4.1 Nøjagtigheden af datainput

Institutionerne bør opfylde kravene i punkt 13, 14 og 15 for at sikre nøjagtigheden af de datainput, der er omhandlet i artikel 325bc i forordning (EU) nr. 575/2013. Derudover bør alle følgende punkter være opfyldt, hvor det er relevant:

• (a) kravene til datainput fra den nuværende periode, som omhandlet i artikel 325bc, stk. 3, litra c), i forordning (EU) nr. 575/2013, som nærmere specificeret i afsnit 4.1.1
• (b) kravene til datainput fra den identificerede stressperiode som omhandlet i artikel 325bc, stk. 2, litra c), i forordning (EU) nr. 575/2013, som nærmere specificeret i afsnit 4.1.2
• (c) kravene til de datainput, der anvendes i beta-approksimationer eller andre metoder til generering af tilfældige data til at bestemme fremtidige stødscenarier, som nærmere specificeret i afsnit 4.1.3
• (d) kravene til de datainput, der anvendes for en given risikofaktor, der beregnes ved at kombinere to eller flere risikofaktorer, som eventuelt indgår i institutionens interne model, som nærmere specificeret i afsnit 4.1.4. RISIKOMÅLINGSMODELLEN

De historiske data, der anvendes til at kalibrere de datainput, der er omhandlet i artikel 325bc i forordning (EU) nr. 575/2013, bør nøje afspejle de observerede eller noterede priser i markedet.

De datainput, der er omhandlet i artikel 325bc i forordning (EU) nr. 575/2013, bør nøje afspejle egenskaberne ved risikofaktorernes fordeling, som de fremtidige stødscenarier anvendes på.

De datainput, der er omhandlet i artikel 325bc i forordning (EU) nr. 575/2013, bør nøje afspejle afhængighedsstrukturen mellem fordelingerne af de risikofaktorer, som de fremtidige stødscenarier anvendes på.

4.1.1 Datainput fra nuværende periode

For at opfylde det i punkt 12 beskrevne krav for datainput fra den nuværende periode som omhandlet i artikel 325bc, stk. 3, litra c), i forordning (EU) nr. 575/2013 bør institutionerne enten følge metoden beskrevet i punkt 17 eller metoden beskrevet i punkt 18.

I henhold til den første tilgang bør institutioner afstemme datainput fra den nuværende periode, som omhandlet i artikel 325bc, stk. 3, litra c), i forordning (EU) nr. 575/2013, med et af følgende:

• (a) de tilsvarende data baseret på kontrollerbare priser som defineret i de reguleringsmæssige tekniske standarder, der skal vedtages i henhold til artikel 325be i forordning (EU) nr. 575/2013
• (b) de tilsvarende data, der anvendes af institutionernes front office- eller back office-systemer.

I henhold til den anden tilgang bør institutioner afstemme priser produceret af institutionernes interne risikomålingsmodel og baseret på datainput fra den nuværende periode som omhandlet i artikel 325bc, stk. 3, litra c), i forordning (EU) nr. 575/2013, med et af følgende:

• (a) kontrollerbare priser som defineret i de reguleringsmæssige tekniske standarder, der skal vedtages i henhold til artikel 325be i forordning (EU) nr. 575/2013
• (b) priser produceret af institutionernes front office- eller back office-systemer.

For at foretage afstemning som omhandlet i dette punkt bør resultatet af afstemningen være i rimelig overensstemmelse med det resultat, der ville være opnået ved at foretage afstemningen i punkt 17.

Hvis de i punkt 17 og 18 omhandlede afstemninger ikke kan foretages på baggrund af datainput, bør institutionerne i stedet anvende de historiske data, der er anvendt til at kalibrere datainput i punkt 17, og de priser der følger af disse historiske data i punkt 18. RISIKOMÅLINGSMODELLEN

Som en del af den dokumentation institutionerne bør have for at påvise, at de overholder kravene i disse retningslinjer, bør institutionerne dokumentere deres metoder til de afstemninger, der er omhandlet i punkt 17-19, herunder begrundelsen for at anvende punkt 19, hvis det er relevant.

