR, revidirano planiranje kapitala i druge mjere. Za procjenu adekvatnosti kapitala u stresnim uvjetima nadležna tijela trebaju razmotriti:

• a. upotrebu kvalitativnih rezultata (npr. utvrđenih nedostataka u upravljanju rizicima i kontroli rizika) testiranja otpornosti institucije na stres i nadzornog testiranja otpornosti na stres;
• b. upotrebu kvantitativnih rezultata testiranja otpornosti na stres koja provode institucije, ako se ICAAP smatra pouzdanim, i nadzornih testiranja otpornosti na stres, u skladu s člankom 100. Direktive 2013/36/EU, kako je navedeno u glavi 11., uključujući na primjer:
• i. propisivanje posebnih referentnih (anchor) scenarija/pretpostavki koje institucije mogu primijeniti;
• ii. provedbu testiranja otpornosti na stres na razini sustava s pomoću dosljedne metodologije i scenarija, bilo od strane institucije ili nadzornih tijela.

Nadležna tijela trebaju, prema potrebi, procijeniti kvantitativne rezultate testiranja otpornosti na stres s obzirom na adekvatnost i kvalitetu regulatornog kapitala institucije i utvrditi je li količina i kvaliteta regulatornog kapitala dovoljna za ispunjavanje primjenjivih kapitalnih zahtjeva, a posebno:

• a. OCR uključujući njegov kombinirani zaštitni sloj u skladu s osnovnim scenarijem u narednom vremenskom okviru od barem dvije godine;
• b. TSCR, u skladu s nepovoljnim scenarijima u narednom vremenskom okviru od barem dvije godine.

Nadležna tijela trebaju odrediti P2G i P2G-LR i, ako se tim određivanjem postignu pozitivne vrijednosti, trebala bi utvrditi P2G ili P2G-LR radi rješavanja pitanja koja izazivaju zabrinutost nadzornih tijela s obzirom na osjetljivost institucije na nepovoljne scenarije koji se upotrebljavaju u nadzornom testiranju otpornosti na stres. P2G se ne bi trebao upotrebljavati za pokriće rizika ili elemenata rizika koji su već obuhvaćeni P2R-om u skladu s odjeljkom 7.2. Slično tome, P2G-LR ne bi se trebao upotrebljavati za pokrivanje onih aspekata rizika prekomjerne financijske poluge koji su već obuhvaćeni P2R-LR-om u skladu s odjeljkom 7.3.

Razina P2G-a trebala bi zaštititi od mogućeg kršenja TSCR-a u nepovoljnom scenariju. Slično tome, razina P2G-LR-a trebala bi štititi od kršenja TSLRR-a u nepovoljnom scenariju. Ako kvantitativni rezultati nadzornog testiranja otpornosti na stres pokažu da se ne očekuje da će institucija prekršiti svoj TSCR u nepovoljnom scenariju upotrijebljenom u nadzornom testiranju otpornosti na stres, nadležna tijela mogu odlučiti da neće utvrditi P2G. Slično tomu, nadležna tijela mogu odlučiti da neće utvrditi P2G-LR ako se ne očekuje da će doći do kršenja TSLRR-a u nepovoljnom scenariju u testiranju otpornosti na stres.

Nadležna tijela trebaju odrediti i utvrditi P2G i P2G-LR na temelju rezultata nepovoljnog scenarija upotrijebljenog u relevantnom nadzornom testiranju otpornosti na stres, uključujući testiranje otpornosti na stres na razini EU-a koje provodi EBA ili bilo koje drugo relevantno nadzorno testiranje otpornosti na stres koje se provodi na razini sustava tijekom budućeg razdoblja od barem dvije godine.

Na temelju uspostavljenog proporcionalnog pristupa za institucije koje ne pripadaju 1. kategoriji i za društva kćeri prekograničnih grupa, za potrebe utvrđivanja i ažuriranja preporuka P2G i P2G-LR nadležna tijela mogu razmotriti rezultate pojednostavnjenih oblika nadzornog testiranja otpornosti na stres (npr. s pomoću referentnih (anchor) scenarija koje su propisala nadzorna tijela, analize osjetljivosti, testiranja otpornosti na stres uz pristup odozgo prema dolje koja provode imenovana tijela, učinka na razini portfelja testiranja otpornosti na stres na konsolidiranoj razini), prethodna nadzorna testiranja otpornosti na stres ili testiranja otpornosti na stres koje su provele institucije, u skladu s točkom 340. Pojednostavnjeni oblici nadzornog testiranja otpornosti na stres mogu se provoditi na pojedinačnoj osnovi, a ne kao dio postupka na razini cijelog sustava.

