6.2. Resilienzanalyse

Die Institute sollten ihre Resilienzanalyse dahingehend entwickeln, ihre Fähigkeit zu bewerten, ihre strategische Ausrichtung und Rentabilität unter adversen Bedingungen aufrechtzuerhalten.

Als Ausgangspunkt für die Resilienzanalyse sollten die Institute eine gründliche Analyse des Umfelds, in dem sie tätig sind, und dessen voraussichtliche Entwicklung in absehbarer Zukunft durchführen.

Auf dieser Grundlage sollten die Institute ihr eigenes Referenzszenario festlegen, d. h. das Szenario, das nach Auffassung des Instituts den wahrscheinlichsten Umweltpfaden widerspiegelt. Dieses interne Referenzszenario basiert auf dem für Stresstests verwendeten Basisszenario auf, erstreckt sich jedoch über einen langfristigen Zeithorizont und kann daher in unterschiedlichem Maße von der Fortsetzung beobachtbarer Trends abw eichen.

Zusätzlich zum Referenzszenario sollten die Institute auch eine Reihe unterschiedlicher Alternativszenarien auswählen, die ein breites Spektrum plausibler Zukunftsszenarien abdecken.

Bei der Durchführung von Resilienzanalysen sollten die Institute die Feedbackschleifen berücksichtigen, die sich aus der Anpassung des Finanzsektors an steigende Risiken (z. B. ein geringerer Versicherungsschutz in durch den Klimawandel gefährdeten Regionen, der zu einem Wertverlust von Vermögenswerten und einer Verschlechterung der Kreditwürdigkeit führt, was wiederum finanzielle Verluste verstärkt und künftige Investitionen einschränkt) und seinem Beitrag zum Finanzierungsbedarf der Wirtschaft ergeben. Zu diesem Zweck sollten die Institute Kapitalumschichtungen und mögliche Verdrängungseffekte in den von den Transformations bemühungen am stärksten betroffenen Sektoren oder Teilsektoren überwachen (z. B. eine Abkehr aus CO² - intensiven Sektoren aufgrund einer erhöhten Risikowahrnehmung oder eine übermäßige Konzentration der Anleger auf grüne Vermögenswerte, was zu Fehlbewertungen und einer geringeren Verfügbarkeit von Finanzmitteln für Übergangssektoren oder gefährdete KMU führt).

Parallel zu dieser gründlichen Analyse ihres Umfelds sollten die Institute die Schlüssel merkmale ihres aktuellen Geschäftsmodells ermitteln. Dazu gehören die zugrunde liegende Rentabilität, die Zusammensetzung der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, der Marktanteil, die Finanzierungsstruktur, die wichtigsten Erfolgsfaktoren und die wichtigsten Abhängigkeiten.

Auf der Grundlage dieser Analyse der Rentabilitätsquellen ihres Geschäftsmodells und ihres Referenzszenarios sollten die Institute Prognosen zu ihrer risikobereinigten Rentabilität sowie zu einigen anderen aussagekräftigen Kennzahlen (einschließlich Umweltkennzahlen) für ihre verschiedenen Tätigkeiten über einen Zeitraum von mindestens zehn Jahren erstellen. Um die Resilienz ihrer Strategie zu überprüfen, sollten die Institute die auf Basis ihres Referenzszenarios erstellten Prognosen mit einer Reihe alternativer Szenarien replizieren.

Die Institute sollten die Analyse in mehrere Zeithorizonte unterteilen und dabei die Konsistenz zwischen den verschiedenen Zeithorizonten sicherstellen. Dabei sollten sie in der Lage sein, relativ präzise Prognosen für einen kurzfristigen Zeithorizont (z. B. unter fünf Jahren) zu erstellen. Mit zunehmender Länge des Zeithorizonts können die Institute Bandbreiten für die erwartete Zielerreichung ihrer Strategie und für die anderen Schlüsselparameter verwenden.

Für die Resilienzanalyse sollten die Institute eine eingeschränkte dynamische Portfolio annahme verwenden, bei der die Veränderungen innerhalb ihrer Hauptportfolios auf die im Rahmen ihrer bestehenden Strategie vorgesehenen Veränderungen beschränkt sind. Insbesondere sollten die Institute sicherstellen, dass ihre Prognosen mit den in ihrem Plan gemäß Artikel 76 Absatz 2 der Richtlinie 2013/36/EU festgelegten Zielen übereinstimmen. Ergänzend können die Institute eine vollständig dynamische Portfolio annahme ve rwenden, die sowohl die erwarteten Entwicklungen der Umweltfaktoren als auch ihre erwartete Reaktion auf diese Entwicklungen berücksichtigt.

Die Resilienzanalyse sollte es den Instituten ermöglichen, die Tragfähigkeit ihres Geschäftsmodells und die Nachhaltigkeit ihrer Strategie in jedem der untersuchten Szenarien zu bewerten. Die Institute sollten die Erkenntnisse aus der gesamten Bandbreite v on Szenarien berücksichtigen und sich nicht nur auf die Szenarien im mittleren Bereich konzentrieren (d. h. Szenarien, die nur moderat von ihrem Referenzszenario abweichen). Infolgedessen sollte die Durchführung einer Resilienzanalyse das Institut dabei unterstützen, seine Strategie (einschließlich seines Transition splans) zu bewerten und bei Bedarf anzupassen, um seine Resilienz gegenüber alternativen adversen Szenarien sicherzustellen.