6.2. Analiza odpornosti

Institucije bi morale okrepiti analizo odpornosti, da bi ocenile, ali so sposobne ohranjati strateško usmeritev in dobičkonosnost v neugodnih razmerah.

Institucije bi morale kot izhodišče za analizo odpornosti izvesti temeljito analizo okolja, v katerem delujejo, in njegovega pričakovanega razvoja v bližnji prihodnosti.

Na tej podlagi bi morale institucije določiti svoj referenčni scenarij, tj. scenarij, ki odraža najverjetnejši razvoj okolja, ki ga institucija predvideva za prihodnost. Ta notranji referenčni scenarij temelji na izhodiščnem scenariju, ki se uporablja za stresne teste, vendar upošteva dolgoročni okvir in zato lahko v različni meri odstopa od nadaljevanja zaznanih trendov.

Poleg referenčnega scenarija bi morale institucije izbrati tudi sklop različnih alternativnih scenarijev, ki so zasnovani tako, da zajemajo najrazličnejši verjetni prihodnji razvoj.

Pri izvajanju analize odpornosti bi morale institucije upoštevati povratne zanke, ki izhajajo iz prilagajanja finančnega sektorja naraščajočim tveganjem (npr. zmanjšano zavarovalno kritje v podnebno ranljivih regijah, ki znižuje vrednost sredstev in kreditno sposobnost, to pa posledično povečuje finančne izgube in omejuje prihodnje naložbe), in njegov prispevek k finančnim potrebam gospodarstva. V ta namen bi morale institucije spremljati g ibanja pri prerazporejanju kapitala in morebitne učinke izrivanja v sektorjih ali podsektorjih, na katere najbolj vplivajo prizadevanja za prehod (npr. odmik od ogljično intenzivnih sektorjev zaradi zaznanega povečanega tveganja ali čezmerna osredotočenost vlagateljev na zelena sredstva, kar vodi do napačnega določanja cen in zmanjšane razpoložljivosti financiranja za sektorje v prehodu ali ranljiva mala in srednja podjetja).

Vzporedno s to temeljito analizo svojega okolja bi morale institucije opredeliti ključne značilnosti svojega trenutnega poslovnega modela, vključno z osnovno dobičkonosnostjo, mešanico sredstev in obveznosti, tržnim deležem, strukturo financiranja, ključni mi dejavniki uspeha in ključnimi odvisnostmi.

Na podlagi te analize virov donosnosti svojega poslovnega modela in referenčnega scenarija bi morale institucije pripraviti projekcije svoje donosnosti, prilagojene tveganju, in nekaterih drugih pomembnih kazalnikov (vključno z okoljskimi kazalniki) za svoje različne dejavnosti v najmanj desetletnem obdobju. Da bi preverile odpornost svoje strategije, bi morale institucije vse projekcije, pripravljene na podlagi referenčnega scenarija, ponoviti z nizom alternativnih scenarijev.

Institucije bi morale analizo razdeliti na več časovnih okvirov, pri tem pa zagotoviti skladnost med različnimi okviri. Pri tem bi morale biti sposobne pripraviti relativno bolj natančne projekcije za kratkoročno obdobje (npr. manj kot pet let). Ko se časovni okvir podaljšuje, lahko institucije uporabijo razpone za pričakovano uspešnost svoje strategije in druge ključne kazalnike.

Za analizo odpornosti bi morale institucije uporabiti predpostavko omejenega dinamičnega portfelja, tako da so spremembe v njihovih glavnih portfeljih omejene na tiste, ki so predvidene v njihovi obstoječi strategiji. Zlasti bi morale zagotoviti, da so nji hove projekcije usklajene s cilji, določenimi v njihovem načrtu v skladu s členom 76(2) Direktive 2013/36/EU. Institucije lahko poleg tega uporabijo predpostavko popolnega dinamičnega portfelja, ki vključuje tako pričakovani razvoj okoljskih dejavnikov kot tudi njihov pričakovani odziv na te spremembe.

Analiza odpornosti bi morala institucijam zagotoviti oceno izvedljivosti njihovega poslovnega modela in vzdržnosti njihove strategije v okviru vsakega od preskušenih scenarijev. Institucije bi morale upoštevati ugotovitve iz celotnega razpona scenarijev in se ne bi smele osredotočati le na ugotovitve scenarijev iz sredine razpona (tj. scenarijev, ki se le rahlo razlikujejo od referenčnega scenarija). Posledično bi morala izvedba analize odpornosti instituciji pomagati pri oceni in po potrebi prilagajanju njene strategije (vključno z njenim načrtom za prehod), da bi se zagotovila njena odpornost na alternativne neugodne scenarije.