Nadležna tijela trebaju odrediti i utvrditi P2G i P2G-LR u skladu s modelom minimalnog angažmana navedenim u odjeljku 2.4. Konkretno, određivanje i utvrđivanje preporuka P2G i P2G-LR trebalo bi se odvijati barem jednako često kao procjene adekvatnosti kapitala prema modelu minimalnog angažmana u okviru SREP-a.

Neovisno o prethodnoj točki nadležna tijela:

• a. trebaju procijeniti je li postojeća razina preporuka P2G i P2G-LR i dalje prikladna kad god su dostupni rezultati novog nadzornog testiranja otpornosti na stres i, prema potrebi, revidirati P2G i P2G-LR;
• b. mogu odrediti P2G i P2G-LR samo svake druge godine umjesto jednom godišnje, uključujući za institucije 1. kategorije SREP-a. Međutim, u godini koja slijedi nakon godine utvrđivanja P2G-a, nadležna tijela trebaju procijeniti jesu li P2G i P2G-LR i dalje relevantni ili ih je potrebno ažurirati, na temelju svih relevantnih informacija, uključujući rezultate prethodnih nadzornih testiranja otpornosti na stres, zajedno s dodatnom analizom osjetljivosti (tj. pojednostavljenim oblicima nadzornih testiranja otpornosti na stres).

Pri kalibriranju P2G-a nadležna tijela trebala bi osigurati da je on utvrđen na razini koja odgovara barem očekivanom maksimalnom učinku stresa, koji bi se trebao izračunati na temelju promjena stope redovnog osnovnog kapitala (tj. uzimajući u obzir promjene stope redovnog osnovnog kapitala i ukupnog iznosa izloženosti riziku) u najgoroj godini stresa te uzimajući u obzir razinu primjenjivih kapitalnih zahtjeva. Maksimalni učinak stresa u svrhu utvrđivanja P2G-a trebalo bi tumačiti kao razliku između najniže stope redovnog osnovnog kapitala u nepovoljnom scenariju tijekom razdoblja obuhvaćenog testiranjem otpornosti na stres i stvarne stope redovnog osnovnog kapitala u početnoj točki.

Pri kalibriranju P2G-LR-a, maksimalni učinak stresa trebalo bi izračunati na temelju promjena u osnovnom kapitalu u najgoroj godini stresa i uzimajući u obzir primjenjive kapitalne zahtjeve povezane s omjerom financijske poluge. Maksimalni učinak stresa u svrhu utvrđivanja P2G-LR- a trebalo bi tumačiti kao razliku između najnižeg omjera financijske poluge u nepovoljnom scenariju tijekom razdoblja obuhvaćenog testiranjem otpornosti na stres i stvarnog omjera financijske poluge u početnoj točki.

Nadležna tijela trebala bi utvrditi početnu točku P2G-a specifičnu za svaku instituciju prijebojem elemenata koji već pokrivaju rizike koji se odražavaju u maksimalnom učinku stresa. Konkretno, nadležna tijela trebaju odbiti relevantne mjere, posebno zaštitni sloj za očuvanje kapitala, u skladu s točkom 354. Osim toga, pri određivanju početnih točaka P2G-a i P2G-LR-a nadležna tijela mogu razmotriti, prema potrebi, druge prilagodbe maksimalnog učinka stresa povezane s pretpostavkom nepromjenjive bilance ili različitim vremenskim razdobljem između postupka testiranja otpornosti na stres i vremena početne točke.

Pri utvrđivanju P2G-a i P2G-LR-a nadležna tijela trebaju osigurati odgovarajuću poveznicu između njihovih početnih točaka i njihovih konačnih vrijednosti. U tu svrhu mogu odlučiti primijeniti pristup razvrstavanja u razrede kako bi razvrstali institucije prema početnim točkama P2G-a i P2G-LR-a, na temelju relevantnih nadzornih testiranja otpornosti na stres navedenih u točki 344. ili na temelju drugih pristupa navedenih u točki 345. Slijedom toga, nadležna tijela mogu dodijeliti fiksni raspon razina P2G-a odnosno P2G-LR-a za svaki razred i utvrditi konačni P2G i P2G-LR unutar raspona dodijeljenog razreda ili, iznimno, izvan raspona relevantnog razreda, na temelju razmatranja specifičnih za instituciju. Nadležna tijela trebaju nastojati izbjeći nerazmjerne pozitivne ili negativne učinke određenog događaja između razreda, na primjer dopuštanjem djelomičnog preklapanja između razina P2G-a ili P2G-LR-a za susjedni razred, te trebaju osigurati da su konačni P2G i P2G-LR specifični za instituciju.