For at opfylde kravet i punkt 14 for datainput fra den nuværende periode, jf. artikel 325bc, stk. 3, litra c), i forordning (EU) nr. 575/2013, bør institutionerne vurdere, at der ikke er væsentlig forskel mellem volatiliteten af en risikofaktor beregnet på grundlag af disse datainput og risikofaktorens volatilitet beregnet på grundlag af et af følgende:

• (a) de kontrollerbare priser som defineret i de reguleringsmæssige tekniske standarder, der skal vedtages i henhold til artikel 325be i forordning (EU) nr. 575/2013
• (b) de priser, der anvendes af institutionernes front office- eller back office-systemer.

For at opfylde kravet omhandlet i punkt 15 for datainput fra den nuværende periode, jf. artikel 325bc, stk. 3, litra c), i forordning (EU) nr. 575/2013, bør institutionerne vurdere, at der ikke er væsentlig forskel på korrelationen mellem risikofaktorer estimeret på baggrund af disse datainput og estimeret på baggrund af en af de følgende:

• (a) de kontrollerbare priser som defineret i de reguleringsmæssige tekniske standarder, der skal vedtages i henhold til artikel 325be i forordning (EU) nr. 575/2013
• (b) de priser, der anvendes af institutionernes front office- eller back office-systemer.

Med henblik på afstemningerne og vurderingerne i punkt 17, 18, 21 og 22 bør institutionerne anvende de data eller kontrollerbare priser, der er omhandlet i punkt 17, litra a), punkt 18, litra a), punkt 21, litra a), og punkt 22, litra a), hvis der er tilstrækkelig mange kontrollerbare priser, der er tilgængelige for institutionen, til at disse afstemninger og vurderinger kan foretages nøjagtigt. Hvis der ikke foreligger kontrollerbare priser, eller der ikke er tilstrækkeligt med kontrollerbare priser, der er tilgængelige for institutionen, til at foretage afstemningerne og vurderingerne nøjagtigt, bør institutionerne anvende de data eller priser, der anvendes eller produceres af institutionernes front office- eller back office-systemer, jf. punkt 17, litra b), punkt 18, litra b), punkt 21, litra b), og punkt 22, litra b).

Institutionerne bør foretage vurderingen omhandlet i punkt 17, 18, 21 og 22 mindst en gang i kvartalet, eller hyppigere hvor udvidelser eller ændringer af de interne modeller kræver dette.

4.1.2 Datainput fra den identificerede stressperiode

Datainput fra den identificerede stressperiode, jf. artikel 325bc, stk. 2, litra c), i forordning (EU) nr. 575/2013, bør kalibreres til historiske data fra en sammenhængende 12-måneders stressperiode, som institutionen har identificeret i overensstemmelse med nævnte artikel. Hvis institutionerne undtagelsesvis anvender proxydata fra den identificerede stressperiode til at RISIKOMÅLINGSMODELLEN

kalibrere datainput, således at de afspejler effekten af grundlæggende ændringer i de finansielle instrumenters karakteristika i forhold til de karakteristika, som var gældende i den identificerede stressperiode, bør datainput opnået ved denne metode kun anses for nøjagtige, hvis følgende betingelser er opfyldt:

• (a) Tilgangen er underbygget med overbevisende empirisk evidens og objektive data, der begrunder anvendelsen af proxydata til at kalibrere disse datainput
• (b) Datainput afspejler nøjagtigt ændringer i prisen på lignende instrumenter i den identificerede stressperiode
• (c) Datainput undervurderer ikke risikoen.

