6.2. Análises da resiliência

As instituições devem desenvolver a sua análise da resiliência com vista a avaliar a sua capacidade para manter a sua direção estratégica e rendibilidade em condições adversas.

Como ponto de partida para a análise da resiliência, as instituições devem realizar uma análise aprofundada do ambiente em que operam e da sua evolução prevista num futuro previsível.

Nesta base, as instituições devem definir o seu próprio cenário de referência, ou seja, o cenário que reflete a trajetória ambiental mais provável que os desenvolvimentos futuros poderão seguir, de acordo com a instituição. Este cenário de referência interna baseia -se no cenário de base utilizado para os testes de esforço, mas estende - se por um horizonte de longo prazo e pode, consequentemente, desviar - se, em diferentes graus, da continuação das tendências observáveis.

Além do cenário de referência, as instituições também devem selecionar um conjunto de cenários alternativos distintos, concebidos para cobrir uma ampla gama de futuros plausíveis.

Ao realizar análises de resiliência, as instituições devem considerar os ciclos de feedback decorrentes da adaptação do setor financeiro aos riscos crescentes (por exemplo, redução da cobertura de seguros em regiões vulneráveis às alterações climáticas, diminuindo o valor dos ativos e a qualidade do crédito, o que, por sua vez, amplifica as perdas financeiras e limita investimentos futuros) e sua contribuição para as necessidades de financiamento da economia. Para o efeito, as instituições devem monitorizar os movimentos de reafetação de capitais e os eventuais efeitos de crowding out nos setores ou subsetores mais afetados pelos esforços de transição (por exemplo, um afastamento dos setores com elevada intensidade carbónica devido a uma maior perceção do risco ou uma concentração excessiva dos investidores nos ativos verdes, conduzindo a uma fixação incorreta dos preços e a uma menor disponibilidade de financiamento para setores de transição ou PME vulneráveis).

Paralelamente a esta análise aprofundada do seu ambiente, as instituições devem identificar as principais características do seu modelo de negócio atual, incluindo a rendibilidade subjacente, a combinação de ativos e passivos, a quota de mercado, a estrutu ra de financiamento, os principais fatores de sucesso e as principais dependências.

Combinando esta análise das fontes de rendibilidade do seu modelo de negócio e o seu cenário de referência, as instituições devem fazer projeções da sua rendibilidade ajustada ao risco e de algumas outras métricas significativas (incluindo métricas ambientais) para as suas diversas atividades num horizonte de, pelo menos, 10 anos. Para desafiar a resiliência da sua estratégia, as instituições devem reproduzir as projeções feitas com base no seu cenário de referência com o conjunto de cenários alternativos.

As instituições devem repartir a análise em vários horizontes temporais, assegurando simultaneamente a coerência entre os diferentes horizontes. Ao fazê - lo, devem poder realizar projeções relativamente mais precisas num horizonte de curto prazo (por exempl o, abaixo dos cinco anos). À medida que o horizonte temporal se prolonga, as instituições podem utilizar intervalos para o desempenho esperado da sua estratégia e para outras métricas importantes.

Para a análise de resiliência, as instituições devem utilizar um pressuposto de carteira dinâmica restrito, limitando as alterações nas suas principais carteiras às previstas na sua estratégia existente. Em especial, as instituições devem garantir que as suas projeções estão alinhadas com as metas estabelecidas no seu plano, em conformidade com o artigo 76.º, n.º 2, da Diretiva 2013/36/UE. A título complementar, as instituições podem utilizar um pressuposto de carteira dinâmico completo que incorpore tanto as evoluções previstas dos fatores ambientais, como a sua resposta esperada a essas evoluções.

A análise de resiliência deve fornecer às instituições uma avaliação da viabilidade do seu modelo de negócio e da sustentabilidade da sua estratégia em cada um dos cenários testados. As instituições devem considerar as conclusões provenientes do conjunto completo de cenários, e não se focar apenas nos cenários de faixa intermédia (isto é, cenários que se afastam apenas moderadamente do seu cenário de referência). Consequentemente, a implementação de uma análise de resiliência deve apoiar a instituição na avaliação e, quando necessário, no ajustamento da sua estratégia (incluindo o seu plano de transição) para garantir a sua resiliência a cenários adversos alternativos.