6.2. Motståndskraftsanalys

Instituten bör utarbeta sin motståndskraftsanalys i syfte att bedöma sin kapacitet att upprätthålla sin strategiska inriktning och lönsamhet under ogynnsamma förhållanden.

Som utgångspunkt för motståndskraftsanalysen bör instituten genomföra en grundlig analys av den miljö där de är verksamma och dess förväntade utveckling inom en överskådlig framtid.

På grundval av detta bör instituten fastställa sitt eget referensscenario, det vill säga det scenario som återspeglar den mest sannolika utvecklingen av miljön i framtiden enligt institutet. Detta interna referensscenario bygger på det grundscenario som används för stresstester men sträcker sig över en längre tidshorisont och kan därför i varierande grad avvika från observerbara trenders fortsättning.

Utöver referensscenariot bör instituten också välja en uppsättning skilda alternativa scenarier som är utformade för att täcka ett brett spektrum av möjliga framtidsutvecklingar .

Vid utförandet av motståndskraftsanalys bör instituten beakta återkoppling som härrör från finanssektorns anpassning till ökande risker (t.ex. minskat försäkringsskydd i klimatutsatta regioner vilket minskar tillgångars värde och kreditvärdighet, vilket i sin tur ökar finansiella förluster och begränsar framtida investeringar) och dess bidrag till ekonomins finansieringsbehov. I detta syfte bör instituten övervaka omfördelning av kapital och eventuella utträngningseffekter i de sektorer eller delsektorer som påverkas mest av omställningsinsatser (t.ex. en övergång bort från koldioxidintensiva sektorer på grund av högre riskuppfattning, eller investerares alltför stora fokus på gröna tillgångar, vilket leder till felaktig prissättning och minskad tillgång till finansiering för sektorer i omställning eller sårbara små och medelstora företag).

Parallellt med denna grundliga analys av den miljö där de är verksamma bör instituten identifiera de viktigaste inslagen i sin nuvarande affärsmodell, däribland underliggande lönsamhets- , tillgångs - och skuldsammansättning, marknadsandel, finansieringsstruktur, viktiga framgångsfaktorer och viktiga beroendeförhållanden.

Genom att kombinera analysen av sin affärsmodells lönsamhetskällor och sitt referensscenario kan instituten göra prognoser för sin riskjusterade lönsamhet och vissa andra meningsfulla mått (inklusive miljömått) för sina olika verksamheter och dessa prognos er bör sträcka sig över en tidsperiod på minst tio år. För att pröva sin strategis motståndskraft bör instituten återskapa de prognoser som gjorts på grundval av referensscenariot med uppsättningen alternativa scenarier.

Instituten bör dela upp analysen på flera olika tidshorisonter och samtidigt säkerställa överensstämmelse mellan dem. Relativt sett bör de då kunna göra mer precisa prognoser på kort sikt (t.ex. under fem år). För analysen på längre sikt kan instituten använda intervall för de resultat som strategin och andra nyckelmått väntas leda till.

Vid motståndskraftsanalys bör instituten använda ett antagande om begränsad dynamisk portfölj som begränsar förändringarna inom deras huvudportföljer till dem som anges i deras befintliga strategi. Instituten bör särskilt se till att deras prognoser är anpassade till de mål som fastställts i deras plan i enlighet med artikel 76.2 i direktiv 2013/36/EU. Som ett komplement kan instituten använda ett antagande om fullständigt dynamisk portfölj som omfattar både den förväntade utvecklingen av miljöfaktorer och deras förväntade svar på denna utveckling.

Motståndskraftsanalysen bör göra det möjligt för instituten att bedöma affärsmodellens bärkraft och strategins hållbarhet inom ramen för vart och ett av testscenarierna. Instituten bör beakta resultaten från samtliga scenarier och inte bara fokusera på scenarierna på mellannivå (dvs. scenarier som endast avviker måttligt från deras referensscenario). Genomförandet av en motståndskraftsanalys bör därför hjälpa ett institut att bedöma och vid behov anpassa sin strategi (inbegripet sin omställningsplan) för att säkerställa dess motståndskraft mot alternativa ogynnsamma scenarier.