4.1.3 Datainput anvendt i beta-approksimationer eller andre metoder til generering af tilfældige data

Hvis en institution anvender beta-approksimationer eller andre metoder til generering af tilfældige data til at bestemme fremtidige stødscenarier, bør værdierne af betakoefficienter eller parametrene i metoderne til generering af tilfældige data udelukkende bestemmes på baggrund af datainput kalibreret til historiske data som anført i artikel 325bc i forordning (EU) nr. 575/2013 for at datainput anvendt i beta-approksimationer eller andre metoder til generering af tilfældige data er nøjagtige. Hvis institutionen undtagelsesvis ikke fastsætter værdierne af betakoefficienter eller parametrene for metoderne til generering af tilfældige data udelukkende på baggrund af disse datainput, men foretager justeringer af værdierne af de pågældende betakoefficienter eller parametre, bør datainput, der anvendes i disse beta-approksimationer eller andre metoder til generering af tilfældige data, kun anses for nøjagtige, når følgende betingelser er opfyldt:

• (a) betakoefficienter eller parametrene for metoderne til generering af tilfældige data kan ikke bestemmes udelukkende på grundlag af datainput kalibreret efter historiske data som anført i artikel 325bc i forordning (EU) nr. 575/2013
• (b) institutionen beskriver i sine politikker den metode, der i dette tilfælde anvendes til at beregne størrelsen af betakoefficienter eller parametrene for metoder til generering af tilfældige data, herunder eventuelle justeringer af værdien af betakoefficienterne eller parametrene, der udelukkende er fastlagt på baggrund af datainput kalibreret efter historiske data som omhandlet i artikel 325bc i forordning (EU) nr. 575/2013
• (c) de valgte værdier af betakoefficienter eller parametre for metoder til generering af tilfældige data undervurderer ikke risikoen. RISIKOMÅLINGSMODELLEN

4.1.4 Datainput anvendt til kombinationer af risikofaktorer

Hvis en given risikofaktor i institutionens interne model er beregnet ved at kombinere to eller flere risikofaktorer, som eventuelt indgår i institutionens interne model, og institutionen kombinerer datainput for disse risikofaktorer til at beregne datainput til den givne risikofaktor i den interne model, bør det beregnede datainput kun anses for nøjagtigt, hvis de kombinerede datainput tilsvarende til risikofaktorerne har bestået eller ville bestå af vurderingen af modellerbarheden som omhandlet i artikel 325be i forordning (EU) nr. 575/2013.

Hvis en given risikofaktor i institutionens interne model er beregnet ved ekstrapolation fra risikofaktorer, som eventuelt indgår i institutionens interne model, og datainputtet for den givne risikofaktor i den interne model er beregnet ved ekstrapolation fra datainput svarende til disse risikofaktorer, bør de ekstrapolerede datainput kun anses for nøjagtige, hvis alle følgende betingelser er opfyldt:

• (a) Ekstrapolationen er baseret på datainput for den nærmeste modellerbare risikofaktor for hver dimension af den givne risikofaktor
• (b) Ekstrapolationen er baseret på datainput for mindst to modellerbare risikofaktorer for hver dimension af den givne risikofaktor
• (c) Datainput svarende til de to modellerbare risikofaktorer, der er omhandlet i litra b), herunder inputdata for den nærmeste modellerbare risikofaktor, bør ikke være beregnet ved ekstrapolation.

Med henblik på punkt 28 forstås ved den nærmeste risikofaktor en risikofaktor, der henføres til en af følgende undergrupper i henhold til de reguleringsmæssige tekniske standarder, der skal vedtages i overensstemmelse med artikel 325be i forordning (EU) nr. 575/2013:

• (a) samme undergruppe som den ekstrapolerede risikofaktor, hvor den ekstrapolerede risikofaktor ikke er den eneste risikofaktor i en undergruppe
• (b) en undergruppe, der støder op til den ekstrapolerede risikofaktors undergruppe, hvor den ekstrapolerede risikofaktor er den eneste risikofaktor i undergruppen.