Pri određivanju konačnih P2G-a i P2G-LR-a nadležna tijela trebaju razmotriti, prema potrebi, sljedeće čimbenike:

• a. godinu u kojoj se pojavljuje maksimalan učinak stresa u odnosu na početnu točku i vremenski okvir scenarija koji se upotrebljavaju u testiranju otpornosti na stres;
• b. rezultat pouzdanog testiranja otpornosti institucije na stres, uzimajući u obzir specifične definicije i pretpostavke scenarija, posebno ako se smatraju relevantnijima za poslovni model i profil rizičnosti institucije ili ako su unutarnji scenariji stroži od nadzornih scenarija;
• c. promjene nastale nakon datuma zaključenja testiranja otpornosti na stres sa značajnim učinkom na profil rizičnosti ili kapitalnu poziciju institucije (npr. prodaja neprihodujućih kredita). Te promjene mogu uključivati privremene promjene profila rizičnosti, uključujući strukturne promjene u djelatnosti ili bilanci institucija;
• d. relevantne upravljačke mjere institucije za ublažavanje koje se nakon njihove nadzorne procjene smatraju vjerodostojnima i vrlo sigurnima;
• e. informacije o mišljenjima nadzornih tijela o važnosti nadzornog testiranja otpornosti na stres s obzirom na strategiju, financijske planove i poslovni model institucije;
• f. smanjenu sigurnost u pogledu stvarne osjetljivosti institucije na nepovoljne scenarije;
• g. sva potencijalna preklapanja s P2R-om ili P2R-LR-om;
• h. ukupnu sposobnost oporavka institucije kako je navedeno u Smjernicama EBA-e o ukupnoj mogućnosti oporavka u planiranju oporavka⁴³ ;
• i. kvalitetu (sastav) raspoloživog regulatornog kapitala institucije, uključujući najgoru godinu stresa;
• j. je li institucija u fazi restrukturiranja ili u sanaciji.

⁴³ Smjernice EBA-e o ukupnoj mogućnosti oporavka u planiranju oporavka (EBA/GL/2023/06) – odjeljak II. Procjena ORC-a – „prilagođeni ORC”.

Za potrebe utvrđivanja P2G-a nadležna tijela trebala bi također razmotriti u kojoj mjeri scenariji stresa obuhvaćaju sve značajne rizike koji doprinose P2R-u u TSCR-u. Nadležna tijela posebno trebaju uzeti u obzir činjenicu da scenariji makroekonomskog pada aktivnosti možda ne obuhvaćaju u potpunosti neke rizike, primjerice mirovinski rizik ili neke elemente rizika kreditne koncentracije (npr. koncentracija prema jednoj osobi), koji mogu povećati moguće gubitke u uvjetima testiranih nepovoljnih scenarija.

Osim toga, nadležna tijela trebaju razmotriti u kojoj mjeri postojeći zahtjevi za kombinirani zaštitni sloj i druge primjenjive mjere već pokrivaju rizike otkrivene testiranjem otpornosti na stres. U tom pogledu, nadležna tijela:

• a. trebaju odbiti P2G od zaštitnog sloja za očuvanje kapitala (CCB), s obzirom na to da se značajke P2G-a i CCB-a preklapaju;
• b. u iznimnim slučajevima trebaju uračunati P2G na pojedinačnoj osnovi u protuciklički zaštitni sloj kapitala (CCyB) – iako se u načelu ne očekuje njihovo preklapanje – na temelju razmatranja temeljnih rizika pokrivenih zaštitnim slojem i uključenih u postavke scenarija koji se upotrebljavaju za testiranje otpornosti na stres nakon suradnje s makrobonitetnim tijelom;
• c. ne bi trebala odbiti P2G od zaštitnih slojeva za sistemski rizik (zaštitni slojevi G-SII ili O-SII i zaštitni sloj za sistemski rizik) jer su oni namijenjeni za pokriće rizika koje institucija predstavlja za financijski sustav;
• d. ne bi trebala odbiti P2G-LR od zahtjeva za zaštitni sloj povezan s omjerom financijske poluge za globalne sistemski važne institucije iz članka 92. stavka 1.a Uredbe (EU) br. 575/2013;
• e. mogu preispitati P2G o kojem je obaviještena ta institucija kako bi se osiguralo da njegova kalibracija ostane primjerena ako institucija postane obvezana minimalnom donjom granicom, u skladu s člankom 104.b stavkom 4.a Direktive 2013/36/EU.

Ako nadležna tijela odrede P2G, trebala bi dodati tu preporuku povrh OCR-a. Ako nadležna tijela odrede P2G-LR, trebala bi dodati tu preporuku povrh OLRR-a. Nadležna tijela trebaju promatrati OCR i OLRR kao dva odvojena skupa zahtjeva. Posljedično, raspoloživi regulatorni kapital može se istodobno iskoristiti za ispunjavanje preporuka P2G i P2G-LR.