6.2. Analiza otpornosti

Institucije bi trebale izraditi analizu otpornosti radi procjene svoje sposobnosti da očuvaju strateško usmjerenje i profitabilnost u nepovoljnim okolnostima.

Kao polazište za analizu otpornosti, institucije bi trebale provesti temeljitu analizu okružja u kojem posluju i njegova očekivanog razvoja u doglednoj budućnosti.

Na temelju toga institucije bi trebale odrediti vlastiti referentni scenarij, tj. scenarij koji odražava najvjerojatniju okolišnu putanju kojom bi se buduća kretanja, prema instituciji, mogla odvijati. Taj interni referentni scenarij temelji se na osnovnom scenariju upotrijebljenom za testiranje otpornosti na stres, ali obuhvaća dugoročno razdoblje i stoga može u različitoj mjeri odstupati od nastavka vidljivih trendova.

Osim referentnog scenarija, institucije bi trebale odabrati i skup različitih alternativnih scenarija osmišljenih tako da obuhvaćaju širok raspon vjerojatnog razvoja budućih događaja.

Pri provođenju analize otpornosti, institucije bi trebale uzeti u obzir povratne učinke koji proizlaze iz prilagodbe financijskog sektora rastućim rizicima (npr. smanjeno pokriće osiguranja u područjima osjetljivima na klimatske promjene, što smanjuje vrijednost imovine i kreditnu sposobnost, a time povećava financijske gubitke i ograničava buduća ulaganja) te njegov doprinos potrebama gospodarstva za financiranjem. U tu bi svrhu institucije trebale pratiti kretanja preraspodjele kapitala i moguće učinke istiskivanja u sektorima ili podsektorima koji su najviše pogođeni tranzicijskim naporima (npr. odmak od sektora s visokim emisijama ugljika zbog povećane percepcije rizika ili pretjerana usmjerenost ulagatelja na zelenu imovinu, što dovodi do pogrešnog određivanja cijena i smanjene dostupnosti financiranja za tranzicijske sektore ili ranjiva mala i srednja poduzeća).

Usporedno s tom temeljitom analizom svojeg okruženja institucije bi trebale utvrditi ključne značajke svojeg trenutačnog poslovnog modela, uključujući odnosnu profitabilnost, kombinaciju imovine i obveza, tržišni udio, strukturu financiranja, ključne pokretače uspjeha i ključne ovisnosti.

Kombinirajući analizu izvora profitabilnosti svojeg poslovnog modela s referentnim scenarijem, institucije bi trebale izraditi projekcije profitabilnosti prilagođene riziku i drugih relevantnih pokazatelja (uključujući okolišne pokazatelje) za svoje različite aktivnosti u razdoblju od najmanje deset godina. Kako bi provjerile otpornost svoje strategije, institucije bi trebale reproducirati projekcije izrađene na temelju svojeg referentnog scenarija sa skupom alternativnih scenarija.

Institucije bi trebale raščlaniti analizu na više vremenskih razdoblja, uz osiguravanje međusobne dosljednosti između njih. Pritom bi trebale moći izraditi relativno preciznije projekcije za kratkoročno razdoblje (npr. manje od pet godina). Kako se vremenski okvir produljuje, institucije se mogu koristiti rasponima za očekivanu uspješnost svoje strategije i za druge ključne pokazatelje.

Za analizu otpornosti institucije bi trebale koristiti ograničenu pretpostavku dinamičkog portfelja, kojom se promjene unutar glavnih portfelja ograničavaju na one predviđene postojećom strategijom. Institucije bi posebno trebale osigurati da su njihove projekcije usklađene s ciljevima utvrđenima u njihovu planu u skladu s člankom 76. stavkom 2. Direktive 2013/36/EU. Kao nadopunu, institucije mogu primijeniti potpunu dinamičku pretpostavku portfelja koja obuhvaća i očekivane promjene okolišnih čimbenika i njihov očekivani odgovor na te promjene.

Analiza otpornosti trebala bi institucijama omogućiti procjenu održivosti njihova poslovnog modela i njihove strategije u svakom od testiranih scenarija. Institucije bi trebale uzeti u obzir nalaze iz cijelog niza scenarija, a ne samo one iz scenarija srednjeg raspona (tj. scenarije koji samo umjereno odstupaju od svojeg referentnog scenarija). Kao rezultat toga, provedba analize otpornosti trebala bi pomoći instituciji u procjeni i, prema potrebi, prilagodbi svoje strategije (uključujući tranzicijski plan) radi osiguravanja otpornosti na alternativne nepovoljne scenarije.